發(fā)布上市公司非公開發(fā)行股票實施細則（2011年修訂）

　　第一章 總 則

　　第一條 為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為，根據《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會令第30號，以下簡稱《管理辦法》）的有關規(guī)定，制定本細則。

　　第二條 上市公司非公開發(fā)行股票，應當有利于減少關聯交易、避免同業(yè)競爭、增強獨立性；應當有利于提高資產質量、改善財務狀況、增強持續(xù)盈利能力。

　　第三條 上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、保薦人和承銷商、為本次發(fā)行出具專項文件的專業(yè)人員及其所在機構，以及上市公司控股股東、實際控制人及其知情人員，應當遵守有關法律法規(guī)和規(guī)章，勤勉盡責，不得利用上市公司非公開發(fā)行股票謀取不正當利益，禁止泄露內幕信息和利用內幕信息進行證券交易或者操縱證券交易價格。

　　第四條 上市公司的控股股東、實際控制人和本次發(fā)行對象，應當按照有關規(guī)定及時向上市公司提供信息，配合上市公司真實、準確、完整地履行信息披露義務。

　　第五條 保薦人、上市公司選擇非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象和確定發(fā)行價格，應當遵循公平、公正原則，體現上市公司和全體股東的最大利益。

　　第六條 發(fā)行方案涉及中國證監(jiān)會規(guī)定的重大資產重組的，其配套融資按照現行相關規(guī)定辦理。

　　第二章 發(fā)行對象與認購條件

　　第七條 《管理辦法》所稱“定價基準日”，是指計算發(fā)行底價的基準日。定價基準日可以為關于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日，也可以為發(fā)行期的首日。上市公司應按不低于該發(fā)行底價的價格發(fā)行股票。

　　《管理辦法》所稱“定價基準日前20個交易日股票交易均價”的計算公式為：定價基準日前20個交易日股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額/定價基準日前20個交易日股票交易總量。

　　第八條 《管理辦法》所稱“發(fā)行對象不超過10名”，是指認購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過10名。

　　證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認購的，視為一個發(fā)行對象。

　　信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認購。

　　第九條 發(fā)行對象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對象及其認購價格或者定價原則應當由上市公司董事會的非公開發(fā)行股票決議確定，并經股東大會批準；認購的股份自發(fā)行結束之日起36個月內不得轉讓：

　?。ㄒ唬┥鲜泄镜目毓晒蓶|、實際控制人或其控制的關聯人；

　?。ǘ┩ㄟ^認購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權的投資者；

　?。ㄈ┒聲M引入的境內外戰(zhàn)略投資者。

　　第十條 發(fā)行對象屬于本細則第九條規(guī)定以外的情形的，上市公司應當在取得發(fā)行核準批文后，按照本細則的規(guī)定以競價方式確定發(fā)行價格和發(fā)行對象。發(fā)行對象認購的股份自發(fā)行結束之日起12個月內不得轉讓。

　　第三章 董事會與股東大會決議

　　第十一條 上市公司申請非公開發(fā)行股票，應當按照《管理辦法》的相關規(guī)定召開董事會、股東大會，并按規(guī)定及時披露信息。

　　第十二條 董事會決議確定具體發(fā)行對象的，上市公司應當在召開董事會的當日或者前1日與相應發(fā)行對象簽訂附條件生效的股份認購合同。

　　前款所述認購合同應載明該發(fā)行對象擬認購股份的數量或數量區(qū)間、認購價格或定價原則、限售期，同時約定本次發(fā)行一經上市公司董事會、股東大會批準并經中國證監(jiān)會核準，該合同即應生效。

　　第十三條 上市公司董事會作出非公開發(fā)行股票決議，應當符合下列規(guī)定：

　?。ㄒ唬敯凑铡豆芾磙k法》的規(guī)定選擇確定本次發(fā)行的定價基準日，并提請股東大會批準。

　?。ǘ┒聲Q議確定具體發(fā)行對象的，董事會決議應當確定具體的發(fā)行對象名稱及其認購價格或定價原則、認購數量或者數量區(qū)間、限售期；發(fā)行對象與公司簽訂的附條件生效的股份認購合同應當經董事會批準。

　?。ㄈ┒聲Q議未確定具體發(fā)行對象的，董事會決議應當明確發(fā)行對象的范圍和資格，定價原則、限售期。

　?。ㄋ模┍敬畏枪_發(fā)行股票的數量不確定的，董事會決議應當明確數量區(qū)間（含上限和下限）。董事會決議還應當明確，上市公司的股票在定價基準日至發(fā)行日期間除權、除息的，發(fā)行數量和發(fā)行底價是否相應調整。

