2022年基金從業(yè)考試模擬試卷：《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》

1、關(guān)于企業(yè)境內(nèi)上市流程，以下表述錯(cuò)誤的是()

A.在企業(yè)上市流程中，企業(yè)改制是指企業(yè)以在資本市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行和交易股票為目的而進(jìn)行的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，資本資產(chǎn)等方面的改組行為

B.股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，企業(yè)將取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文

C.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)

D.證券交易所對(duì)收到企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)制作的上市申請(qǐng)文件，需進(jìn)行受理和審核

參考答案：D

參考解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)收到企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)制作的上市申請(qǐng)文件，需進(jìn)行受理和審核。

2、關(guān)于股權(quán)投資基金募集，以下表述錯(cuò)誤的是()

A.管理人可自行擬定基金募集推薦材料并尋找投資者

B.基金管理人委托第三方代銷機(jī)構(gòu)募集時(shí)，需確保該代銷機(jī)構(gòu)獲得中證券會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

C.股權(quán)投資基金可以選擇公開(kāi)募集或非公開(kāi)募集兩種方式

D.募集過(guò)程中必須對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估

參考答案：A

參考解析：自行募集股權(quán)投資基金的，基金管理人應(yīng)設(shè)置有效機(jī)制，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全。應(yīng)嚴(yán)格遵守合格投資者制度，不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金。

3、在我國(guó)，股權(quán)投資基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是()

A.提高金融市場(chǎng)運(yùn)作效率

B.促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展

C.防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

D.保護(hù)基金投資者合法權(quán)益

參考答案：D

參考解析：不同國(guó)家股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)不同，但至少包括以下兩個(gè)：1.保護(hù)基金投資者合法權(quán)益2.防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)其中保護(hù)基金投資者合法權(quán)益是監(jiān)管的重中之重，股權(quán)投資基金監(jiān)管必須切實(shí)保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益。

4、在企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型中，企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)除了需考慮息稅前利潤(rùn)(EBIT)，折舊，攤銷，營(yíng)運(yùn)資金的變化，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的變化，資本性支出因素外，還需考慮的因素是()

A.新增的付息債務(wù)，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的變化

B.新增的付息債務(wù)，短期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的變化

C.債務(wù)本金償還，新增的付息債務(wù)

D.調(diào)整的所得稅，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的變化

參考答案：D

參考解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)=息稅前利潤(rùn)(EBIT)-調(diào)整的所得稅+折舊+攤銷-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出。

5、關(guān)于股權(quán)投資基金對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查的目的，表述錯(cuò)誤的是()

A.投資可行性分析

B.價(jià)值發(fā)現(xiàn)

C.保護(hù)投資利益

D.風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)

參考答案：C

參考解析：盡職調(diào)查的作用，一是價(jià)值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標(biāo)公司是否值得投資并獲取項(xiàng)目估值所需信息；二是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，通過(guò)獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息，識(shí)別和評(píng)估目標(biāo)公司的主要風(fēng)險(xiǎn)，降低信息不對(duì)稱可能帶來(lái)的問(wèn)題；三是投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點(diǎn)內(nèi)容、項(xiàng)目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。

6、某股權(quán)投資基金擬投資A公司，A公司的管理層承諾投資當(dāng)年的凈利潤(rùn)為1.2億元，如果A公司按照息稅前利潤(rùn)的6倍進(jìn)行估值，所得稅稅率為25%，利息每年2000萬(wàn)元，則A公司的價(jià)值為(　　)億元。

A.8.4

B.9.6

C.10.8

D.12

參考答案：C

參考解析：息稅前利潤(rùn)的計(jì)算公式為：息稅前利潤(rùn)(EBIT)=凈利潤(rùn)+所得稅+利息。企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式為：EV=EBIT×(EV/EBIT倍數(shù))。則A公司的價(jià)值計(jì)算如下：A公司所得稅=1.2÷(1-25%)×25%=0.4(億元)，A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8(億元)，A公司EV=1.8×6=10.8(億元)。

7、股權(quán)投資基金投資后管理的作用不包括()。

A.重估被投資企業(yè)的投資價(jià)值

B.保證資金安全

C.增加投資收益

D.提升被投資企業(yè)自身價(jià)值

參考答案：A

參考解析：對(duì)于股權(quán)投資基金而言，投資后的項(xiàng)目監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全；投資后的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益。此外，投資后管理對(duì)股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策也起到重要的決策支撐作用。

8、股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制，不涉及的法律為()。

A.《證券投資基金法》)

B.《合伙企業(yè)法》

C.《合同法》

D.《公司法》

參考答案：C

參考解析：在我國(guó)，股權(quán)投資基金從資金募集的角度進(jìn)行組織形式選擇時(shí)，需要符合法律法規(guī)要求的人數(shù)限制，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《公司法》《合伙企業(yè)法》《證券投資基金法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

9、關(guān)于有限合伙人型股權(quán)投資基金增資，以下表述錯(cuò)誤的是()

A.新入伙的有限合伙人對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)不承擔(dān)責(zé)任

B.有限合伙人應(yīng)當(dāng)按照合伙協(xié)議的約定按期足額繳納出資；未按期足額出資繳納的，應(yīng)當(dāng)承當(dāng)補(bǔ)繳義務(wù)，并對(duì)其他合伙人承擔(dān)違約責(zé)任

C.新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人一致同意，并依法訂立書(shū)面入伙協(xié)議

D.入伙的新合伙人與原合伙人享有同等權(quán)利，承擔(dān)同等責(zé)任。入伙協(xié)議另有約定的，從其約定

參考答案：A

參考解析：合伙型股權(quán)投資基金具有較強(qiáng)的人合性特征，新合伙人人伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人的一致同意，并依法訂立書(shū)面入伙協(xié)議。訂立入伙協(xié)議時(shí)，應(yīng)當(dāng)向新合伙人如實(shí)披露合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。除合伙協(xié)議另有約定外，新合伙人與原有合伙人享受同等權(quán)益，承擔(dān)同等責(zé)任。新合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。合伙型股權(quán)投資基金的退伙、減少出資，是指合伙人按照合伙企業(yè)的約定，全部或者部分變現(xiàn)其持有的合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)份額，退出或者部分退出合伙企業(yè)的行為。合伙型股權(quán)投資基金的投資者，在符合法律規(guī)定及合伙協(xié)議約定的情況下，可以辦理退伙和減少出資，具體辦理程序以合伙協(xié)議的約定為準(zhǔn)。

10、我國(guó)企業(yè)選擇境外直接上市，需要先向()提出申請(qǐng)。

A.境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

B.境內(nèi)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

C.境外證券交易所

D.境內(nèi)證券交易所

參考答案：B

參考解析：我國(guó)企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。

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