[復(fù)習(xí)技巧]鼠年投基抓小放大
? 基金投資策略實(shí)際上是對(duì)基礎(chǔ)市場(chǎng)分析判斷的延伸。2008年股市預(yù)期收益為正,是我們繼續(xù)投基的前提條件。但是,今年的股市注定是一個(gè)震蕩年,機(jī)會(huì)飄忽靈動(dòng)、充滿不確定性,在這樣一個(gè)市場(chǎng)中博取收益,考驗(yàn)的是基金經(jīng)理見微知著的敏銳判斷力和隨機(jī)而動(dòng)的果斷行動(dòng)力,研究表明小規(guī)?;鸶菀鬃龅竭@一點(diǎn)。這也為我們鼠年投基提供了一條線索。
基金排名成反向指標(biāo)
作為一位基金投資者,沒法不關(guān)心基金的業(yè)績(jī)排名,因?yàn)槲覀兺顿Y的目的就是財(cái)富增值,把錢交給基金公司打理,就是相信他們能夠更好的實(shí)現(xiàn)我們的目標(biāo)。因此,基金業(yè)績(jī)排名自然成為基民投基時(shí)的重要遴選指標(biāo)。
然而,縱觀最近兩年的基金年度排名,可謂“風(fēng)流總被雨打風(fēng)吹去”,2006年的十大領(lǐng)跑者,除華夏大盤精選外在2007年的較量中不僅紛紛出局“前十”,并且大多表現(xiàn)比較靠后。用專業(yè)人士的話說(shuō),“基金排名成為反向指標(biāo)”。
為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象?中信建投證券公司投資策略研究員吳浩經(jīng)過(guò)研究發(fā)現(xiàn):之所以出現(xiàn)基金排名成為反向指標(biāo)的現(xiàn)象,一個(gè)很重要的原因在于基金規(guī)模的變化導(dǎo)致基金操作風(fēng)格的變化。
規(guī)模和業(yè)績(jī)是基金公司追求的兩大目標(biāo),業(yè)績(jī)從根本上來(lái)講是基金公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ),但是規(guī)模的擴(kuò)張則直接帶來(lái)更加豐厚的管理費(fèi)用,因此基金公司往往存在擴(kuò)張基金規(guī)模的本能沖動(dòng)。然而,過(guò)度“增肥”又會(huì)造成對(duì)基金業(yè)績(jī)的拖累,出現(xiàn)規(guī)模和業(yè)績(jī)的此漲彼消。
基金名稱 |
所屬公司 |
基金類型 |
06年排名(可比股票型基金53只) |
06年凈值增長(zhǎng)率(%) (截至 |
07年排名(可比股票型基金77只) |
07年凈值增長(zhǎng)率(%)(截至 |
07年最大規(guī)模(億份) |
較06年底增加(億份) |
景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng) |
景順長(zhǎng)城 |
股票型 |
1 |
163.82 |
62 |
107.01 |
19.71 |
5.61 |
上投摩根阿爾法 |
上投摩根 |
股票型 |
2 |
159.86 |
20 |
139.93 |
20.59 |
3.01 |
上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì) |
上投摩根 |
股票型 |
3 |
159.68 |
12 |
150.28 |
26.11 |
5.15 |
富國(guó)天益價(jià)值 |
富國(guó) |
股票型 |
4 |
159.44 |
46 |
118.43 |
117.53 |
78.39 |
華夏大盤精選 |
華夏 |
股票型 |
5 |
154.36 |
1 |
226.24 |
9.24 |
0.40 |
銀華核心價(jià)值優(yōu)選 |
編輯推薦
最新資訊
證券從業(yè)資格歷年真題下載 更多
證券從業(yè)資格各地入口
返回頂部
|