2016經(jīng)濟師《中級經(jīng)濟基礎(chǔ)》講義:金融風(fēng)險與金融監(jiān)管
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第十九章 金融風(fēng)險與金融監(jiān)管(環(huán)球網(wǎng)校2016經(jīng)濟師《中級經(jīng)濟基礎(chǔ)》講義:金融風(fēng)險與金融監(jiān)管)
一、金融風(fēng)險(環(huán)球網(wǎng)校2016經(jīng)濟師《中級經(jīng)濟基礎(chǔ)》講義:金融風(fēng)險與金融監(jiān)管)
金融風(fēng)險:投資者和金融機構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營過程中,由于各種不確定性因素的影響,使得預(yù)期收益和實際收益發(fā)生偏差,從而發(fā)生損失的可能性。
掌握金融風(fēng)險的基本特征:
(1)不確定性
(2)相關(guān)性
(3)高杠桿性
與工商企業(yè)相比,金融企業(yè)負(fù)債率明顯偏高,財務(wù)杠桿大,導(dǎo)致負(fù)外部性大。
(4)傳染性
掌握常見的金融風(fēng)險的四種類型:
(1)市場風(fēng)險 | 由于市場因素(如利率、匯率、股價以及商品價格等)的波動而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價值變化的市場風(fēng)險 |
(2)信用風(fēng)險 | 由于借款人或市場交易對手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險 |
(3)流動性風(fēng)險 | 金融參與者由于資產(chǎn)流動性降低而導(dǎo)致的流動性風(fēng)險 |
(4)操作風(fēng)險 | 是由于金融機構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險 |
A.不確定性
B.相關(guān)性
C.必然性
D.高杠桿性
E.傳染性
【答案】ABDE
【解析】金融風(fēng)險的基本特征:(1)不確定性。(2)相關(guān)性。(3)高杠桿性。(4)傳染性。
【例題2?單選題】(2010年)由于金融機構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤導(dǎo)致的金融風(fēng)險屬于( )。
A.市場風(fēng)險
B.信用風(fēng)險
C.操作風(fēng)險
D.聲譽風(fēng)險
【答案】C
【解析】由于金融機構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤導(dǎo)致的金融風(fēng)險屬于操作風(fēng)險。
二、金融危機
(一)金融危機的含義
金融危機:一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。
金融危機的發(fā)生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴(yán)重性等特點。
(二)金融危機的類型(環(huán)球網(wǎng)校2016經(jīng)濟師《中級經(jīng)濟基礎(chǔ)》講義:金融風(fēng)險與金融監(jiān)管)
類型 | 特點 |
1.債務(wù)危機 | 又稱為支付能力危機,即一國的債務(wù)不合理,無法按期償還,最終引發(fā)的危機。它一般發(fā)生在發(fā)展中國家。 了解發(fā)生債務(wù)危機的國家的特征。 |
2.貨幣危機――貨幣大幅貶值 | 在實行固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排的國家,容易出現(xiàn)其貨幣內(nèi)外價值脫節(jié)的問題,通常反映為本幣匯率高估。 發(fā)生危機國家的匯率政策的共同特點在于其盯住匯率安排 |
3.流動性危機 | 流動性危機是由流動性不足引起的。流動性可以分為兩個層面:(1)國內(nèi)流動性危機;(2)國際流動性危機。 當(dāng)國內(nèi)金融機構(gòu)出現(xiàn)流動性不足的問題時,央行可以發(fā)揮最后貸款人的作用,避免“擠兌”可能造成的大范圍銀行危機。在國際流動性不足的情況下,像IMF之類的國際組織應(yīng)當(dāng)及時采取相應(yīng)的措施。 |
4.綜合性金融危機 | 通常是幾種危機的結(jié)合?,F(xiàn)實中的金融危機都是綜合性金融危機。綜合性金融危機分為外部綜合性金融危機和內(nèi)部綜合性金融危機。 |
A.實行自由浮動匯率制度
B.實行有管理浮動匯率制度
C.實行盯住匯率制度
D.實行貨幣局確定匯率制度
【答案】C
【解析】從國際債務(wù)危機、歐洲貨幣危機到亞洲金融危機,危機主體的一個共同特點在于其盯住匯率制度。
(三)次貸危機
次貸危機是指一場發(fā)生在美國,因次級抵押貸款機構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。
此次次貸危機可以分為三個階段:第一個階段是債務(wù)危機階段;第二個階段是流動性危機;第三個階段即信用危機。投資者對建立在信用基礎(chǔ)上的金融活動產(chǎn)生懷疑,引發(fā)全球范圍內(nèi)的金融恐慌。
