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2015經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》預(yù)習(xí):對(duì)外金融關(guān)系與政策

更新時(shí)間:2014-12-09 16:11:53 來(lái)源:|0 瀏覽0收藏0
摘要 2015經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)匯總,請(qǐng)各位考成參考。

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   2015經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)匯總

  二十、對(duì)外金融關(guān)系與政策

  1、匯率制度的含義與劃分

  匯率制度,各國(guó)對(duì)本國(guó)貨幣匯率變動(dòng)的基本方式所作的一系列安排或規(guī)定。內(nèi)容有:本國(guó)貨幣對(duì)外價(jià)值、匯率的波動(dòng)幅度、本國(guó)貨幣與其他貨幣的匯率關(guān)系、規(guī)定影響和干預(yù)匯率變動(dòng)的主要等。

  匯率制度的主要類(lèi)型(掌握):傳統(tǒng)上國(guó)際匯率制度分為固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度兩種類(lèi)型。

類(lèi)型解釋例子
①固定匯率制度各國(guó)貨幣匯率受匯率平價(jià)的制約,市場(chǎng)匯率只能?chē)@平價(jià)在很小的幅度內(nèi)上下波動(dòng)的匯率制度。1)金本位制度下的固定匯率制度:自發(fā)的固定匯率制度,鑄幣平價(jià)是各國(guó)匯率的決定基礎(chǔ),黃金輸送點(diǎn)是匯率變動(dòng)的上下限。
2)布雷頓森林體系下的固定匯率制度――人為的可調(diào)整的固定匯率制度
②浮動(dòng)匯率制度沒(méi)有匯率平價(jià)的制約,市場(chǎng)匯率隨著外匯供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的匯率制度。牙買(mǎi)加體系下的匯率制度

  1999年,國(guó)際貨幣基金組織采取新的分類(lèi)法,按照匯率彈性從小到大,將各國(guó)匯率制度分為:無(wú)單獨(dú)法定貨幣、貨幣當(dāng)局安排、傳統(tǒng)盯住安排、水平區(qū)間盯住、爬行盯住、爬行區(qū)間、事先不公布匯率目標(biāo)的管理浮動(dòng)、獨(dú)立浮動(dòng)八種。

  2、影響匯率制度選擇的因素

影響匯率制度選擇的因素傾向于實(shí)行固定匯率制度傾向于實(shí)行浮動(dòng)匯率制
①經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度越高經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度低
②經(jīng)濟(jì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)規(guī)模越小 
③國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度及其國(guó)際金融市場(chǎng)的一體程度 同國(guó)際金融市場(chǎng)聯(lián)系密切
④進(jìn)出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和地域分布進(jìn)出口集中在某幾種商品或某一國(guó)家的國(guó)家進(jìn)出口商品多樣化或地域分布分散化
⑤相對(duì)的通貨膨脹率 資本流出入較為客觀和頻繁,或國(guó)內(nèi)通貨膨脹率與其他主要國(guó)家不一致的國(guó)家

  3、人民幣匯率制度

  了解1994年以來(lái)人民幣匯率制度沿革:1994年1月1日,人民幣官方匯率與市場(chǎng)匯率并軌,實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。盡管我國(guó)公開(kāi)宣布人民幣匯率實(shí)行有管理浮動(dòng),但由于匯率變動(dòng)幅度較小,國(guó)際貨幣基金組織將其歸類(lèi)為傳統(tǒng)的(或事實(shí)上)的盯住匯率安排。

  2005年7月21日,在主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性原則的指導(dǎo)下,改革人民幣匯率形成機(jī)制,實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。

  人民幣匯價(jià)管理:中國(guó)人民銀行對(duì)人民幣匯價(jià)實(shí)行一定程度的管理。中國(guó)人民銀行于每個(gè)工作日開(kāi)市之初公布人民幣匯率中間價(jià)。

銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元買(mǎi)賣(mài)價(jià)在中間價(jià)的±5‰的幅度內(nèi)浮
歐元、日元、港幣、英鎊等非美元貨幣對(duì)人民幣交易價(jià)浮動(dòng)幅度為±3%
銀行對(duì)客戶(hù)美元掛牌匯價(jià)的價(jià)差幅度美元現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)與買(mǎi)入價(jià)之差不得超過(guò)交易中間價(jià)的1%
現(xiàn)鈔賣(mài)出價(jià)與買(mǎi)入價(jià)之差不得超過(guò)交易中間價(jià)的4%

  銀行可自行制定非美元對(duì)人民幣價(jià)格。銀行可與客戶(hù)議定所有掛牌貨幣的現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。

  4、國(guó)際儲(chǔ)備的含義與構(gòu)成

  國(guó)際儲(chǔ)備:一國(guó)貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差,穩(wěn)定本幣匯率和應(yīng)付緊急支付等目的所持有的國(guó)際間普遍接受的資產(chǎn)。

  目前,國(guó)際貨幣基金組織會(huì)員國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備一般可分為四種類(lèi)型:貨幣性黃金、外匯儲(chǔ)備、在IMF的儲(chǔ)備頭寸和特別提款權(quán)。(掌握)

①貨幣性黃金一國(guó)貨幣當(dāng)局作為金融資產(chǎn)而持有的黃金。黃金只能算成是潛在的國(guó)際儲(chǔ)備,而非真正的國(guó)際儲(chǔ)備。(1976年IMF正式廢除黃金官價(jià))
②外匯儲(chǔ)備主要是指各國(guó)貨幣當(dāng)局持有的對(duì)外流動(dòng)性資產(chǎn),主要是銀行存款和國(guó)庫(kù)券等。外匯儲(chǔ)備是國(guó)際儲(chǔ)備最主要的組成部分。(它在非黃金儲(chǔ)備中的占比高達(dá)95%以上)
③IMF的儲(chǔ)備頭寸在基金組織的普通賬戶(hù)中會(huì)員國(guó)可以自由提取使用的資產(chǎn),包括會(huì)員國(guó)向基金組織繳納份額中的25%可自由兌換貨幣(儲(chǔ)備檔頭寸)和基金組織用去的本幣兩部分(超儲(chǔ)備檔頭寸)
④特別提款權(quán)國(guó)際貨幣基金組織根據(jù)會(huì)員國(guó)繳納的份額無(wú)償分配的,可供會(huì)員國(guó)用以歸還基金組織貸款和會(huì)員國(guó)政府之間償付國(guó)際收支逆差的一種賬面資產(chǎn)

  5、國(guó)際儲(chǔ)備的作用(熟悉)

 ?、偃谕▏?guó)際收支逆差,調(diào)節(jié)臨時(shí)性的國(guó)際收支不平衡;

 ?、诟深A(yù)外匯市場(chǎng),從而穩(wěn)定本國(guó)貨幣匯率;

 ?、凼且粐?guó)對(duì)外舉債和償債的根本保證。

  6、國(guó)際儲(chǔ)備的管理

  國(guó)際儲(chǔ)備的管理實(shí)質(zhì)上是外匯儲(chǔ)備的管理。

  ①外匯儲(chǔ)備總量管理。一國(guó)應(yīng)該全面衡量持有外匯儲(chǔ)備的收益與成本,保持合適的外匯儲(chǔ)備規(guī)模。外匯儲(chǔ)備規(guī)模過(guò)低,會(huì)引起國(guó)際支付危機(jī)、甚至金融危機(jī);外匯儲(chǔ)備規(guī)模過(guò)多會(huì)增加儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本,占用較多的基礎(chǔ)貨幣,導(dǎo)致流動(dòng)性過(guò)剩,給一國(guó)帶來(lái)負(fù)面影響。

 ?、谕鈪R儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)管理。具體包括儲(chǔ)備貨幣的比例安排和儲(chǔ)備資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)的確定。

