持倉逼近10萬手股指期貨“池子”快速變大
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持倉逼近10萬手股指期貨“池子”快速變大
今年以來，股指期貨的成交量和持倉量雙雙明顯放大。市場人士認為，期指市場正悄然從發(fā)育初期步入快速成長階段。
據(jù)統(tǒng)計，2011年期指日均成交量為20萬手，日均成交金額為1793億元，而2012年以來，期指日均成交量和成交金額分別達到了39萬手和2900億元。持倉數(shù)據(jù)顯示，2011年期指持倉量普遍維持在三四萬手左右，2012年期指持倉量增至近10萬手的水平。
值得注意的是，2012年6月份以來，期指持倉量增幅尤其明顯。時間點上，與之對應的是中金所一系列密集的“放松”動作。5月31日，中金所調(diào)整滬深300股指期貨持倉限額標準;6月29日，中金所將滬深300股指期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為12%;9月1日，中金所又將滬深300股指期貨手續(xù)費標準下調(diào)為成交金額的萬分之零點二五。
政策上一系列的松綁動作被不少市場人士看作是期指“池子”變大的直接原因。此外，6月份以后市場看空情緒加強，機構(gòu)積極入市也是其中的重要原因。
“持倉量的變化一定程度上可以代表機構(gòu)資金的增量?！眹┚财谪浹芯繂T胡江來認為，目前機構(gòu)在成交量中所占比重較小，但在持倉中的規(guī)模不容忽視。
胡江來對于機構(gòu)和市場整體資金增量進行了測算，他比較了2012年1月1日―11月9日和2011年1月1日―11月9日兩段時期的數(shù)據(jù)。如果把主力合約前20名會員多空持倉中值的日均值變動幅度作為參考指標計算，機構(gòu)資金增幅是86%，而如果把四合約總成交量均值變動幅度作為參考指標計算，市場整體資金的增幅是101%。
“這只是一種很模糊的算法，但從側(cè)面反映了機構(gòu)資金進場的力度在加大?！焙瓉碚f，隨著投資者結(jié)構(gòu)日益完善，期指市場質(zhì)與量煥發(fā)出來也就在情理之中，期指持倉及成交規(guī)模將再創(chuàng)新高。
此外，隨著投資者對于期指認識的深入，由股民帶來的市場增量也逐步凸顯?！耙恍┕擅裨囁谥竾L到‘甜頭’后，也開始逐步轉(zhuǎn)戰(zhàn)到期指市場中。”一位券商機構(gòu)IB業(yè)務負責人對期貨日報記者表示。
“機構(gòu)進入市場是個好事情，‘池子’大了后，操作會更加從容?！币晃簧瞄L日內(nèi)交易的資深期指投資者告訴記者，機構(gòu)的進入并不會使其日常交易習慣和心態(tài)會發(fā)生太大變化，“更看重的是市場自身規(guī)律的變化”。
相關信息：2012年期貨從業(yè)資格考試時間 2012年期貨從業(yè)考試輔導免費試聽
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