三、金融監(jiān)管理論
(一)金融監(jiān)管的含義
金融監(jiān)管或稱金融監(jiān)督管理,是指一國的金融管理部門為達(dá)到穩(wěn)定貨幣、維護(hù)金融業(yè)正常秩序等目的,依法對金融機構(gòu)及其經(jīng)營活動實施外部監(jiān)督、稽核、檢查和對其違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰等一系列行為。
金融監(jiān)管首先是從對銀行的監(jiān)管開始的,這和銀行的一些特性有關(guān)。(1)銀行提供的期限轉(zhuǎn)換功能;(2)銀行是整個支付體系的重要組成部分,作為票據(jù)的清算者,降低了交易的費用;(3)銀行的信用創(chuàng)造和流動性創(chuàng)造功能。
(二)金融監(jiān)管的一般性理論(掌握)
1.公共利益論 | 源于20世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟危機,并且一直到20世紀(jì)60年代都是被經(jīng)濟學(xué)家所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論。 監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應(yīng) |
2.保護(hù)債權(quán)論 | 存款保險制度就是這一理論的實踐形式 |
3.金融風(fēng)險控制論 | 這一理論源于“金融不穩(wěn)定假說” |
4.金融全球化對傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn) |
A.公共利益論
B.保護(hù)債權(quán)論
C.金融風(fēng)險控制論
D.金融脆弱論
【答案】A
【解析】公共利益論源于20世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟危機,并且一直到20世紀(jì)60年代都是被經(jīng)濟學(xué)家所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論。
【例題2?單選題】(2007年)監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應(yīng)。這種理論屬于金融監(jiān)管理論中的( )。
A.金融風(fēng)險控制論
B.信息不對稱論
C.保護(hù)債權(quán)論
D.公共利益論
【答案】D
【解析】公共利益論認(rèn)為,監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應(yīng)。
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四、金融監(jiān)管體制
(一)金融監(jiān)管體制的含義與分類
金融監(jiān)管體制:一國金融管理部門的構(gòu)成及其分工的有關(guān)安排。
熟悉金融監(jiān)管體制的分類
分類標(biāo)準(zhǔn) | 分類結(jié)果 | 代表國家 |
1.從銀行的監(jiān)管主體以及中央銀行的角色來分 | 以中央銀行為重心的監(jiān)管體制 | 美國、法國、印度、巴西等國家。 |
獨立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制 | 德國、英國、日本、韓國。 | |
2.從監(jiān)管客體的角度來分 | (1)統(tǒng)一(綜合)監(jiān)管體制 | 英國、瑞士、日本和韓國。 |
(2)分業(yè)監(jiān)管體制 | 大多數(shù)發(fā)展中國家,包括中國 |
A.美國
B.英國
C.德國
D.韓國
【答案】A
【解析】以中央銀行為重心的監(jiān)管體制。這是以中央銀行為重心,其他機構(gòu)參與分工的監(jiān)管體制。美國是其中的典型代表。
(二)我國金融監(jiān)管體制演變
熟悉我國金融監(jiān)管體制的演變:自20世紀(jì)80年代以來,我國的金融監(jiān)管體制逐漸由單一全能型體制轉(zhuǎn)向獨立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制。
掌握我國金融監(jiān)管體制的特點:我國采用獨立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制(獨立于中國人民銀行的由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會組成的分業(yè)監(jiān)管體制)。
在新的監(jiān)管體制中,中國人民銀行繼續(xù)發(fā)揮其獨特的作用――維護(hù)金融穩(wěn)定。此外,中國人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán),包括直接檢查監(jiān)督權(quán)、建議檢查權(quán)和在特定情況下的全面檢查監(jiān)督權(quán)。
【例題1?單選題】(2011年)我國目前的金融監(jiān)管體制是( )。
A.獨立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制