　?。ㄎ澹┒聲Q議應當明確本次募集資金數量的上限、擬投入項目的資金需要總數量、本次募集資金投入數量、其余資金的籌措渠道。募集資金用于補充流動資金或者償還銀行貸款的，應當說明補充流動資金或者償還銀行貸款的具體數額；募集資金用于收購資產的，應當明確交易對方、標的資產、作價原則等事項。

　　第十四條 董事會決議經表決通過后，上市公司應當在2個交易日內披露。

　　董事會應當按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第25號-上市公司非公開發(fā)行股票預案和發(fā)行情況報告書》的要求編制非公開發(fā)行股票預案，作為董事會決議的附件，與董事會決議同時刊登。

　　第十五條 本次發(fā)行涉及資產審計、評估或者上市公司盈利預測的，資產審計結果、評估結果和經審核的盈利預測報告至遲應隨召開股東大會的通知同時公告。

　　第十六條 非公開發(fā)行股票的董事會決議公告后，出現以下情況需要重新召開董事會的，應當由董事會重新確定本次發(fā)行的定價基準日：

　　（一）本次非公開發(fā)行股票股東大會決議的有效期已過；

　?。ǘ┍敬伟l(fā)行方案發(fā)生變化；

　?。ㄈ┢渌麑Ρ敬伟l(fā)行定價具有重大影響的事項。

　　第十七條 上市公司股東大會就非公開發(fā)行股票作出的決定，至少應當包括《管理辦法》和本細則規(guī)定須提交股東大會批準的事項。

　　《管理辦法》所稱應當回避表決的“特定的股東及其關聯人”，是指董事會決議已確定為本次發(fā)行對象的股東及其關聯人。

　　第四章 核準與發(fā)行

　　第十八條 股東大會批準本次發(fā)行后，上市公司可向中國證監(jiān)會提交發(fā)行申請文件。

　　申請文件應當按照本細則附件1《上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄》的有關規(guī)定編制。

　　第十九條 保薦人和發(fā)行人律師應當各司其職，勤勉盡責，對本次非公開發(fā)行股票申請的合規(guī)性審慎地履行盡職調查職責。

　　保薦人出具的發(fā)行保薦書和發(fā)行人律師出具的法律意見書，應當對照中國證監(jiān)會的各項規(guī)定逐項發(fā)表明確的結論性意見，并載明得出每項結論的查證過程及事實依據。

　　第二十條 中國證監(jiān)會按照《管理辦法》規(guī)定的程序審核非公開發(fā)行股票申請。

　　上市公司收到中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會關于本次發(fā)行申請獲得通過或者未獲通過的結果后，應當在次一交易日予以公告，并在公告中說明，公司收到中國證監(jiān)會作出的予以核準或者不予核準的決定后，將另行公告。

　　第二十一條 上市公司取得核準批文后，應當在批文的有效期內，按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（證監(jiān)會令第37號）的有關規(guī)定發(fā)行股票。

　　上市公司收到中國證監(jiān)會予以核準決定后作出的公告中，應當公告本次發(fā)行的保薦人，并公開上市公司和保薦人指定辦理本次發(fā)行的負責人及其有效聯系方式。

　　上市公司、保薦人對非公開發(fā)行股票進行推介或者向特定對象提供投資價值研究報告的，不得采用任何公開方式，且不得早于上市公司董事會關于非公開發(fā)行股票的決議公告之日。

　　第二十二條 董事會決議確定具體發(fā)行對象的，上市公司在取得核準批文后，應當按照本細則第九條的規(guī)定和認購合同的約定發(fā)行股票。

　　第二十三條 董事會決議未確定具體發(fā)行對象的，在取得中國證監(jiān)會的核準批文后，由上市公司及保薦人在批文的有效期內選擇發(fā)行時間；在發(fā)行期起始的前1日，保薦人應當向符合條件的特定對象提供認購邀請書。

　　第二十四條 認購邀請書發(fā)送對象的名單由上市公司及保薦人共同確定。

　　認購邀請書發(fā)送對象的名單除應當包含董事會決議公告后已經提交認購意向書的投資者、公司前20名股東外，還應當包含符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定條件的下列詢價對象：

