歷年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》真題詳解:成交價

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　　【歷年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》真題詳解匯總】

　　1、權(quán)利金買報價為24，賣報價為20，而前一成交價為21，則成交價為();如果前一成交價為19，則成交價為();如果前一成交價為25，則成交價為()。

　　A、21 20 24

　　B、21 19 25

　　C、20 24 24

　　D、24 19 25

　　答案：A

　　解析：如題，期貨交易所計算機(jī)自動撮合系統(tǒng)將買賣申報指令以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)，三者居中的一個價格，即：當(dāng)bp >= sp>= cp 時，最新成交價= sp; 當(dāng)bp >=cp >= sp時，最新成交價= cp;當(dāng)cp >= bp>=sp 時，最新成交價= bp，因此，上題的成交價分別是(24>21>20，成交價為21);(24>20>19，成交價為20);(25>24>20，成交價為 24)。

　　2、某投資者通過蝶式套利，買入2 手3月銅期貨，同時賣出5手5 月銅期貨，并買入3手7 月銅，價格為68000、69500、69850 元/噸，當(dāng)3、5、7 月價格變?yōu)?)元/噸該投資都平倉后能盈利150 元/噸。

　　A、67680 68980 69810

　　B、67800 69300 69700

　　C、68200 70000 70000

　　D、68250 70000 69890

　　答案：B

　　解析：如題，可用排除法或試算法。排除法：從價差來分析，可以比較快的辨別出哪些選項(xiàng)明顯不對，然后再計算。因?yàn)榈教桌麑?shí)際上是一個賣空一個買空，兩個都應(yīng)該盈利，或者說至少不能虧損。賣出套利，價差肯定縮小;買入套利，價差肯定擴(kuò)大。所以從這兩點(diǎn)來看，C和D明顯不對，排除。再大體從價差來判斷計算一下，就可知選B。

　　試算法：此辦法有點(diǎn)死板，但比較實(shí)用，將A、B、C、D 分別代入計算，其中將B 代入可知，

　　買入2 手 賣出5 手 買入3 手

　　開倉價：68000 69500 69850

　　平倉價：67800 69300 69700

　　盈利：-200*2 +200*5 -150*3

　　得總盈利=-200*2+200*5-150*3=150 元/噸，故選B。

　　2014年期貨從業(yè)資格法律法規(guī)備考習(xí)題