1)儲(chǔ)備貨幣種類(lèi)的安排指確定各種儲(chǔ)備貨幣在一國(guó)外匯儲(chǔ)備額中各自所占的比重。 為減少匯率風(fēng)險(xiǎn),一國(guó)可以考慮設(shè)立與彌補(bǔ)赤字和干預(yù)市場(chǎng)所需要的貨幣保持一致的儲(chǔ)備貨幣結(jié)構(gòu)。減少外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)的另一種可行辦法是實(shí)行儲(chǔ)備貨幣多樣化。
2)儲(chǔ)備資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)的確定應(yīng)當(dāng)在考慮流動(dòng)性和盈利性的條件下確定儲(chǔ)備資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)。 一國(guó)應(yīng)當(dāng)擁有足夠的一級(jí)儲(chǔ)備來(lái)滿(mǎn)足國(guó)際儲(chǔ)備的交易性需求。剩下的儲(chǔ)備資產(chǎn)可以在各種二級(jí)儲(chǔ)備與高收益儲(chǔ)備之間進(jìn)行組合投資,以期在保持一定的流動(dòng)性條件下獲取盡可能高的預(yù)期收益率。

 ?、弁鈪R儲(chǔ)備的積極管理

  在滿(mǎn)足外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)所需要的流動(dòng)性和安全性的前提下,以多余外匯儲(chǔ)備單獨(dú)成立專(zhuān)門(mén)的投資機(jī)構(gòu),拓展外匯儲(chǔ)備投資渠道,延長(zhǎng)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)投資期限,以提高外匯儲(chǔ)備投資收益水平。

  7、國(guó)際貨幣體系的含義

  國(guó)際貨幣體系:又稱(chēng)為國(guó)際貨幣制度,是指通過(guò)國(guó)際慣例、協(xié)定和規(guī)章等,對(duì)國(guó)際貨幣關(guān)系所作的一系列安排。它可以是慣例發(fā)展演變的結(jié)果或法律法規(guī)的結(jié)果,或者兩者的共同結(jié)果。

  國(guó)際貨幣體系的主要內(nèi)容(掌握):

  ①確定國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn);

 ?、诖_定匯率制度;

 ?、鄞_定國(guó)際收支調(diào)節(jié)方式。

  8、國(guó)際貨幣體系變遷

 ?、?lài)?guó)際金本位制。世界上第一次出現(xiàn)的國(guó)際貨幣體系是國(guó)際金本位制。1880~1914年是國(guó)際金本位制的黃金時(shí)期,鑄幣平價(jià)是各國(guó)匯率的決定基礎(chǔ),黃金輸送點(diǎn)是匯率變動(dòng)的上下限。

  金本位制的內(nèi)容(熟悉):

1)    由鑄幣平價(jià)決定的匯率構(gòu)成各國(guó)貨幣的中心匯率決定兩國(guó)貨幣匯率的基礎(chǔ)是兩國(guó)本位幣的含金量之比,即鑄幣平價(jià)
2)    市場(chǎng)匯率受外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的影響而圍繞鑄幣平價(jià)上下波動(dòng),波動(dòng)幅度為黃金輸送點(diǎn)黃金輸送點(diǎn)包括黃金輸入點(diǎn)和黃金輸出點(diǎn),等于鑄幣平價(jià)加減運(yùn)送黃金的運(yùn)費(fèi)

 ?、诶最D森林體系

  第二次世界大戰(zhàn)以來(lái),國(guó)際貨幣體系的發(fā)展主要經(jīng)歷了兩個(gè)階段,即1945~1973年的布雷頓森林體系和1976年以來(lái)的牙買(mǎi)加體系。

  布雷頓森林體系是根據(jù)布雷頓森林協(xié)定建立起來(lái)的以美元為中心的國(guó)際貨幣體系。

  布雷頓森林體系的主要運(yùn)行特征:(掌握)

