2018年期貨投資分析教材：期貨及衍生品分析與應(yīng)用(第三版)

《期貨及衍生品分析與應(yīng)用：第三版》

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目　錄

第一章宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)………………………………(1)

第一節(jié)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)……………………………………(1)

一、國內(nèi)生產(chǎn)總值………………………………………(1)

二、固定資產(chǎn)投資………………………………………(4)

三、城鎮(zhèn)就業(yè)數(shù)據(jù)………………………………………(6)

四、價格指數(shù)……………………………………………(9)

五、采購經(jīng)理人指數(shù)……………………………………(11)

第二節(jié)貨幣金融指標(biāo)……………………………………(12)

一、貨幣供應(yīng)量…………………………………………(12)

二、利率、存款準(zhǔn)備金率………………………………(15)

三、公開市場操作工具…………………………………(17)

四、匯率…………………………………………………(20)

五、美元指數(shù)……………………………………………(23)

第三節(jié)其他重要指標(biāo)………………………………………(25)

一、商品價格指數(shù)………………………………………(25)

二、波羅的海干散貨指數(shù)……………………………(28)

三、波動率指數(shù)…………………………………………(30)

四、信用違約互換指數(shù)…………………………………(32)

第二章衍生品定價…………………………………(36)

第一節(jié)遠(yuǎn)期與期貨定價…………………………………(36)

一、定價理論……………………………………………(36)

二、定價分析……………………………………………(38)

第二節(jié)期權(quán)定價…………………………………………(41)

一、平價公式……………………………………………(41)

二、二叉樹模型…………………………………………(43)

三、B—S—M模型………………………………………(45)

四、希臘字母……………………………………………(49)

五、波動率………………………………………………(58)

第三節(jié)互換定價…………………………………………(62)

一、利率互換定價………………………………………(63)

二、信用違約互換定價…………………………………(68)

第三章分析方法………………………………………(71)

第一節(jié)基本分析方法……………………………………(71)

一、經(jīng)濟(jì)周期分析法……………………………………(71)

二、平衡表法……………………………………………(75)

三、季節(jié)性分析法………………………………………(77)

四、成本利潤分析法……………………………………(79)

五、持倉分析法…………………………………………(82)

六、事件驅(qū)動分析法……………………………………(86)

第二節(jié)計量分析方法……………………………………(89)

一、相關(guān)關(guān)系分析………………………………………(89)

二、線性回歸分析………………………………………(92)

三、時間序列分析………………………………………(102)

四、GARCH類模型分析…………………………………(118)

第四章量化交易………………………………………(122)

第一節(jié)量化交易的特征………………………………(122)

第二節(jié)系統(tǒng)的開發(fā)……………………………………(124)

一、尋找策略思想……………………………………(124)

二、所需數(shù)據(jù)的獲取…………………………………(128)

三、量化交易的實現(xiàn)…………………………………(129)

第三節(jié)系統(tǒng)的測試評估…………………………………(131)

一、測試評估平臺………………………………………(131)

二、測試與評估方法……………………………………(133)

三、主要測試評估指標(biāo)…………………………………(139)

四、模型仿真運行測試…………………………………(146)

第四節(jié)量化交易的特定風(fēng)險及其管理…………………(156)

一、開發(fā)、測試中的風(fēng)險控制…………………………(157)

二、交易前風(fēng)險控制……………………………………(158)

三、交易中的風(fēng)險控制……………………………………(158)

四、其他風(fēng)險控制措施…………………………………(161)

第五章商品期貨及衍生品應(yīng)用………………………(164)

第一節(jié)在商品貨物貿(mào)易中的應(yīng)用……………………………(164)

一、基差定價………………………………………………(164)

二、庫存管理………………………………………………(186)

三、期貨倉單串換業(yè)務(wù)…………………………………(199)

四、合作套期保值業(yè)務(wù)…………………………………(205)

第二節(jié)在資產(chǎn)配置中的應(yīng)用……………………………(205)

一、商品指數(shù)策略………………………………………(206)

二、商品CTA策略…………………………………………(209)

第三節(jié)“保險+期貨”……………………………………(212)

一、“保險+期貨”的含義………………………………(212)

二、“保險+期貨”的運作機制…………………………(213)

三、“保險+期貨”的應(yīng)用…………………………………(215)

第六章金融期貨及衍生品應(yīng)用………………………(221)

第一節(jié)權(quán)益類衍生品應(yīng)用………………………………(221)

一、阿爾法策略…………………………………………(222)

二、指數(shù)化投資策略……………………………………(224)

三、現(xiàn)金資產(chǎn)證券化策略………………………………(229)

四、備兌看齊全策略……………………………………(232)

五、保護(hù)性看跌期權(quán)策略………………………………(233)

第二節(jié)利率類衍生品應(yīng)用………………………………(233)

一、基差交易策略………………………………………(235)

二、久期管理策略………………………………………(237)

三、資產(chǎn)配置策略………………………………………(239)

第三節(jié)匯率類衍生品應(yīng)用………………………………(244)

一、進(jìn)出口貿(mào)易…………………………………………(245)

二、境外投融資…………………………………………(251)

三、金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)…………………………………(257)

第七章場外衍生品………………………………………(266)

第一節(jié)場外互換……………………………………………(266)

一、利率互換余利率風(fēng)險管理……………………………(267)

二、貨幣互換與匯率風(fēng)險管理…………………………(270)

三、股票收益互換與股票投資風(fēng)險管理……………(273)

第二節(jié)場外期權(quán)…………………………………………(275)

一、合約設(shè)計……………………………………………(275)

二、投資組合風(fēng)險控制………………………………(279)

第三節(jié)信用衍生品………………………………………(288)

一、信用違約互換基本結(jié)構(gòu)……………………………(290)

二、合成擔(dān)保債務(wù)憑證(合成CDO)………………………(294)

第八章結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品………………………………………(299)

第一節(jié)權(quán)益類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品………………………………(299)

一、保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)………………………………(299)

二、收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)…………………………(304)

三、參與型紅利證………………………………………(307)

四、嵌入奇異期權(quán)的權(quán)益類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品………………(313)

第二節(jié)利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品………………………………(313)

一、逆向浮動利率票據(jù)…………………………………(313)

二、區(qū)間浮動利率票據(jù)…………………………………(316)

第四節(jié)匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品………………………………(319)

一、雙貨幣債券…………………………………………(319)

二、指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)…………………………………(322)

第九章衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理…………………………(325)

第一節(jié)風(fēng)險識別…………………………………………(325)

一、市場風(fēng)險……………………………………………(327)

二、信用風(fēng)險……………………………………………(328)

三、流動性風(fēng)險…………………………………………(329)

四、操作風(fēng)險……………………………………………(330)

五、模型風(fēng)險……………………………………………(330)

第二節(jié)風(fēng)險度量…………………………………………(332)

一、敏感性分析…………………………………………(332)

二、情景分析和壓力測試………………………………(336)

三、在險價值(ValueatRisk，VaR)……………………(338)

第三節(jié)風(fēng)險對沖…………………………………………(342)

一、利用場內(nèi)工具對沖…………………………………(343)

二、利用場外工具對沖…………………………………(346)

三、創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行對沖………………………………(348)

后記………………………………………………………(350)

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