B.單一全能型監(jiān)管體制
C.以中央銀行為核心的綜合監(jiān)管體制
D.以中央銀行為核心的分業(yè)監(jiān)管體制
【答案】A
【解析】本題考查金融監(jiān)管體制。我國目前的金融監(jiān)管體制是獨立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制。
【例題2?單選題】(2004年)根據(jù)2003年底修改的《中華人民共和國中國人民銀行法》,下列判斷正確的是( )。
A.我國的金融監(jiān)管工作以中國人民銀行為核心
B.中國人民銀行指導(dǎo)其他金融監(jiān)管機構(gòu)
C.中國人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán)
D.中國人民銀行不再具有金融監(jiān)管職能
【答案】C
【解析】2003年底修改的《中國人民銀行法》賦予中國人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán)。
五、國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)
(一)巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景與發(fā)展(了解)
巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的直接原因:國際性銀行倒閉事件和國際貸款違約事件使得監(jiān)管當(dāng)局全面審視擁有廣泛國際業(yè)務(wù)的銀行監(jiān)管問題。
主要原因:隨著金融國際化,必須要在金融監(jiān)管上進(jìn)行國際協(xié)調(diào)。
1975年2月,由國際清算銀行發(fā)起,西方十國集團以及瑞士和盧森堡等12國中央銀行成立巴塞爾銀行監(jiān)管委員會。
在巴塞爾協(xié)議中,影響最大的是統(tǒng)一資本監(jiān)管的1988年巴塞爾報告、2003年新巴塞爾資本協(xié)議和2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ。
(二)1988年巴塞爾報告(掌握)
1988年巴塞爾報告――《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的報告》,其主要內(nèi)容是確認(rèn)了監(jiān)督銀行資本的可行的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。
1.資本組成
巴塞爾委員會將銀行資本分為核心資本和附屬資本。
核心資本 | 又稱為一級資本,包括實收股本和公開儲備,這部分至少占全部資本的50% |
附屬資本 | 又稱為二級資本,包括未公開儲備、資產(chǎn)重估儲備、普通準(zhǔn)備金和呆賬準(zhǔn)備金、混合資本工具和長期次級債券 |
風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重就是根據(jù)不同類型的資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的相對風(fēng)險大小,賦予他們不同的權(quán)重,即0%、10%、20%、50%和100%。權(quán)重越大,表明該資產(chǎn)的風(fēng)險越大。(環(huán)球網(wǎng)校2016經(jīng)濟師《中級經(jīng)濟基礎(chǔ)》講義:金融風(fēng)險與金融監(jiān)管)
3.資本標(biāo)準(zhǔn)
到1992年底,所有簽約國從事國際業(yè)務(wù)的銀行的資本充足率,即資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%,其中核心資本比率不得低于4%。
4.過渡期安排。1987年年底~1992年年底。
【例題1?單選題】(2008年)巴塞爾協(xié)議將資本分為核心資本和附屬資本,以下屬于核心資本的是( )。
A.公開儲備
B.資產(chǎn)重估儲備
C.呆賬準(zhǔn)備金
D.長期次級債券
【答案】A
【解析】其他三項屬于附屬資本。
【例題2?單選題】(2010年)1988年的《巴塞爾報告》規(guī)定,銀行的核心資本與風(fēng)險加權(quán)資本的比率不得低于( )。
A.5%
B.4%
C.6%
D.8%
【答案】B
【解析】核心資本充足率不得低于4%。
(三)2003年新巴塞爾資本協(xié)議
掌握新巴塞爾資本協(xié)議的三大支柱:最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查以及市場約束。
1.最低資本要求 | 巴塞爾委員會繼承了過去以資本充足率為核心的監(jiān)管思想,將資本金要求視為最重要的支柱,但新協(xié)議的資本要求已經(jīng)發(fā)生了重大變化: (1)對風(fēng)險范疇的進(jìn)一步拓展。當(dāng)前信用風(fēng)險仍然是銀行經(jīng)營中面臨的主要風(fēng)險,但是委員會也注意到市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的影響和破壞力。 (2)計量方法的改進(jìn)。 (3)鼓勵使用內(nèi)部模型。 (4)資本約束范圍的擴大。 |
