2020年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練（12月20日）

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單選題

1、下列關(guān)于機(jī)構(gòu)法人投資基金的稅收說(shuō)法中正確的是()。

A.對(duì)金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅

B.對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅

C.對(duì)企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額需要征收印花稅

D.對(duì)企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，不征收企業(yè)所得稅

2、除權(quán)(息)參考價(jià)的計(jì)算公式為()。

A.(前收盤(pán)價(jià)+現(xiàn)金紅利-配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例)/(1+股份變動(dòng)比例)

B.(前收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例)/(1+股份變動(dòng)比例)

C.(前收盤(pán)價(jià)+現(xiàn)金紅利-配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例)/(1-股份變動(dòng)比例)

D.(前收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例)/(1-股份變動(dòng)比例)

3、在固定交易平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為()，申報(bào)數(shù)量單位為1手。

A.0.1元

B.0.01元

C.0.001元

D.1元

4、《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》是由()發(fā)布。

A.國(guó)際金融協(xié)會(huì)

B.國(guó)際基金業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織

5、下列屬于流動(dòng)資產(chǎn)的是()。

A.短期借款

B.應(yīng)付票據(jù)

C.應(yīng)收賬款

D.應(yīng)付賬款

6、在評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤(rùn)，即()。

A.息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用

B.息稅前利潤(rùn)減去稅費(fèi)

C.息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)

D.息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用、稅費(fèi)和資本公積

7、目前，我國(guó)對(duì)投資者(包括個(gè)人和機(jī)構(gòu))買(mǎi)賣(mài)基金份額，()印花稅。

A.征收2%

B.征收1%

C.暫不征收

D.征收4%

8、修正的MM定理認(rèn)為()。

A.企業(yè)價(jià)值不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)融資方式改變而改變

B.企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值越大

C.對(duì)負(fù)債帶來(lái)的收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)平衡來(lái)確定企業(yè)價(jià)值

D.最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)

9、一般來(lái)說(shuō)，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行人是()。

A.企業(yè)

B.銀行

C.非銀行金融機(jī)構(gòu)

D.政府

10、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分散化的表述中，不正確的是()。

A.兩種預(yù)期收益具有同樣的波動(dòng)規(guī)律的資產(chǎn)在不允許賣(mài)空的情況下無(wú)法構(gòu)建出預(yù)期收益率相同而風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合

B.兩種資產(chǎn)的收益波動(dòng)存在相反趨勢(shì)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較好

C.通過(guò)分散化可以將資產(chǎn)收益的風(fēng)險(xiǎn)降低到0

D.投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量越多，風(fēng)險(xiǎn)降低的效果就越顯著

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參考答案及解析

1、正確答案：B

答案解析：選項(xiàng)B正確：對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅；選項(xiàng)A錯(cuò)誤：對(duì)金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅；選項(xiàng)C錯(cuò)誤：對(duì)企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額暫免征收印花稅；選項(xiàng)D錯(cuò)誤：對(duì)企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。

2、正確答案：B

答案解析：選項(xiàng)B正確，除權(quán)(息)參考價(jià)計(jì)算公式：(前收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例)/(1+股份變動(dòng)比例)。

3、正確答案：C

答案解析：選項(xiàng)C正確，在固定交易平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為1手。

4、正確答案：D

答案解析：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國(guó)際組織。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，其于1998年9月發(fā)布了《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》。

5、正確答案：C

答案解析：企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動(dòng)性很強(qiáng)。短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款屬于負(fù)債項(xiàng)目。

6、正確答案：C

答案解析：在評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤(rùn)，即息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。這其實(shí)是從普通股股東的角度去評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)。投資者若需要預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)盈余和現(xiàn)金流量，則重點(diǎn)分析持續(xù)性經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

7、正確答案：C

答案解析：機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額暫免征收印花稅；個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額暫免征收印花稅。

8、正確答案：B

答案解析：B選項(xiàng)屬于修正的MM定理的觀點(diǎn)，該定理認(rèn)為企業(yè)可以運(yùn)用避稅政策，通過(guò)改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)來(lái)改變企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，即企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值越大；A選項(xiàng)屬于MM定理的觀點(diǎn)，該定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱并且假設(shè)在有效市場(chǎng)里面，企業(yè)價(jià)值不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)融資方式改變而改變；CD選項(xiàng)屬于權(quán)衡理論的觀點(diǎn)，權(quán)衡理論對(duì)負(fù)債帶來(lái)的收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)平衡來(lái)確定企業(yè)價(jià)值，認(rèn)為隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會(huì)增加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)，這一均衡點(diǎn)就是最佳負(fù)債比率。

9、正確答案：B

答案解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的金融工具。故B選項(xiàng)正確。

10、正確答案：C

答案解析：C項(xiàng)，由于無(wú)法分散化的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸降到某個(gè)穩(wěn)定的水平，該水平取決于無(wú)法分散化的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量越多，風(fēng)險(xiǎn)降低的效果就越顯著；兩種資產(chǎn)的收益波動(dòng)存在相反趨勢(shì)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較好；兩種預(yù)期收益具有同樣的波動(dòng)規(guī)律的資產(chǎn)在不允許賣(mài)空的情況下無(wú)法構(gòu)建出預(yù)期收益率相同而風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合。

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