2018年證券從業(yè)資格金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)每日一練(9月17日)

選擇題

1.在債務(wù)融資工具的存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)發(fā)生可能影響其償債能力的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)及時(shí)向市場(chǎng)披露。下列屬于重大事項(xiàng)的是( )。

Ⅰ.企業(yè)經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化

Ⅱ.企業(yè)占同類資產(chǎn)總額15%以上資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓或報(bào)廢

Ⅲ.企業(yè)發(fā)生超過凈資產(chǎn)10%以上的重大損失

Ⅳ.企業(yè)做出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

解析：企業(yè)占同類資產(chǎn)總額20%以上資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓或報(bào)廢。

2.深圳證券交易所的約定購回式證券交易的標(biāo)的證券為深交所上市交易的( )。

Ⅰ.A股

Ⅱ.基金

Ⅲ.債券

Ⅳ.B股

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

解析：《約定購回式證券交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》第十六條規(guī)定，約定購回式證券交易的標(biāo)的證券為深交所上市交易的股票、基金和債券。B股、非流通股、限售流通股、個(gè)人持有的解除限售存量股及持有該存量股的賬戶通過二級(jí)市場(chǎng)買入的該品種流通股等不得用于約定購回式證券交易。

3.據(jù)《中國人民銀行信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)估人員不得有下列行為( )。

Ⅰ.向中國人民銀行報(bào)送有虛假陳述或者重大遺漏的文件、資料

Ⅱ.拒絕對(duì)本機(jī)構(gòu)的股東及有利益關(guān)系者進(jìn)行評(píng)級(jí)

Ⅲ.同被評(píng)級(jí)對(duì)象合謀篡改評(píng)級(jí)資料從而歪曲評(píng)級(jí)結(jié)果

Ⅳ.以承諾、分享投資收益或者分擔(dān)投資損失、承諾高等級(jí)、壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、詆毀同行等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬業(yè)務(wù)，進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)

A. Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

解析：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)估人員不得有下列行為：(1)向中國人民銀行報(bào)送有虛假陳述或者重大遺漏的文件、資料;(2)對(duì)本機(jī)構(gòu)的股東及有利益關(guān)系者進(jìn)行評(píng)級(jí);(3)同被評(píng)對(duì)象合謀篡改評(píng)級(jí)資料從而歪曲評(píng)級(jí)結(jié)果;(4)以承諾、分享投資收益或者分擔(dān)投資損失、承諾高等級(jí)、壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、詆毀同行等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬業(yè)務(wù)，進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng);(5)未經(jīng)被評(píng)對(duì)象的同意將有關(guān)評(píng)級(jí)資料和信息向社會(huì)公布或泄露他人，但國家法律和行政法規(guī)另有規(guī)定的除外;(6)為委托人提供擔(dān)保;(7)高級(jí)管理人員從事與信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)有利益沖突的兼職業(yè)務(wù);(8)國家法律、行政法規(guī)及中國人民銀行規(guī)定的其他禁止行為。

4.證券金融公司應(yīng)當(dāng)按照國家宏觀政策，根據(jù)市場(chǎng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)控制需要，確定和調(diào)整( )。

Ⅰ.轉(zhuǎn)融通費(fèi)率

Ⅱ.轉(zhuǎn)融通資金率

Ⅲ.保證金比例

Ⅳ.擔(dān)保金比例

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ

正確答案：D

解析：證券金融公司可根據(jù)市場(chǎng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)控制需要，確定和調(diào)整轉(zhuǎn)融通費(fèi)率和保證金的比例。

5.由于指數(shù)基金具有( )等特點(diǎn)，它特別適于社保基金等數(shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資。

Ⅰ.收益率相對(duì)穩(wěn)定

Ⅱ.投資分散

Ⅲ.沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ.高流動(dòng)性

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

解析：由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動(dòng)性，特別適于社保基金等數(shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資。

6.股票風(fēng)險(xiǎn)較大，債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，這是因?yàn)? )。

Ⅰ.債券利息是公司的固定支出，屬于費(fèi)用范圍;股票的股息紅利是公司利潤(rùn)的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序在債券利息支付和納稅之后

Ⅱ.倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時(shí)，債券償付在前，股票償付在后

Ⅲ.在二級(jí)市場(chǎng)上，債券因其利率固定、期限固定，市場(chǎng)價(jià)格也較穩(wěn)定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，漲跌幅度較大

