2020年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練（12月22日）

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單選題

1、證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等)不得高于證券交易的()。

A.3%

B.3‰

C.5%

D.5‰

2、關(guān)于凸性的說法，以下錯(cuò)誤的是()。

A.價(jià)格收益率曲線是債券價(jià)格變動(dòng)與到期收益之間的關(guān)系

B.凸度是衡量?jī)r(jià)格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)

C.價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越小

D.價(jià)格收益率曲線上的斜率變化就是凸度

3、()是債券價(jià)格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式。

A.久期

B.凸性

C.信用利差

D.收益率曲線

4、某10年期、每年付息一次的付息債券的麥考利久期為8.6，應(yīng)計(jì)收益率為4%，則修正的麥考利久期為()。

A.8.85

B.8.27

C.8.60

D.8.43

5、基金P當(dāng)月的實(shí)際收益率為5.5%。表10-1為該基金的基準(zhǔn)投資組合B的相關(guān)數(shù)據(jù)。

基金P的超額收益率為()。

A.1.63%

B.1.53%

C.1.52%

D.1.625

6、()是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。

A.可轉(zhuǎn)換債券

B.權(quán)證

C.企業(yè)債券

D.普通股票

7、()指的是因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。

A.購買力風(fēng)險(xiǎn)

B.政策風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

8、房地產(chǎn)權(quán)益基金的退出策略是()。

A.打包上市

B.在公開市場(chǎng)上出售資產(chǎn)

C.管理層回購

D.二次出售

9、對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績(jī)歸因方法是()。

A.Brinson方法

B.特雷諾比率

C.信息比率

D.夏普比率

10、按()分類，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券、免稅債券等。

A.發(fā)行主體

B.償還期限

C.債券持有人收益方式

D.計(jì)息與付息方式

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參考答案及解析

1、正確答案：B

答案解析：選項(xiàng)B正確，證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等)不得高于證券交易的3‰。

2、正確答案：C

答案解析：本題答案為C，價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越大。價(jià)格收益率曲線是債券價(jià)格變動(dòng)與到期收益之間的關(guān)系(A符合)，價(jià)格收益率曲線上的斜率變化就是凸度(D符合)，凸度是衡量?jī)r(jià)格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)(B符合)。

3、正確答案：B

答案解析：凸性是債券價(jià)格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式。

4、正確答案：B

答案解析：修正久期=久期/(1+收益率)=8.6/(1+4%)=8.27。

5、正確答案：B

答案解析：基金P的月超額收益=基金P的月實(shí)際收益率-基準(zhǔn)P的當(dāng)月收益率，基金p的當(dāng)月收益率=基準(zhǔn)權(quán)重*月指數(shù)收益率=(0.6*5.81%)+(0.30*1.45%)+(0.1*0.48%)=3.97%，所以p的超額收益=5.5%-3.97%=1.53%。

6、正確答案：A

答案解析：可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券；權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券；企業(yè)債券通常又稱為公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。；普通股即公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類證券。

7、正確答案：C

答案解析：此題考的是匯率風(fēng)險(xiǎn)的定義相關(guān)內(nèi)容，答案是C選項(xiàng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。影響匯率的因素有國(guó)際收支及外匯儲(chǔ)備、利率、通貨膨脹和政治局勢(shì)等。

8、正確答案：A

答案解析：在退出策略方面，房地產(chǎn)權(quán)益基金可以通過在非公開市場(chǎng)上出售其所持有的資產(chǎn)退出，也可通過打包上市后退出。

9、正確答案：A

答案解析：對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績(jī)歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個(gè)因素，即資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)；特雷諾比率來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率；信息比率引入了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的因素，因此是對(duì)相對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)。是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更??；夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉·夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)測(cè)度指標(biāo)。此比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。

10、正確答案：C

答案解析：按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券、免稅債券等。

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