2018基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》習(xí)題

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　　1.下列反映企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)比率中，反映投資回報(bào)的財(cái)務(wù)比率是( )

　　A.總資產(chǎn)收益率

　　B.凈資產(chǎn)收益率

　　C.銷售毛利率

　　D.銷售利潤率

　　答案：B

　　解析：反映投資回報(bào)的財(cái)務(wù)比率是凈資產(chǎn)收益率，故本題選B選項(xiàng)。

　　2.倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)和美國價(jià)值線指數(shù)采用( )股票價(jià)格指數(shù)編制方法。

　　A.算數(shù)平均法

　　B.幾何平均法

　　C.加權(quán)平均法

　　D.派許氏加權(quán)法

　　答案：B

　　解析：國際金融市場上有一部分較有影響力的股票價(jià)格指數(shù)是采用幾何平均法編制的，其中以倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)和美國價(jià)值線指數(shù)為代表。故本題選B選項(xiàng)。

　　3.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率

　　B.資產(chǎn)負(fù)債率多大最為合適，是難以精確計(jì)算決定的

　　C.資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)企業(yè)中有較大的參考價(jià)值

　　D.資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)/負(fù)債

　　答案：D

　　解析：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)。故本題選D選項(xiàng)、

　　4.( )是指，一方主管機(jī)構(gòu)未經(jīng)他方主管機(jī)構(gòu)的請求，將其所取得與他方主管機(jī)構(gòu)有關(guān)的信息，主動(dòng)提供給他方主管機(jī)構(gòu)。

　　A.自發(fā)性協(xié)助

　　B.相互提供信息

　　C.自發(fā)性監(jiān)管

　　D.自律監(jiān)管

　　答案：A

　　解析：“自發(fā)性協(xié)助”是指，一方主管機(jī)構(gòu)未經(jīng)他方主管機(jī)構(gòu)的請求，將其所取得與他方主管機(jī)構(gòu)有關(guān)的信息，主動(dòng)提供給他方主管機(jī)構(gòu)。故本題選A選項(xiàng)。

　　5.大多數(shù)資信好的公司采用( )的發(fā)行方式來發(fā)行商業(yè)票據(jù)。

　　A.直接發(fā)行

　　B.間接發(fā)行

　　C.貼現(xiàn)發(fā)行

　　D.以上選項(xiàng)都不正確

　　答案：A

　　解析：直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。故本題選A選項(xiàng)。

　　6.跟蹤偏離度=( )。

　　A.證券組合的真實(shí)收益率+基準(zhǔn)組合的收益率

　　B.證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率

　　C.證券組合的真實(shí)收益率/基準(zhǔn)組合的收益率

　　D.證券組合的真實(shí)收益率*基準(zhǔn)組合的收益率

　　答案：B

　　解析：跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率。故本題選B選項(xiàng)。

　　7.資產(chǎn)負(fù)債表的作用不包括( )

　　A.資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)

　　B.資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)

　　C.資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)

　　D.資產(chǎn)負(fù)債表的可以揭示企業(yè)資金的使用情況

　　答案：D

　　解析：資產(chǎn)負(fù)債表的作用是揭示企業(yè)資金的占用情況，而不是使用情況，故本題選D選項(xiàng)。

　　8.從營業(yè)利潤率的計(jì)算公式可以得知，當(dāng)主營業(yè)務(wù)收入一定時(shí)，影響該指標(biāo)高低的關(guān)鍵因素是( )。

　　A.主營業(yè)務(wù)利潤

　　B.營業(yè)利潤

　　C.利潤總額

　　D.凈利潤

　　答案：B

　　解析：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入(商品銷售額)×100%，故本題選B選項(xiàng)。

　　9.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.在其他因素相同的情況下，債券市場價(jià)格與到期收益率呈反方向增減

　　B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

　　C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

　　D.在市場利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率可能不會(huì)維持不變，會(huì)影響投資者實(shí)際的持有其收益率

