2014經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》講義：第19章

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　　第十九章　金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管

　　一、金融風(fēng)險(xiǎn)

　　金融風(fēng)險(xiǎn)：投資者和金融機(jī)構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。

　　掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特征：

　　(1)不確定性

　　(2)相關(guān)性

　　(3)高杠桿性

　　與工商企業(yè)相比，金融企業(yè)負(fù)債率明顯偏高，財(cái)務(wù)杠桿大，導(dǎo)致負(fù)外部性大。

　　(4)傳染性

　　掌握常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)的四種類型：

　　【例題1?多選題】金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特征包括(　)。

　　A.不確定性

　　B.相關(guān)性

　　C.必然性

　　D.高杠桿性

　　E.傳染性

　　【答案】ABDE

　　【解析】金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特征：(1)不確定性。(2)相關(guān)性。(3)高杠桿性。(4)傳染性。

　　【例題2?單選題】(2010年)由于金融機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)屬于(　)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　D.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】C

　　【解析】由于金融機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、金融危機(jī)

　　(一)金融危機(jī)的含義

　　金融危機(jī)：一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。

　　金融危機(jī)的發(fā)生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴(yán)重性等特點(diǎn)。

　　(二)金融危機(jī)的類型

　　【例題?單選題】(2009年)從國(guó)際債務(wù)危機(jī)、歐洲貨幣危機(jī)和亞洲金融危機(jī)中可以看出，發(fā)生危機(jī)國(guó)家的匯率政策的共同特點(diǎn)是(　)。

　　A.實(shí)行自由浮動(dòng)匯率制度

　　B.實(shí)行有管理浮動(dòng)匯率制度

　　C.實(shí)行盯住匯率制度

　　D.實(shí)行貨幣局確定匯率制度

　　【答案】C

　　【解析】從國(guó)際債務(wù)危機(jī)、歐洲貨幣危機(jī)到亞洲金融危機(jī)，危機(jī)主體的一個(gè)共同特點(diǎn)在于其盯住匯率制度。

　　(三)次貸危機(jī)

　　次貸危機(jī)是指一場(chǎng)發(fā)生在美國(guó)，因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。

　　此次次貸危機(jī)可以分為三個(gè)階段：第一個(gè)階段是債務(wù)危機(jī)階段;第二個(gè)階段是流動(dòng)性危機(jī);第三個(gè)階段即信用危機(jī)。投資者對(duì)建立在信用基礎(chǔ)上的金融活動(dòng)產(chǎn)生懷疑，引發(fā)全球范圍內(nèi)的金融恐慌。

　　三、金融監(jiān)管理論

　　(一)金融監(jiān)管的含義

　　金融監(jiān)管或稱金融監(jiān)督管理，是指一國(guó)的金融管理部門(mén)為達(dá)到穩(wěn)定貨幣、維護(hù)金融業(yè)正常秩序等目的，依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施外部監(jiān)督、稽核、檢查和對(duì)其違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰等一系列行為。

　　金融監(jiān)管首先是從對(duì)銀行的監(jiān)管開(kāi)始的，這和銀行的一些特性有關(guān)。(1)銀行提供的期限轉(zhuǎn)換功能;(2)銀行是整個(gè)支付體系的重要組成部分，作為票據(jù)的清算者，降低了交易的費(fèi)用;(3)銀行的信用創(chuàng)造和流動(dòng)性創(chuàng)造功能。

　　(二)金融監(jiān)管的一般性理論(掌握)

　　【例題1?單選題】源于20世紀(jì)30年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并且一直到20世紀(jì)60年代都是被經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論是(　)。

　　A.公共利益論

　　B.保護(hù)債權(quán)論

　　C.金融風(fēng)險(xiǎn)控制論

　　D.金融脆弱論

　　【答案】A

　　【解析】公共利益論源于20世紀(jì)30年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并且一直到20世紀(jì)60年代都是被經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論。

