中級會計職稱《中級財務管理》第五章：流動負債的管理

信用條件　

含義　

說明　

信貸額度　

借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額?！?SPAN lang=EN-US>

無法律效力，銀行并不承擔必須提供信貸限額的義務。　

周轉信貸協(xié)定　

銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定?！?SPAN lang=EN-US>

有法律效力，銀行必須滿足企業(yè)不超過最高限額的借款，貸款限額未使用的部分，企業(yè)需要支付承諾費。
承諾費＝未使用貸款×承諾費率　

補償性余額　

銀行要求借款企業(yè)保持按貸款限額或實際借用額（即借款合約約定的借款總額，沒有扣除補償性余額）一定百分比（通常為10%～20%）的最低存款余額?！?SPAN lang=EN-US>

補償性余額提高了借款的實際利率。
實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比率）　

貼現法計息　

銀行向企業(yè)發(fā)放借款時，先從本金中扣除利息，而到期時借款企業(yè)再償還全部本金?！?SPAN lang=EN-US>

提高了貸款的實際利率
實際利率＝名義利率/（1－名義利率）　

含義　

由企業(yè)依法發(fā)行的無擔保短期本票?！?SPAN lang=EN-US>

特征與條件　

（1）發(fā)行人為非金融企業(yè)，需信用評級并公示；
（2）融資券采用實名記賬方式在中央國債登記結算有限責任公司（簡稱中央結算公司）登記托管；
（3）由符合條件的金融機構承銷；募集的資金用于本企業(yè)的生產經營
（4）發(fā)行和交易對象為銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易；
（5）實行余額管理，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產的40%；
（6）融資券在債權債務登記日的次一工作日，即可以在全國銀行間債券市場的機構投資人之間流通轉讓。 　

分類標準　

分類結果　

發(fā)行人的不同　

金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券
我國目前只有后者 　

發(fā)行方式　

經紀人承銷的融資券（一般針對非金融企業(yè)的融資券）和直接銷售（一般針對金融企業(yè)的融資券）的融資券　

種類　

管理中的考慮因素　

應付賬款　

（1）供應商規(guī)定現金折扣，目的主要在于加速資金回收
（2）通常，采購商在付款時放棄現金折扣的成本是高昂的　

應計未付款　

（1）主要包括應付工資、應繳稅金、應付利潤或應付股利等
（2）可以充分利用應計未付款項，但并不能控制這些賬目的水平　

預收貨款　

（1）購買單位對于緊俏商品往往樂于采用這種方式購貨
（2）銷貨方對于生產周期長，造價較高的商品，往往采用預收貨款方式銷貨 　

優(yōu)點　

商業(yè)信用容易獲得　

企業(yè)一般不用提供擔保　

企業(yè)有較大的機動權（還款和延期方便）　

缺點　

商業(yè)信用籌資成本高（屬于臨時性籌資）　

容易惡化企業(yè)的信用水平（期限短，還款壓力大）　

受外部環(huán)境影響較大（受商品和資金市場的影響）　

經營優(yōu)勢　

容易獲得，具有靈活性，能有效地為季節(jié)性信貸需要進行融資（利于需要融資和獲得融資的同步性）　

比長期借款具有更少的約束性條款　

經營劣勢　

需要持續(xù)地重新談判或滾動安排負債