2020年9月基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前模擬試題二

單選題部分

1、(　)的投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束。

A.財(cái)險(xiǎn)公司

B.壽險(xiǎn)公司

C.中國(guó)的社會(huì)保障基金

D.企業(yè)年金

2、(　)通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

A.交易員

B.投資組合經(jīng)理

C.投資決策委員會(huì)

D.基金經(jīng)理

3、下列考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法中，(　)引入了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的因素，因此是對(duì)相對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)。

A.特雷諾比率

B.詹森α

C.夏普比率

D.信息比率

4、Brinson方法較為直觀、易理解，以下不屬于Brinson方法把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于的因素是(　)。

A.資產(chǎn)配置

B.行業(yè)選擇

C.交叉效應(yīng)

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

5、系統(tǒng)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估需要從四個(gè)方面入手，不包括(　)。

A.計(jì)算絕對(duì)收益

B.計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

C.計(jì)算相對(duì)收益

D.進(jìn)行基金分類

6、詹森α大于零，說(shuō)明(　)。

A.無(wú)法判斷

B.基金表現(xiàn)與比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)相當(dāng)

C.基金表現(xiàn)好于市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)

D.基準(zhǔn)表現(xiàn)差于市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)

7、下列關(guān)于有效投資組合，說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

A.在不同的有效投資組合之間不存在明確的優(yōu)劣之分

B.有效投資組合即是分布于資本市場(chǎng)線上的點(diǎn)，代表了有效前沿

C.對(duì)于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場(chǎng)線知道其預(yù)期收益率的大小

D.有效前沿中，有效投資組合A相對(duì)于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢(shì)，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面也有優(yōu)勢(shì)

8、馬可維茨用來(lái)衡量投資者所面臨的可能收益與預(yù)期收益偏離程度的指標(biāo)是(　)。

A.收益率的高低

B.收益率低于期望收益率的頻率

C.收益率為負(fù)的頻率

D.收益率的方差

9、由兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)建的組合的可行投資組合集表現(xiàn)為一條(　)。

A.直線

B.折線

C.拋物線

D.平行線

10、下列關(guān)于均值方差法應(yīng)用到兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合中，說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

A.投資組合的預(yù)期收益率以及方差會(huì)隨著投資比例變化

B.可行投資組合集在方差—預(yù)期收益率平面圖中表示為拋物線及右側(cè)區(qū)域

C.除與兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的兩個(gè)點(diǎn)外，其他點(diǎn)都是由兩種資產(chǎn)混合而成的投資組合

D.拋物線以外的點(diǎn)所代表的投資組合是無(wú)法通過(guò)組合兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而得到的

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答案解析部分

1.『正確答案』C

『答案解析』本題考查機(jī)構(gòu)投資者。由于社會(huì)保障基金的公益性質(zhì)，其投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束，其基本原則為：在保證基金安全性、流動(dòng)性的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。

2.『正確答案』D

『答案解析』本題考查基金公司投資交易流程?；鸾?jīng)理通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

3.『正確答案』C

『答案解析』本題考查信息比率。信息比率的計(jì)算公式與夏普比率類似，但引入了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的因素，因此是對(duì)相對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)。

4.『正確答案』D

『答案解析』本題考查業(yè)績(jī)歸因。對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績(jī)歸因方法是Brinson方法，這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。

5.『正確答案』D

『答案解析』本題考查基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素。系統(tǒng)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估需要從四個(gè)方面入手：計(jì)算絕對(duì)收益、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益、計(jì)算相對(duì)收益、進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因。

6.『正確答案』C

『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。若詹森α=0，則說(shuō)明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組合的收益率不存在顯著差異。詹森α>0，基金表現(xiàn)好于市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)。

7.『正確答案』D

『答案解析』本題考查最小方差法和有效前沿。D項(xiàng)錯(cuò)誤，有效前沿中有無(wú)數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)各不相同的投資組合。有效投資組合A相對(duì)于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢(shì)，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面就一定有劣勢(shì)。

8.『正確答案』D

『答案解析』本題考查均值方差法。在回避風(fēng)險(xiǎn)的假定下，馬可維茨建立了一個(gè)投資組合分析的模型，其中，投資組合的兩個(gè)相關(guān)的特征是：①具有一個(gè)特定的預(yù)期收益率；②可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個(gè)最容易處理的度量方式。

9.『正確答案』C

『答案解析』本題考查兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合。由兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)形成的可行投資組合集在平面圖中表現(xiàn)為一條拋物線。

10.『正確答案』B

『答案解析』本題考查兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合。B項(xiàng)錯(cuò)誤，兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合所對(duì)應(yīng)的方差—預(yù)期收益率平面圖的點(diǎn)表現(xiàn)為一條拋物線，拋物線以外的點(diǎn)所代表的投資組合是無(wú)法通過(guò)組合兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而得到的。

溫馨提示：2020年9月基金從業(yè)資格考試時(shí)間已經(jīng)確定，為了便于考生安心備考，小編建議考生 免費(fèi)預(yù)約短信提醒，屆時(shí)我們會(huì)及時(shí)提醒2020年9月基金從業(yè)資格考試時(shí)間及考后成績(jī)查詢時(shí)間。請(qǐng)及時(shí)預(yù)約。

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