　　【例題2?單選題】(2007年)監(jiān)管是政府對(duì)公眾要求糾正某些社會(huì)個(gè)體和社會(huì)組織的不公平、不公正和無(wú)效率或低效率的一種回應(yīng)。這種理論屬于金融監(jiān)管理論中的(　)。

　　A.金融風(fēng)險(xiǎn)控制論

　　B.信息不對(duì)稱論

　　C.保護(hù)債權(quán)論

　　D.公共利益論

　　【答案】D

　　【解析】公共利益論認(rèn)為，監(jiān)管是政府對(duì)公眾要求糾正某些社會(huì)個(gè)體和社會(huì)組織的不公平、不公正和無(wú)效率或低效率的一種回應(yīng)。

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　　四、金融監(jiān)管體制

　　(一)金融監(jiān)管體制的含義與分類

　　金融監(jiān)管體制：一國(guó)金融管理部門(mén)的構(gòu)成及其分工的有關(guān)安排。

　　熟悉金融監(jiān)管體制的分類

　　【例題?單選題】(2004年)下列國(guó)家中，金融監(jiān)管體制以中央銀行為重心的是(　)。

　　A.美國(guó)

　　B.英國(guó)

　　C.德國(guó)

　　D.韓國(guó)

　　【答案】A

　　【解析】以中央銀行為重心的監(jiān)管體制。這是以中央銀行為重心，其他機(jī)構(gòu)參與分工的監(jiān)管體制。美國(guó)是其中的典型代表。

　　(二)我國(guó)金融監(jiān)管體制演變

　　熟悉我國(guó)金融監(jiān)管體制的演變：自20世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)的金融監(jiān)管體制逐漸由單一全能型體制轉(zhuǎn)向獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制。

　　掌握我國(guó)金融監(jiān)管體制的特點(diǎn)：我國(guó)采用獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制(獨(dú)立于中國(guó)人民銀行的由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)組成的分業(yè)監(jiān)管體制)。

　　在新的監(jiān)管體制中，中國(guó)人民銀行繼續(xù)發(fā)揮其獨(dú)特的作用――維護(hù)金融穩(wěn)定。此外，中國(guó)人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán)，包括直接檢查監(jiān)督權(quán)、建議檢查權(quán)和在特定情況下的全面檢查監(jiān)督權(quán)。

　　【例題1?單選題】(2011年)我國(guó)目前的金融監(jiān)管體制是(　)。

　　A.獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制

　　B.單一全能型監(jiān)管體制

　　C.以中央銀行為核心的綜合監(jiān)管體制

　　D.以中央銀行為核心的分業(yè)監(jiān)管體制

　　【答案】A

　　【解析】本題考查金融監(jiān)管體制。我國(guó)目前的金融監(jiān)管體制是獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制。

　　【例題2?單選題】(2004年)根據(jù)2003年底修改的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》，下列判斷正確的是(　)。

　　A.我國(guó)的金融監(jiān)管工作以中國(guó)人民銀行為核心

　　B.中國(guó)人民銀行指導(dǎo)其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　C.中國(guó)人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán)

　　D.中國(guó)人民銀行不再具有金融監(jiān)管職能

　　【答案】C

　　【解析】2003年底修改的《中國(guó)人民銀行法》賦予中國(guó)人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán)。

　　五、國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)

　　(一)巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景與發(fā)展(了解)

　　巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的直接原因：國(guó)際性銀行倒閉事件和國(guó)際貸款違約事件使得監(jiān)管當(dāng)局全面審視擁有廣泛國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行監(jiān)管問(wèn)題。

　　主要原因：隨著金融國(guó)際化，必須要在金融監(jiān)管上進(jìn)行國(guó)際協(xié)調(diào)。

　　1975年2月，由國(guó)際清算銀行發(fā)起，西方十國(guó)集團(tuán)以及瑞士和盧森堡等12國(guó)中央銀行成立巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)。

　　在巴塞爾協(xié)議中，影響最大的是統(tǒng)一資本監(jiān)管的1988年巴塞爾報(bào)告、2003年新巴塞爾資本協(xié)議和2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ。

