2022年基金從業(yè)資格考試試題：《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》

1、以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是()。

A.估值方法的一致性指基金進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則

B.海外的基金多數(shù)不是每個(gè)交易日估值

C.對(duì)有市場(chǎng)交易價(jià)格的證券，直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格估值

D.我國(guó)的封閉式基金每周估值一次

參考答案：A

參考解析：A項(xiàng)說(shuō)法正確，估值方法的一致性指基金進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則。B項(xiàng)，海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次；C項(xiàng)，當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時(shí)，基金持有的證券要么沒(méi)有交易價(jià)格，要么交易價(jià)格不可信，不能直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格估值；D項(xiàng)，我國(guó)封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。

2、當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)()。

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定

參考答案：B

參考解析：答案是B選項(xiàng)，當(dāng)基金投資于股票市場(chǎng)時(shí)，上市公司的股價(jià)不但受其自身業(yè)績(jī)、所屬行業(yè)的影響，更會(huì)受到政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價(jià)格表現(xiàn)出一種不確定性；而當(dāng)基金投資于國(guó)債市場(chǎng)時(shí)，國(guó)債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)下降。

3、當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的市場(chǎng)價(jià)格一般將()。

A.下降

B.盤(pán)整

C.上升

D.不變

參考答案：C

參考解析：債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。

4、()可以預(yù)示市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的期望，是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。

A.即期利率

B.遠(yuǎn)期利率

C.貼現(xiàn)因子

D.到期利率

參考答案：B

參考解析：在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具；即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率，常用表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在(t=0)到時(shí)間t的收益。利率和本金都是在時(shí)間t支付的；貼現(xiàn)因子，也稱折現(xiàn)系數(shù)、折現(xiàn)參數(shù)。它是將來(lái)的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值的介于0-1之間的一個(gè)數(shù)。

5、收益率固定不變，通貨膨脹率上升時(shí)，投資者面臨()。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：C

參考解析：此題考的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中的購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，答案是C選項(xiàng)，購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)指的是作為基金利潤(rùn)主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)，又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹是購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，使得資產(chǎn)總購(gòu)買(mǎi)力發(fā)生變化，投資者的實(shí)際收益會(huì)隨著通貨膨脹的發(fā)生而下降，物價(jià)上漲投資者實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力就會(huì)下降。

6、()是可以通過(guò)分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.政策風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：D

參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。與之相對(duì)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過(guò)分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。

7、下列關(guān)于貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.低風(fēng)險(xiǎn)和高流動(dòng)性是貨幣市場(chǎng)基金的主要特征

B.貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越低，風(fēng)險(xiǎn)越大

C.貨幣基金面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)較低并不意味著貨幣基金沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：B

參考解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，正確的應(yīng)該是：一般情況下，貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也越大。

8、Brinson方法較為直觀、易理解，以下不屬于基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因的因素是()。

A.資產(chǎn)配置

B.行業(yè)選擇

C.交叉效應(yīng)

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

參考答案：D

參考解析：選項(xiàng)D為本題答案，對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績(jī)歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個(gè)因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。

9、下列不屬于利潤(rùn)表的主要構(gòu)成部分的是()。

A.營(yíng)業(yè)收入

B.盈余公積

C.費(fèi)用

D.利潤(rùn)

參考答案：B

參考解析：利潤(rùn)表由三個(gè)主要部分構(gòu)成。第一部分是營(yíng)業(yè)收入；第二部分是與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利潤(rùn)。

10、AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購(gòu)公司()年內(nèi)不允許通過(guò)分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

A.2

B.3

C.5

D.10

參考答案：A

參考解析：AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購(gòu)公司2年內(nèi)不允許通過(guò)分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進(jìn)行收購(gòu)活動(dòng)。

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根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《報(bào)名入口匯總】。

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