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2015經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》預(yù)習(xí):財(cái)務(wù)報(bào)表分析

更新時(shí)間:2014-12-10 09:56:05 來源:|0 瀏覽0收藏0
摘要 2015經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)匯總,請各位考成參考。

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   熱點(diǎn)專題:2015年經(jīng)濟(jì)師考試輔導(dǎo)招生簡章

  二十九、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

  1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義和內(nèi)容

 ?、儇?cái)務(wù)報(bào)表分析的意義(了解)

  財(cái)務(wù)報(bào)表分析,簡稱財(cái)務(wù)分析。做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作,可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況,揭示企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中存在的矛盾和問題,為改善經(jīng)營管理提供方向和線索;可以預(yù)測企業(yè)未來的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn);可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況,考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績,為建立健全合理的激勵(lì)機(jī)制提供幫助。

 ?、谪?cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容(熟悉):1)分析企業(yè)的償債能力;2)評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力;3)評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

  2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法

  財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般程序(了解):①明確分析目的,制定分析工作計(jì)劃;②收集有關(guān)的信息資料;③根據(jù)分析目的,計(jì)算有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo);④做出分析結(jié)論,提出分析報(bào)告。

  財(cái)務(wù)報(bào)表分析的常用方法(掌握):比率分析法、比較分析法和趨勢分析法等基本方法。

  比率分析法,在比率分析中常用的財(cái)務(wù)比率有:相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和效率比率。

 ?、傧嚓P(guān)比率,是以同一時(shí)期會(huì)計(jì)報(bào)表及有關(guān)資料中某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以比較所得的相關(guān)數(shù)值的比率,用于反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。

 ?、诮Y(jié)構(gòu)比率,又叫構(gòu)成比率,它是會(huì)計(jì)報(bào)表中某項(xiàng)目的數(shù)值占各項(xiàng)目總和的比率,反映部分與總體的關(guān)系。

 ?、坌时嚷?,是用以計(jì)算某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比例,反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系的比率。

  比較分析法,通過某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比,揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的一種分析方法。在運(yùn)用比較分析法時(shí):

 ?、侔幢容^對(duì)象的不同主要有以下三種形式:絕對(duì)數(shù)比較分析、絕對(duì)數(shù)增減變動(dòng)分析和百分比增減變動(dòng)分析。

 ?、诎凑毡容^標(biāo)準(zhǔn)的不同有以下三種形式:實(shí)際指標(biāo)同計(jì)劃指標(biāo)比較、本期指標(biāo)與上期指標(biāo)比較、本企業(yè)指標(biāo)同國內(nèi)外先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)比較。

  常用的比較指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有四類:1)反映各類企業(yè)不同時(shí)期都普遍適用的公認(rèn)指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn);2)反映某行業(yè)水平的行業(yè)指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn);3)反映本企業(yè)目標(biāo)水平的目標(biāo)指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn);4)反映本企業(yè)歷史水平的歷史指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

  趨勢分析法,利用會(huì)計(jì)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料,將兩期或多期連續(xù)的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比,得出它們增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度,以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量變化趨勢的一種分析方法。采用趨勢分析法通常要編制比較會(huì)計(jì)報(bào)表,具體做法有兩種:編制絕對(duì)數(shù)趨勢會(huì)計(jì)報(bào)表和編制相對(duì)數(shù)趨勢會(huì)計(jì)報(bào)表。

  對(duì)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較時(shí),可以計(jì)算動(dòng)態(tài)比率指標(biāo),由于選擇的基期不同,可以有兩種方法:定基動(dòng)態(tài)比率和環(huán)比動(dòng)態(tài)比率。

  3、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要指標(biāo)(掌握),從比率分析的角度,重點(diǎn)是企業(yè)的償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析三個(gè)方面的基本指標(biāo)。

  4、償債能力分析(掌握)

  企業(yè)償債能力,包括短期償債能力和長期償債能力兩個(gè)方面。短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力,反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力;長期償債能力是指企業(yè)有無足夠的能力償還長期負(fù)債的本金和利息。反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)主要有:流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)。