1)可兌換黃金的美元本位以美元為中心,布雷頓森林協(xié)定規(guī)定了雙掛鉤原則――美元與黃金掛鉤,其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤。布雷頓森林體系是一種國(guó)際金匯兌本位制,實(shí)際上美元充當(dāng)了國(guó)際儲(chǔ)備貨幣
2)可調(diào)整的固定匯率布雷頓森林體系實(shí)行的是人為的固定匯率制度,國(guó)際貨幣基金組織規(guī)定各成員國(guó)貨幣對(duì)美元匯率的波動(dòng)幅不能超過(guò)平價(jià)的±1%。一國(guó)國(guó)際收支發(fā)生根本性失衡時(shí)可以調(diào)整其貨幣與美元的平價(jià)關(guān)系,在平價(jià)10%以?xún)?nèi)的匯率變動(dòng)可以自行決定而無(wú)需批準(zhǔn),超過(guò)這一數(shù)值則需要國(guó)際貨幣基金組織的批準(zhǔn)
3)國(guó)際收支的調(diào)節(jié)根據(jù)布雷頓森林協(xié)定,國(guó)際收支失衡有兩種方法調(diào)節(jié):
①短期失衡由國(guó)際貨幣基金組織提供信貸資金來(lái)解決
②長(zhǎng)期失衡通過(guò)調(diào)整匯率平價(jià)來(lái)解決

  在布雷頓森林體系運(yùn)行的20多年時(shí),國(guó)際收支失衡問(wèn)題始終沒(méi)有得到真正的解決。

  布雷頓森林體系本身的內(nèi)在缺陷――特里芬難題,即維持對(duì)美元的信心和保證國(guó)際清償力之間存在兩難選擇,決定了其崩潰的必然性。

 ?、垩蕾I(mǎi)加體系(1976年通過(guò),1978年生效)

  掌握牙買(mǎi)加體系的主要運(yùn)行特征:

1)多元化的國(guó)際儲(chǔ)備體系國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn):特別提款權(quán)、黃金、美元、日元、德國(guó)馬克和歐元等。美元在國(guó)際儲(chǔ)備中的地位有所下降,但仍然處于主導(dǎo)地位
2)多種匯率安排并存的浮動(dòng)匯率體系在牙買(mǎi)加體系下,各國(guó)可以自行安排其匯率制度,形成了多種匯率安排并存的浮動(dòng)匯率體系
3)國(guó)際收支的調(diào)節(jié)在牙買(mǎi)加體系下,經(jīng)常賬戶(hù)失衡主要通過(guò)匯率機(jī)制、利率機(jī)制、國(guó)際金融市場(chǎng)融通和國(guó)際貨幣基金組織調(diào)節(jié)等方式進(jìn)行

  9、國(guó)際主要金融組織:二戰(zhàn)后成立的國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行集團(tuán)這兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu),與世界貿(mào)易組織并稱(chēng)為戰(zhàn)后三大國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織。

  10、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)

  成立于1945年,理事會(huì)是國(guó)際貨幣基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

  (1)國(guó)際貨幣基金組織的宗旨(了解)

  國(guó)際貨幣基金組織是國(guó)際貨幣體系的核心機(jī)構(gòu)。其宗旨主要是:促進(jìn)國(guó)際貨幣領(lǐng)域的合作;促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展;促進(jìn)匯率的穩(wěn)定,保持成員國(guó)之間有秩序的匯率安排等。

  (2)國(guó)際貨幣基金組織的貨幣來(lái)源(熟悉)

①份額這是國(guó)際貨幣基金組織的主要資金來(lái)源。成員國(guó)繳納的份額,包括加入時(shí)認(rèn)繳和增資份額。份額不僅決定成員國(guó)應(yīng)繳納的資金,還決定成員國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織的投票權(quán)、借款數(shù)量和特別提款權(quán)的分配
②借款包括一般借款總安排和新借款安排

  (3)國(guó)際貨幣基金組織的貸款(掌握)