　　（一）不少于20家證券投資基金管理公司；

　　（二）不少于10家證券公司；

　　（三）不少于5家保險機構投資者。

　　第二十五條 認購邀請書應當按照公正、透明的原則，事先約定選擇發(fā)行對象、確定認購價格、分配認購數量等事項的操作規(guī)則。

　　認購邀請書及其申購報價表參照本細則附件2的范本制作，發(fā)送時由上市公司加蓋公章，由保薦代表人簽署。

　　第二十六條 認購邀請書發(fā)出后，上市公司及保薦人應當在認購邀請書約定的時間內收集特定投資者簽署的申購報價表。

　　在申購報價期間，上市公司、保薦人應當確保任何工作人員不泄露發(fā)行對象的申購報價情況，申購報價過程應當由發(fā)行人律師現場見證。

　　第二十七條 申購報價結束后，上市公司及保薦人應當對有效申購按照報價高低進行累計統計，按照價格優(yōu)先的原則合理確定發(fā)行對象、發(fā)行價格和發(fā)行股數。

　　第二十八條 發(fā)行結果確定后，上市公司應當與發(fā)行對象簽訂正式認購合同，發(fā)行對象應當按照合同約定繳款。

　　發(fā)行對象的認購資金應先劃入保薦人為本次發(fā)行專門開立的賬戶，驗資完畢后，扣除相關費用再劃入發(fā)行人募集資金專項存儲賬戶。

　　第二十九條 驗資完成后的次一交易日，上市公司和保薦人應當向中國證監(jiān)會提交《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第五十條規(guī)定的備案材料。

　　發(fā)行情況報告書應當按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第25號??上市公司非公開發(fā)行股票預案和發(fā)行情況報告書》的要求編制。

　　第三十條 保薦人關于本次發(fā)行過程和認購對象合規(guī)性的報告應當詳細記載本次發(fā)行的全部過程，列示發(fā)行對象的申購報價情況及其獲得配售的情況，并對發(fā)行結果是否公平、公正，是否符合非公開發(fā)行股票的有關規(guī)定發(fā)表意見。

　　報價在發(fā)行價格之上的特定對象未獲得配售或者被調減配售數量的，保薦人應當向該特定對象說明理由，并在報告書中說明情況。

　　第三十一條 發(fā)行人律師關于本次發(fā)行過程和認購對象合規(guī)性的報告應當詳細認證本次發(fā)行的全部過程，并對發(fā)行過程的合規(guī)性、發(fā)行結果是否公平、公正，是否符合非公開發(fā)行股票的有關規(guī)定發(fā)表明確意見。

　　發(fā)行人律師應當對認購邀請書、申購報價表、正式簽署的股份認購合同及其他有關法律文書進行見證，并在報告書中確認有關法律文書合法有效。

　　第五章 附 則

　　第三十二條 本細則自發(fā)布之日起實施。

　　第三十三條 本細則的附件包括《上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄》、《〈認購邀請書〉和〈申購報價單〉范本》。

　　附件1：

上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄

　　第一章 發(fā)行人的申請報告及相關文件

　　1-1 發(fā)行人申請報告

　　1-2 本次發(fā)行的董事會決議和股東大會決議

　　1-3 本次非公開發(fā)行股票預案

　　1-4 公告的其他相關信息披露文件

　　第二章 保薦人和律師出具的文件

　　2-1 保薦人出具的證券發(fā)行保薦書

　　2-2 保薦人盡職調查報告

　　2-3 發(fā)行人律師出具的法律意見書

　　2-4 發(fā)行人律師工作報告

　　第三章 財務信息相關文件

　　3-1 發(fā)行人最近1年的財務報告和審計報告及最近一期的財務報告

　　3-2 最近3年一期的比較式財務報表（包括合并報表和母公司報表）

　　3-3 本次收購資產相關的最近1年一期的財務報告及其審計報告、資產評估報告

　　3-4 發(fā)行人董事會、會計師事務所及注冊會計師關于上市公司最近1年及一期的非標準無保留意見審計報告的補充意見

　　3-5 會計師事務所關于前次募集資金使用情況的專項報告

　　第四章 其他文件

　　4-1 有關部門對募集資金投資項目的審批、核準或備案文件

　　4-2 特定行業(yè)主管部門出具的監(jiān)管意見書

　　4-3 國務院相關主管部門關于引入境外戰(zhàn)略投資者的批準文件

　　4-4 附條件生效的股份認購合同

　　4-5 附條件生效的資產轉讓合同

　　4-6 發(fā)行人全體董事對相關申請文件真實性、準確性和完整性的承諾書

　　編制說明：

　　前述申請文件目錄是對發(fā)行申請文件的最低要求，中國證監(jiān)會根據審核需要， 可以要求發(fā)行人和中介機構補充材料。某些材料對發(fā)行人不適用的，可不必提供，但應作出書面說明。保薦機構報送申請文件，初次報送應提交原件1份，復印件及電子文件3份。