Ⅳ.股票價(jià)格高，債券價(jià)格低。

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅲ

正確答案：C

解析：股票風(fēng)險(xiǎn)較大，債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。這是因?yàn)椋旱谝唬瑐⑹枪镜墓潭ㄖС?，屬于費(fèi)用范圍;股票的股息紅利是公司利潤(rùn)的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后。第二，倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時(shí)，債券償付在前，股票償付在后。第叁，在二級(jí)市場(chǎng)上，債券因其利率固定、期限固定，市場(chǎng)價(jià)格也較穩(wěn)定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，漲跌幅度較大。

7.可轉(zhuǎn)換債券的主要特征有( )。

Ⅰ.轉(zhuǎn)換后體現(xiàn)的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系

Ⅱ.轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否贖回條款的選擇權(quán)

Ⅳ.投資者可以自行決定是否進(jìn)行轉(zhuǎn)股

Ⅳ.是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

C. Ⅲ 、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

正確答案：B

解析：可轉(zhuǎn)換債券的主要特征有：(1)可轉(zhuǎn)換公司是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券，在轉(zhuǎn)換以前，它是一種公司債券，具備債券的一切特征，有規(guī)定的利率和期限，體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，持有者是債權(quán)人;在股票轉(zhuǎn)換之后就變成了股票，具備股票的一般特征，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系，持有者由債權(quán)人變成了股權(quán)所有者。(2)可轉(zhuǎn)債債券具有雙重選擇權(quán)的特征，一方面，投資者可自行選項(xiàng)是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機(jī)會(huì)成本;另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征。

8.關(guān)于股利分配政策的四個(gè)重要日期，下列敘述正確的是( )。

Ⅰ.股利宣布日，即公司董事會(huì)將分紅的消息公之于眾的時(shí)間

Ⅱ.股權(quán)登記日，即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期

Ⅲ.除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利

Ⅳ.派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期，通常即日到達(dá)股東賬戶。

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

解析：股利發(fā)放的四個(gè)重要日期如下：(1)股利宣布日，即公司董事會(huì)將分紅派息的消息公開宣布的時(shí)間。(2)股權(quán)登記日，即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。(3)除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日及之后買入的股票不再享有本期股利。除息日的股票價(jià)格會(huì)下降與每股現(xiàn)金股利相同的數(shù)額，除權(quán)日股票價(jià)格應(yīng)按送股比例同步下降。(4)派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。發(fā)放后的股利通常在幾個(gè)工作日內(nèi)到達(dá)股東的賬戶。

9.衍生產(chǎn)品的普及改變了整個(gè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，主要表現(xiàn)在( )。

Ⅰ.它們連接起傳統(tǒng)的商品市場(chǎng)與金融市場(chǎng)，并深刻的改變了金融市場(chǎng)與商品市場(chǎng)的截然劃分

Ⅱ.衍生產(chǎn)品的期限可以從幾天擴(kuò)展至數(shù)十年，已經(jīng)很難將其簡(jiǎn)單的歸入貨幣市場(chǎng)或是資本市場(chǎng)

Ⅲ.其杠桿交易特征撬動(dòng)了巨大的交易量，它們無窮的派生能力使所有的現(xiàn)貨交易都相形風(fēng)見拙

Ⅳ.其強(qiáng)大的構(gòu)造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生產(chǎn)品，還可以復(fù)制出幾乎所有的基礎(chǔ)產(chǎn)品。

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

解析：衍生產(chǎn)品的普及改變了整個(gè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：它們連接起傳統(tǒng)的商品市場(chǎng)和金融市場(chǎng)，并深刻地改變了金融市場(chǎng)與商品市場(chǎng)的截然劃分;衍生產(chǎn)品的期限可以從幾天擴(kuò)展至數(shù)十年，已經(jīng)很難將其簡(jiǎn)單地歸入貨幣市場(chǎng)或是資本市場(chǎng);其杠桿交易特征撬動(dòng)了巨大的交易量，它們無窮的派生能力使所有的現(xiàn)貨交易都相形見絀;衍生工具最令人著迷的地方還在于其強(qiáng)大的構(gòu)造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生產(chǎn)品，還可以復(fù)制出幾乎所有的基礎(chǔ)產(chǎn)品。

10.以下可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)的策略為( )。

Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)分散

Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：C

解析：風(fēng)險(xiǎn)分散：多樣化投資;只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：同時(shí)進(jìn)行行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的兩筆交易;可對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：減少風(fēng)險(xiǎn)暴露;事前控制;適用于不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：變更計(jì)劃以降低損失概率及程度;事先控制，事后補(bǔ)救;風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償：事前性、重大性、主動(dòng)性、外部資源性;提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)以獲得價(jià)格補(bǔ)償。

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