 ?、賯溆冒才?/td>常稱(chēng)為普通貸款,是國(guó)際貨幣基金組織最基本、最早設(shè)立的一種貸款,是為解決成員國(guó)暫時(shí)性國(guó)際收支困難而設(shè)立的。備用安排最高額度為成員國(guó)份額的125%,撥付期為12―18個(gè)月
②中期貸款是為解決成員國(guó)結(jié)構(gòu)性缺陷導(dǎo)致的嚴(yán)重的國(guó)際收支問(wèn)題
③減貧與增長(zhǎng)貸款一種低息貸款,用于幫助面臨長(zhǎng)期國(guó)際收支問(wèn)題的最貧困成員國(guó)而設(shè)立的
其他貸款還有補(bǔ)充儲(chǔ)備貸款、應(yīng)急信貸額度、緊急援助

  11、國(guó)際貨幣基金組織貸款的特點(diǎn):

 ?、僦饕菐椭浣鉀Q國(guó)際收支問(wèn)題;

 ?、趪?guó)際貨幣基金組織的貸款是有政策條件的;

 ?、蹏?guó)際貨幣基金組織的貸款是臨時(shí)性的。目前,其借款國(guó)都是發(fā)展中國(guó)家,包括轉(zhuǎn)軌國(guó)家和遭受金融危機(jī)的國(guó)家。

  12、世界銀行的宗旨(了解)

  世界銀行,是國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行的簡(jiǎn)稱(chēng),成立于1945年12月。是世界銀行集團(tuán)中成立最早、規(guī)模最大的機(jī)構(gòu),理事會(huì)是世界銀行最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。世界銀行集團(tuán)的其他機(jī)構(gòu)包括:國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)、國(guó)際金融公司、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和解決投資爭(zhēng)端國(guó)際中心等。

  世界銀行是世界上最大的多邊開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu),其法定宗旨是:

 ?、賹?duì)生產(chǎn)性投資提供便利,協(xié)助成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)興以及生產(chǎn)和資源的開(kāi)發(fā)。

  ②促進(jìn)私人對(duì)外貸款和投資。

 ?、酃膭?lì)國(guó)際投資,開(kāi)發(fā)成員國(guó)生產(chǎn)資源,促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易長(zhǎng)期均衡發(fā)展,維持國(guó)際收支平衡。

  13、世界銀行的資金來(lái)源(熟悉)

 ?、巽y行股份;

 ?、诮杩睿航杩钍鞘澜玢y行的主要資金來(lái)源

  ③轉(zhuǎn)讓債權(quán);

 ?、軜I(yè)務(wù)凈收益。

  14、世界銀行的貸款(掌握)

  類(lèi)型:項(xiàng)目貸款、非項(xiàng)目貸款、部門(mén)貸款、聯(lián)合貸款、第三窗口貸款等,其中項(xiàng)目貸款是世界銀行貸款業(yè)務(wù)的主要組成部分。

  世界銀行貸款的特點(diǎn):貸款期限較長(zhǎng),最長(zhǎng)可達(dá)30年,寬限期為5年;貸款要實(shí)行浮動(dòng)利率;通常對(duì)其資助的項(xiàng)目只提供貨物和服務(wù)所需要的外匯部分;貸款程序嚴(yán)密,審批時(shí)間較長(zhǎng)。

  15、國(guó)際清算銀行

  國(guó)際清算銀行成立于1930年,其宗旨:是促進(jìn)各國(guó)中央銀行之間的合作,為國(guó)際金融活動(dòng)提供額外的便利,并在國(guó)際清算中充當(dāng)受托人或代理人。

  (1)國(guó)際清算銀行的組織結(jié)構(gòu)。國(guó)際清算銀行是以股份公司的形式建立,其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)。股東大會(huì)每年舉行一次。

  (2)國(guó)際清算銀行的職能與業(yè)務(wù)。國(guó)際清算銀行的銀行部為會(huì)員國(guó)央行管理國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)、開(kāi)辦多種銀行業(yè)務(wù)。

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