 ?、倭鲃?dòng)比率,企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。計(jì)算公式為:  流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

  流動(dòng)比率是衡量短期債務(wù)清償能力最常用的比率,是衡量企業(yè)短期風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。流動(dòng)比率越高,說明資產(chǎn)的流動(dòng)性越大,短期償債能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)維持在2:1左右。

 ?、谒賱?dòng)比率,又稱酸性實(shí)驗(yàn)比率,是指速動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債的比率,它反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充。計(jì)算公式如下:

  速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債

  速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn),等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的金額(原因:存貨的變現(xiàn)能力較差),包括貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。一般認(rèn)為速動(dòng)比率應(yīng)維持在1:1左右較為理想。

  在對(duì)速動(dòng)比率進(jìn)行分析時(shí),要注重對(duì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的分析。

 ?、郜F(xiàn)金比率,企業(yè)現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率,反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力。現(xiàn)金是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。該比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。

  其計(jì)算公式為:現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債

  (流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率的分母都是流動(dòng)負(fù)債,都是衡量短期償債能力的指標(biāo),分子是什么,該比率就叫什么名字)

 ?、苜Y產(chǎn)負(fù)債率,也稱負(fù)債比率或舉債經(jīng)營比率,是指負(fù)債總額對(duì)全部資產(chǎn)總額之比,用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人的資金進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力,反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。該比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一。 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×l00%

  一般來講,企業(yè)的資產(chǎn)總額應(yīng)大于負(fù)債總額,資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于100%。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低(50%以下),說明企業(yè)有較好的償債能力和負(fù)債經(jīng)營能力。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等于甚至大于100%,說明企業(yè)資不抵債,債權(quán)人為維護(hù)自己的利益可向人民法院申請企業(yè)破產(chǎn)。

  在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資本成本率的條件下,企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會(huì)因代價(jià)較小使所有者的收益增加。

 ?、莓a(chǎn)權(quán)比率,也稱負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益的比率,是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率,該比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一。  產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%

  這一指標(biāo)越低,表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng),債權(quán)****益的保障程度越高,承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

  ⑥已獲利息倍數(shù),又叫利息保障倍數(shù),是指企業(yè)息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率,反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力,用來衡量盈利能力對(duì)債務(wù)償付的保障程度。

  已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=(利潤總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用

  一般來說,已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于l。這項(xiàng)指標(biāo)越大,說明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)。

  5、營運(yùn)能力分析(掌握)

  營運(yùn)能力,是衡量企業(yè)整體經(jīng)營能力高低的一個(gè)重要方面。反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)包括:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

 ?、賾?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

  1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù),反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款平均變現(xiàn)的次數(shù)。

  應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) = 主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

  主營業(yè)務(wù)收入凈額 = 主營業(yè)務(wù)收入-銷售退回、折讓和折扣

  應(yīng)收賬款平均余額 = [期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款]/2

  2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款平均變現(xiàn)一次所需要的天數(shù)(即應(yīng)收賬款賬齡)。

  應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =應(yīng)收賬款平均余額×360/主營業(yè)務(wù)收入凈額

  應(yīng)收賬款平均余額中不扣除壞賬準(zhǔn)備。

  應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多,周轉(zhuǎn)天數(shù)少,表明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)快,企業(yè)信用銷售嚴(yán)格。反之,表明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)慢,企業(yè)信用銷售放寬。

 ?、诖尕浿苻D(zhuǎn)率

  1)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù),反映年度內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)。

  存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 銷貨成本/平均存貨

  平均存貨 = [期初存貨+期末存貨]/2

  2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù),反映年度內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。

  存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=平均存貨×360/銷貨成本

  存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少,說明存貨周轉(zhuǎn)快,企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤會(huì)相應(yīng)增加。否則,存貨周轉(zhuǎn)緩慢,往往會(huì)造成企業(yè)利潤下降。