　　(二)1988年巴塞爾報(bào)告(掌握)

　　1988年巴塞爾報(bào)告――《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》，其主要內(nèi)容是確認(rèn)了監(jiān)督銀行資本的可行的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

　　1.資本組成

　　巴塞爾委員會(huì)將銀行資本分為核心資本和附屬資本。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重

　　風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重就是根據(jù)不同類型的資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小，賦予他們不同的權(quán)重，即0%、10%、20%、50%和100%。權(quán)重越大，表明該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　3.資本標(biāo)準(zhǔn)

　　到1992年底，所有簽約國(guó)從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行的資本充足率，即資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%，其中核心資本比率不得低于4%。

　　4.過(guò)渡期安排。1987年年底～1992年年底。

　　【例題1?單選題】(2008年)巴塞爾協(xié)議將資本分為核心資本和附屬資本，以下屬于核心資本的是(　)。

　　A.公開(kāi)儲(chǔ)備

　　B.資產(chǎn)重估儲(chǔ)備

　　C.呆賬準(zhǔn)備金

　　D.長(zhǎng)期次級(jí)債券

　　【答案】A

　　【解析】其他三項(xiàng)屬于附屬資本。

　　【例題2?單選題】(2010年)1988年的《巴塞爾報(bào)告》規(guī)定，銀行的核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本的比率不得低于(　)。

　　A.5%

　　B.4%

　　C.6%

　　D.8%

　　【答案】B

　　【解析】核心資本充足率不得低于4%。

　　(三)2003年新巴塞爾資本協(xié)議

　　掌握新巴塞爾資本協(xié)議的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查以及市場(chǎng)約束。

　　【例題1?多選題】(2004年)在2003年《新巴塞爾協(xié)議》中，被稱為“巴塞爾協(xié)議”三大支柱的是(　)。

　　A.治理結(jié)構(gòu)

　　B.最低資本要求

　　C.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查

　　D.內(nèi)部評(píng)級(jí)模型

　　E.市場(chǎng)約束

　　【答案】BCE

　　【解析】本題考查“巴塞爾協(xié)議”三大支柱。

　　【例題2?多選題】(2008年)根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議，監(jiān)管當(dāng)局的主要職責(zé)應(yīng)包括(　)。

　　A.提供充分的安全網(wǎng)

　　B.全面監(jiān)管銀行資本充足狀況

　　C.培育銀行內(nèi)部信用評(píng)估系統(tǒng)

　　D.有效發(fā)揮最后貸款人作用

　　E.加快制度化進(jìn)程

　　【答案】BCE

　　【解析】本題考查監(jiān)管當(dāng)局的主要職責(zé)。

　　(四)2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ

　　巴塞爾協(xié)議Ⅲ體現(xiàn)了微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合的監(jiān)管新思維，按照資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管并重、資本數(shù)量和質(zhì)量同步提高、資本充足率與杠桿率并行，長(zhǎng)期影響與短期效應(yīng)統(tǒng)籌兼顧的總體要求，確立了國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)桿。

　　【例題?多選題】(2011年)2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ的主要內(nèi)容有(　)。

　　A.強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

　　B.引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

　　C.建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

　　D.確定新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施過(guò)渡期

　　E.廢除2003年新巴塞爾資本協(xié)議的三大新增內(nèi)容

　　【答案】ABCD

　　【解析】本題考查2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ。2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ保留了2003年新巴塞爾資本協(xié)議的三大新增內(nèi)容，選項(xiàng)E說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　(五)巴塞爾協(xié)議在我國(guó)的實(shí)施(熟悉)

　　為提高資本監(jiān)管水平，我國(guó)已對(duì)過(guò)去的資本規(guī)定進(jìn)行了修改，將新協(xié)議第二和第三支柱的內(nèi)容包括在內(nèi)。2011年我國(guó)開(kāi)始借鑒巴塞爾協(xié)議Ⅲ的有關(guān)規(guī)定。

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