　　答案：B

　　解析：在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。故本題選B選項(xiàng)。

　　10.方差越大，表示收益率r偏離期望收益率的程度( )。

　　A.越小

　　B.越大

　　C.不變

　　D.不確定

　　答案：B

　　解析：σ2=E[(r-Er) 2]，它的數(shù)值越大，表示收益率r偏離期望收益率的程度越大，反之亦然。故本題選B選項(xiàng)。

　　11.下列關(guān)于機(jī)構(gòu)法人投資基金稅收的表述，正確的是( )。

　　A.對機(jī)構(gòu)買賣基金份額征收印花稅

　　B.對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營業(yè)稅

　　C.對機(jī)構(gòu)從基金分配中獲得的收入征收企業(yè)所得稅

　　D.對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營業(yè)稅

　　考點(diǎn)：基金的稅收

　　答案：D

　　解析：A項(xiàng)，企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅;B項(xiàng)，非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營業(yè)稅;C項(xiàng)，企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。故本題選D選項(xiàng)。

　　12.下列選項(xiàng)中不屬于隱性成本的是( )。

　　A.機(jī)會(huì)成本

　　B.買賣價(jià)差

　　C.市場沖擊

　　D.印花稅

　　考點(diǎn)：顯性成本與隱性成本

　　答案：D

　　解析：除了傭金和稅費(fèi)等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價(jià)差、市場沖擊、對沖費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本等。故本題選D選項(xiàng)。

　　13.下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購買方約定在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券的交易行為

　　B.本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主

　　C.按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天

　　D.由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種

　　考點(diǎn)：常用的貨幣市場工具

　　答案：D

　　解析：D項(xiàng)，由于質(zhì)押式回購歷史很長，回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。故本題選D選項(xiàng)。

　　14.下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法中，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易

　　B.深圳證券交易所對專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)證份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

　　C.B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易

　　D.債券競價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

　　考點(diǎn)：場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)

　　答案：A

　　解析：當(dāng)日回轉(zhuǎn)：債券競價(jià)交易、權(quán)證交易、深交所對專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易;次交易日起回轉(zhuǎn)：B股。故本題選A選項(xiàng)。

　　15.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的是( )。

　　A.大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的

　　B.無法通過分散化投資來回避

　　C.可以通過分散化投資來回避

　　D.由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)

　　考點(diǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：C

　　解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：(1)由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng);(2)大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的;(3)無法通過分散化投資來回避。故本題選C選項(xiàng)。

　　16.我國提供基金評價(jià)業(yè)務(wù)的公司不包括( )。

　　A.晨星公司

　　B.海通證券

　　C.招商證券

　　D.招商銀行

　　考點(diǎn)：基金業(yè)績評價(jià)體系

　　答案：D

　　解析：我國提供基金評價(jià)業(yè)務(wù)的公司主要有晨星公司、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證券等。故本題選D選項(xiàng)。

　　17.從事( )的人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)投資

　　B.成長權(quán)益

　　C.并購?fù)顿Y

　　D.危機(jī)投資

　　考點(diǎn)：私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式

　　答案：A

　　解析：從事風(fēng)險(xiǎn)投資的人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。故本題選A選項(xiàng)。

　　18.下列選項(xiàng)中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)的是( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)較低

　　B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

　　C.流動(dòng)性強(qiáng)

　　D.信息不對稱程度較高

　　考點(diǎn)：不動(dòng)產(chǎn)投資工具

　　答案：D

　　解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：(1)流動(dòng)性強(qiáng);(2)抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng);(3)風(fēng)險(xiǎn)較低;(4)信息不對稱程度較低。故本題選D選項(xiàng)。

　　19.經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計(jì)量指的是( )。

　　A.分位數(shù)

　　B.中位數(shù)

　　C.相關(guān)系數(shù)

　　D.方差

　　考點(diǎn)：隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量

　　答案：B

　　解析：經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計(jì)量指的是中位數(shù)。故本題選B選項(xiàng)。

　　20.在我國，對( )從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的原價(jià)收入，股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

　　A.非銀行金融機(jī)構(gòu)

　　B.企業(yè)

　　C.證券投資基金

　　D.基金管理公司

　　考點(diǎn)：基金的稅收

　　答案：C

　　解析：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括股權(quán)的股息、紅利收入，買賣股票、債券的差價(jià)收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。故本題選C選項(xiàng)。

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