環(huán)球網(wǎng)校期貨答疑精選：選擇題(4)

　　學(xué)員提問(wèn)：

　　1.某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個(gè)點(diǎn)，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為( )。

　　A: 9400

　　B: 9500

　　C: 11100

　　D: 11200

　　2.某投資者在5月份以700點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為(　　　)時(shí)能夠獲得200點(diǎn)的盈利。

　　A: 11200點(diǎn)

　　B: 8800點(diǎn)

　　C: 10700點(diǎn)

　　D: 8700點(diǎn)

　　3.7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用賣出9月合約買入11月合約的套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是( )。

　　A: 9月份大豆合約的價(jià)格保持不變，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2050元/噸

　　B: 9月份大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格保持不變

　　C: 9月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至1990元/噸

　　D: 9月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2150元/噸

　　4.假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場(chǎng)開倉(cāng)賣出30年期國(guó)債期貨合約1手，價(jià)格99-02。當(dāng)日30年期國(guó)債期貨合約結(jié)算價(jià)為98-16，則該投資者當(dāng)日盈虧狀況(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)為( )美元。

　　A: 8600

　　B: 562.5

　　C: -562.5

　　D: -8600

　　網(wǎng)校解答：

　　1,本題兩次購(gòu)買期權(quán)支出500,最大虧損額不會(huì)超過(guò)購(gòu)買期權(quán)的支出,要想盈利100，就要執(zhí)行權(quán)利盈利600，要不就是10500+600=11100，要不就是10000-600=9400

　　2，過(guò)程和1相似

　　3、A虧損100，B，100，C -100+(-40=-140)D，10+(-200)=-190

　　B

　　4、虧損，1000*99+31.25*2=99062.5 1000*98+31.25*16=98500，相減，-562.2

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