2020年期貨從業(yè)資格考試期貨市場專用名詞：期貨交易風險說明書

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根據中國證監(jiān)會的規(guī)定，現(xiàn)向您提供本《期貨交易風險說明書》。本說明書所稱期貨交易，是指采用公開的集中交易方式或者國務院期貨監(jiān)督管理機構批準的其他方式進行的以期貨合約或者期權合約為交易標的的交易活動。您應當遵循“買賣自負”的金融市場原則，理解期貨合約交易與期權合約交易的全部交易規(guī)則，認識期貨交易風險，自行承擔交易結果。

您在考慮是否進行期貨交易時，應當明確以下幾點：

一、您應當充分了解到，期貨合約交易采取保證金交易方式，具有杠桿性，帶有高度的風險。相對較小的市場波動，可能使您產生巨大虧損，損失的總額可能超過您存放在期貨公司的全部初始保證金以及追加保證金。期權合約交易采取權利金和保證金的交易方式，如您購買期權合約可能沒有任何收益，甚至損失全部投資；如您賣出期權合約，您可能發(fā)生巨額損失，這一損失可能遠大于該期權的權利金，并可能超過您存放在期貨公司的全部初始保證金以及追加保證金。

二、您應當充分了解到，假如市場走勢對您不利導致您的賬戶保證金不足時，期貨公司會按照期貨經紀合同約定的時間和方式通知您在規(guī)定時間內追加保證金，以使您能繼續(xù)持有未平倉合約。如您未于規(guī)定時間內存入所需保證金，您持有的未平倉合約將可能在虧損的情況下被強行平倉，您必須承擔由此導致的一切損失。

三、您必須認真閱讀并遵守期貨交易所和期貨公司的業(yè)務規(guī)則，如您無法滿足期貨交易所和期貨公司業(yè)務規(guī)則規(guī)定的要求，您所持有的未平倉合約將可能根據有關規(guī)則被強行平倉，您必須承擔由此產生的后果。

四、您應當充分了解到，在因市場行情波動劇烈出現(xiàn)單邊漲跌停價格、投資者缺乏投資興趣、流動性的變化或其他因素給某些合約市場的流動性、有效性、持續(xù)性等帶來不利影響時，您可能會難以或無法將持有的未平倉期貨合約或期權合約平倉。如出現(xiàn)這類情況，您的所有保證金有可能無法彌補全部損失，您必須承擔由此導致的全部損失。

五、您應當充分了解到，由于國家法律法規(guī)、政策的變化、期貨交易所交易規(guī)則的修改、緊急措施的出臺等原因，您持有的未平倉合約可能無法繼續(xù)持有，您必須承擔由此導致的全部損失。

六、您應當充分了解到，交易所可能會對期貨合約或期權合約的交易和行權(履約)進行一些限制。交易所有權根據市場需要暫停期貨合約或期權合約交易，如果標的期貨合約暫停交易，對應期權合約交易也將暫停交易。

七、您應當充分了解到，由于非期貨交易所或者期貨公司所能控制的原因，例如：地震、水災、火災等不可抗力因素或者計算機系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)故障等，可能造成您的指令無法成交或者無法全部成交，您必須承擔由此導致的損失。

八、您應當充分了解到，在期貨交易中，所有的交易結果須以當日交易所或結算機構的結算數據為依據。如您利用盤中即時回報的交易結果作進一步的交易，您可能會承擔額外的風險。

九、您應當充分了解到，期貨合約交易可能面臨平倉、交割等幾種后果，您到時未平倉或參與交割不符合期貨交易所相關業(yè)務規(guī)則規(guī)定的，需要承擔被強行平倉或交割違約的風險。

十、您應當充分了解到，期權合約交易可能面臨平倉、行權或期權到期放棄等幾種后果，您應當熟知交易所期權平倉、行權的規(guī)則和程序，特別是有關實值期權到期自動行權，虛值期權到期自動放棄的交易規(guī)則，妥善處理期權持倉。如您買入期權，行權應該在交易所規(guī)定的時間內進行；如您賣出期權，則需要按照交易所規(guī)則承擔履約責任。行權或履約后，您將獲得標的期貨合約，同時應當承擔標的期貨合約的保證金責任。

十一、您應當充分了解到，“套期保值”交易同投機交易一樣，同樣面臨價格波動引起的風險。

十二、您應當充分了解到，如果您未遵守中國證監(jiān)會關于期貨保證金安全存管的規(guī)定，將可能會影響您的期貨保證金的安全性。

十三、您應當充分了解到，利用互聯(lián)網進行期貨交易時將存在但不限于以下風險，您將承擔由此導致的損失：

(一)由于無法控制和不可預測的系統(tǒng)故障、設備故障、通訊故障、電力故障、網絡故障及其他因素，可能導致交易系統(tǒng)非正常運行甚至癱瘓，使您的交易指令出現(xiàn)延遲、中斷、數據錯誤等情況；

(二)由于網上交易系統(tǒng)存在被網絡黑客和計算機病毒等攻擊的可能性，由此可能導致交易系統(tǒng)故障，使交易無法進行及行情信息出現(xiàn)錯誤或延遲；

(三)由于互聯(lián)網上的數據傳輸可能因通信等原因出現(xiàn)延遲、中斷、數據錯誤或不完全，從而使網上交易及行情出現(xiàn)延遲、中斷、數據錯誤或不完全；

(四)由于您未充分了解期貨交易及行情軟件的實際功能、信息來源、固有缺陷和使用風險，導致您對軟件使用不當，造成決策和操作失誤；

(五)您的網絡終端設備及軟件系統(tǒng)與期貨公司所提供的網上交易系統(tǒng)不兼容，可能導致無法下達委托或委托失敗；

(六)如果您缺乏網上交易經驗，可能因操作不當造成交易失敗或交易失誤；

(七)您的密碼失密或被盜用。

十四、您應當充分了解到，從事期貨交易您應當承擔的所有手續(xù)費和相關稅費的明確解釋。

本《期貨交易風險說明書》無法揭示從事期貨交易的所有風險和有關期貨市場的全部情形。您在入市交易之前，應當全面了解期貨交易法律法規(guī)、期貨交易所及期貨公司的業(yè)務規(guī)則，全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力(僅對自然人客戶而言)等，審慎決定是否參與期貨交易。

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