 ?、哿鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。

  流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

 ?、芸傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,反映企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率??傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收入凈額/總資產(chǎn)平均余額

  其中:總資產(chǎn)平均余額=(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))/2

  6、盈利能力分析(掌握)

  分析盈利能力的指標(biāo)有:營業(yè)利潤率、主營業(yè)務(wù)凈利潤率、資本收益率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利潤率、普通股每股收益、市盈率、資本保值增值率。

 ?、贍I業(yè)利潤率,  營業(yè)利潤率 = 營業(yè)利潤/業(yè)務(wù)收入×100%

  注意:業(yè)務(wù)收入中不包括企業(yè)發(fā)生的和正常經(jīng)營沒有直接關(guān)系的其他利潤,營業(yè)利潤率越大,說明企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)的盈利能力越強(qiáng),營業(yè)利潤率增長越快,說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)盈利能力增強(qiáng)。

 ?、谥鳡I業(yè)務(wù)凈利潤率,主營業(yè)務(wù)凈利潤率 = 凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%

  凈利潤 = 利潤總額-所得稅額

  主營業(yè)務(wù)凈利潤率越高說明企業(yè)從主營業(yè)務(wù)收入中獲取利潤的能力越強(qiáng)。

  ③資本收益率,  資本收益率=凈利潤/實(shí)收資本(或股本)×100%

  會(huì)計(jì)期間實(shí)收資本有變動(dòng)時(shí),公式中的實(shí)收資本應(yīng)采用平均數(shù)。資本收益率越高,說明企業(yè)資本的盈利能力越強(qiáng),對(duì)股份有限公司來說意味著股票升值。

 ?、軆糍Y產(chǎn)收益率,凈資產(chǎn)收益率是反映所有者對(duì)企業(yè)投資部分的盈利能力,也叫所有者權(quán)益報(bào)酬率或凈資產(chǎn)利潤率。凈資產(chǎn)收益率越高,說明企業(yè)所有者權(quán)益的盈利能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式如下:

  凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益平均余額×l00%

 ?、葙Y產(chǎn)凈利潤率,也叫資產(chǎn)收益率。資產(chǎn)凈利潤率越高,說明企業(yè)全部資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng)。該指標(biāo)與凈利潤成正比,與資產(chǎn)平均總額成反比。

  資產(chǎn)凈利潤率 = 凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100%

  資產(chǎn)平均總額 = [期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額]/2

 ?、奁胀ü擅抗墒找?,該指標(biāo)能反映普通股每股的盈利能力,便于對(duì)每股價(jià)值的計(jì)算。

  普通股每股收益 = (凈利潤-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)

  ⑦市盈率,市盈率高,表明投資者對(duì)公司的未來充滿信心,愿意為每一元盈余多付買價(jià)。通常認(rèn)為,市盈率在5~20之間是正常的。

  市盈率=普通股每股市場價(jià)格/普通股每股收益

 ?、噘Y本保值增值率,企業(yè)本年末所有者權(quán)益同年初所有者權(quán)益的比率,是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益狀況的輔助指標(biāo)。 資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益×l00%

  這一指標(biāo)是根據(jù)資本保全原則設(shè)計(jì)的,反映企業(yè)資本的保全和增值情況。

分類 具體指標(biāo)計(jì)算公式
       償債能力分析短期償債能力流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金比率現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債
長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%
產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%
用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力已獲利息倍數(shù)息稅前利潤/利息費(fèi)用
(利潤總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用
        營運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)速度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷貨成本/平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/總資產(chǎn)平均余額
         盈利能力分析 營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/業(yè)務(wù)收入×100%
 主營業(yè)務(wù)凈利潤率凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%
 資本收益率凈利潤/實(shí)收資本(或股本)×100%
 凈資產(chǎn)收益率凈利潤/所有者權(quán)益平均余額×100%
 資產(chǎn)凈利潤率凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100%
 普通股每股收益(凈利潤-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)
 市盈率普通股每股市場價(jià)格/普通股每股收益
 資本保值增值率期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益

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