咨詢工程師組織與管理輔導(dǎo)：銀行對貸款項目的評估

　　目前國內(nèi)幾大銀行對貸款項目的評估與政府審批時的項目評估都有所不同。由于貸款企業(yè)是貸款的承受主體，所以在對貸款項目評估時，評估內(nèi)容一般都超出項目本身，除通常在項目評估中進(jìn)行的市場分析、建設(shè)方案評價、投資估算、財務(wù)評價等內(nèi)容外，往往將對借款人資信評價、財務(wù)評價，及貸款項目的評估合在一起進(jìn)行，與傳統(tǒng)項目評估的內(nèi)容相比，還要進(jìn)行的評價主要包括以下幾個方面：

　　(一)借款人資信評價

　　1.借款人概況

　　主要調(diào)查借款人歷史沿革、企業(yè)類別、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、注冊資本、經(jīng)營范圍、經(jīng)營期限、資質(zhì)等級、經(jīng)營管理模式、部門建設(shè)、借款人主要規(guī)定情況等。

　　2.經(jīng)營者素質(zhì)

　　主要調(diào)查企業(yè)法人代表、高層管理人員的國籍、年齡、文化程度、行業(yè)經(jīng)歷、信譽(yù)、工作能力及歷史業(yè)績、有無不良記錄等，評價借款人的經(jīng)營管理水平。

　　3.借款人經(jīng)營情況及發(fā)展前景

　　主要調(diào)查借款人業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，人員構(gòu)成、職工素質(zhì)、技術(shù)裝備情況，銷售和經(jīng)營業(yè)績，在建項目情況，在行業(yè)中的競爭地位，預(yù)測評價企業(yè)發(fā)展前景。

　　4.借款人財務(wù)狀況及償債能力評估

　　主要包括資產(chǎn)負(fù)債分析，盈利能力分析，現(xiàn)金流量分析。主要評價指標(biāo)有：

　　(1)償債能力分析：

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 (2-1)

　　速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債 (2-2)

　　保守速動比率=(現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收賬款凈額)/流動負(fù)債 (2-3)

　　利息支付倍數(shù)=稅息前利潤/利息費用 (2―4)

　　長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率=長期負(fù)倩/(流動資產(chǎn)-流動負(fù)債) (2-5)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款 (2―6)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 (2-7)

　　(2)資本結(jié)構(gòu)分析：

　　股東權(quán)益比率=(股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額)×100% (2-8)

　　資產(chǎn)負(fù)債比率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100% (2-9)

　　長期負(fù)債比率=(長期負(fù)倩/資產(chǎn)總額)×100% (2-10)

　　股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率=(股東權(quán)益總額/固定資產(chǎn)總額)×100% (2-11)

　　(3)經(jīng)營效率分析：

　　存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨 (2-12)

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 (2-13)

　　原材料周轉(zhuǎn)率=耗用原材料成本/平均原材料存貨 (2-14)

　　在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率=制造成本/平均在產(chǎn)品存貨 (2-15)

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn) (2-16)

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額 (2-17)

　　股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均股東權(quán)益 (2-18)

　　主營業(yè)務(wù)收入增長率=[(本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入)/上期主營業(yè)務(wù)收入]×100% (2-19)

　　(4)盈利能力分析：

　　銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入×100% (2-20)

　　銷售凈利潤率=(稅后利潤/銷售收入)×100% (2’21)

　　資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均資產(chǎn)總額)×100% (2-22)

　　股東權(quán)益率=(稅后利潤/平均股東權(quán)益)×100% (2-23)

　　主營業(yè)務(wù)利潤率= (主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入)×100% (2-24)

　　(5)投資收益分析：

　　投資收益率=投資收益/平均投資額 (2-25)

　　(6)財務(wù)結(jié)構(gòu)分析：

　　資本化比率=[長期負(fù)債合計/(長期負(fù)債合計+所有者權(quán)益合計)]×100% (2-26)

　　固定資產(chǎn)凈值率=(固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值)×100% (2-27)

　　資本固定化比率=[(資產(chǎn)總計-流動資產(chǎn)合計)/所有者權(quán)益合計]×100% (2-28)

　　此外還有資產(chǎn)負(fù)債率。

　　5.借款人信用狀況評價

　　主要調(diào)查借款人基本賬戶、信用等級、借款總額和還本付息情況、銀行存款和借款、還本付息等情況，評價借款人在銀行存量貸款的風(fēng)險狀況。

　　6.項目公司評價

　　對于項目公司，除進(jìn)行上述分析評價外，還要分析借款人主要股東情況和項目公司注冊資金到位情況。

　　(二)項目基本情況評價

　　(1)項目建設(shè)的必要性。主要調(diào)查項目提出的背景，綜合分析項目所在地區(qū)政策環(huán)境和發(fā)展規(guī)模，分析項目建設(shè)的目的和社會效益，評價項目建設(shè)的必要性。

　　(2)項目的市場分析與市場定位。分析項目產(chǎn)品的國際、國內(nèi)市場狀況，未來市場供需預(yù)測，產(chǎn)品的價格定位、主要銷售對象等。

　　(3)項目建設(shè)合法性分析。主要調(diào)查項目建設(shè)合法性手續(xù)，項目的招投標(biāo)是否符合國家有關(guān)部門規(guī)定。

　　(4)同類競爭項目的比較。

　　(5)SWOT綜合分析。

　　(6)項目市場前景預(yù)測。

　　(7)根據(jù)被評估項目的市場前景和市場競爭能力分析，預(yù)測項目的銷售計劃和銷售價格，評估影響銷售計劃實現(xiàn)的風(fēng)險狀況。

　　(8)建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)、設(shè)備與配套設(shè)施情況。這方面的評估與傳統(tǒng)的項目評估基本相同。

　　(9)項目開發(fā)周期及工程進(jìn)度計劃。主要調(diào)查項目從立項、可行性研究、報批、征地拆遷、規(guī)劃設(shè)計、市政配套、開工，直至竣工等整個開發(fā)工作的進(jìn)度安排情況。

　　對已開工項目要分析形象進(jìn)度、投資完成情況和各項資金的使用情況。

　　(10)項目建設(shè)條件評價。主要分析項目建設(shè)期間的道路、電力、上下水等條件的保障程度，調(diào)查項目建成后水、電、熱力、燃?xì)?、交通、通信等條件的落實情況。

　　(11)相關(guān)單位的資質(zhì)評價。主要調(diào)查項目設(shè)計、建設(shè)施工、監(jiān)理等單位的資質(zhì)等級和專業(yè)技術(shù)能力，了解其有無不良記錄。

　　(三)貸款方式分析

　　通過以上的分析，可基本確定項目所需的貸款數(shù)量與可能的償還情況。為減少風(fēng)險，還要對采用何種擔(dān)保方式貸款進(jìn)行分析，主要包括：①信用貸款方式;②保證擔(dān)保貸款方式;③抵(質(zhì))押擔(dān)保貸款方式。

　　(四)銀行效益和貸款風(fēng)險分析

　　(1)銀行效益評估。銀行效益評估主要包括流動性評估和銀行相關(guān)效益評估。

　　(2)貸款風(fēng)險及防范措施。

　　(五)項目總體評價

　　總結(jié)分析評價結(jié)果，提出是否貸款、貸款額度、貸款期限、還款方式和風(fēng)險防范措施等方面的結(jié)論和建議。

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