2.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 | 巴塞爾委員會希望監(jiān)管當(dāng)局擔(dān)當(dāng)起三大職責(zé): (1)全面監(jiān)管銀行資本充足狀況; (2)培育銀行的內(nèi)部信用評估系統(tǒng); (3)加快制度化進(jìn)程。 |
3.市場約束 | 強調(diào)以市場力量來約束銀行 |
A.治理結(jié)構(gòu)
B.最低資本要求
C.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查
D.內(nèi)部評級模型
E.市場約束
【答案】BCE
【解析】本題考查“巴塞爾協(xié)議”三大支柱。
【例題2?多選題】(2008年)根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議,監(jiān)管當(dāng)局的主要職責(zé)應(yīng)包括( )。
A.提供充分的安全網(wǎng)
B.全面監(jiān)管銀行資本充足狀況
C.培育銀行內(nèi)部信用評估系統(tǒng)
D.有效發(fā)揮最后貸款人作用
E.加快制度化進(jìn)程
【答案】BCE
【解析】本題考查監(jiān)管當(dāng)局的主要職責(zé)。
(四)2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ
巴塞爾協(xié)議Ⅲ體現(xiàn)了微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管有機結(jié)合的監(jiān)管新思維,按照資本監(jiān)管和流動性監(jiān)管并重、資本數(shù)量和質(zhì)量同步提高、資本充足率與杠桿率并行,長期影響與短期效應(yīng)統(tǒng)籌兼顧的總體要求,確立了國際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)桿。
1.強化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) | 資本監(jiān)管是本輪金融監(jiān)管改革的核心。巴塞爾委員會確定了3個最低資本充足率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn): (1)普通股充足率:4.5% (2)一級資本充足率:6% (3)總資本充足率:8% 兩個超額資本要求 (1)要求銀行建立留存超額資本,由普通股構(gòu)成,最低要求為2.5% (2)建立與信貸過快增長掛鉤的反周期超額資本,最低要求為0~2.5% 新標(biāo)準(zhǔn)實施后,正常情況下,商業(yè)銀行的普通股、一級資本和總資本充足率應(yīng)分別達(dá)到7%、8.5%和10.5% |
2.引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) | 自2011年初按照3%的標(biāo)準(zhǔn)(一級資本/總資產(chǎn))開始監(jiān)管杠桿率的變化,2013年初開始進(jìn)入過渡期,2018年正式納入第一支柱框架 |
3.建立流動性風(fēng)險量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) | 為增強單家銀行以及銀行體系維護(hù)流動性的能力,引入兩個流動性風(fēng)險監(jiān)管的量化指標(biāo):(1)流動性覆蓋率;(2)凈穩(wěn)定融資比率 |
4.確定新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實施過渡期 | 為期8年(2011~2018)的過渡期安排 |
A.強化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)
B.引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)
C.建立流動性風(fēng)險量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)
D.確定新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實施過渡期
E.廢除2003年新巴塞爾資本協(xié)議的三大新增內(nèi)容
【答案】ABCD
【解析】本題考查2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ。2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ保留了2003年新巴塞爾資本協(xié)議的三大新增內(nèi)容,選項E說法錯誤。
(五)巴塞爾協(xié)議在我國的實施(熟悉)
為提高資本監(jiān)管水平,我國已對過去的資本規(guī)定進(jìn)行了修改,將新協(xié)議第二和第三支柱的內(nèi)容包括在內(nèi)。2011年我國開始借鑒巴塞爾協(xié)議Ⅲ的有關(guān)規(guī)定。
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