2015年期貨從業(yè)資格考試《投資分析》小測驗(yàn)四
【摘要】本文為“2015年期貨從業(yè)資格考試《投資分析》小測驗(yàn)四”,每篇小測驗(yàn)中僅有五道題,每道小題下面都附有參考答案及詳細(xì)解析,無需花費(fèi)過長的時(shí)間,就能輕松掌握各個(gè)考點(diǎn)及知識(shí)點(diǎn),還等什么,趕快來鞏固一下自己的學(xué)習(xí)成果吧!
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1.1973年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家( )引進(jìn)概率統(tǒng)計(jì)上隨機(jī)變量函數(shù)的一些定理和積分求值,推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價(jià)公式。
A.布萊克
B.馬科維茨
C.羅斯
D.斯科爾斯
【解析】l973年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家布萊克和斯科爾斯引進(jìn)概率統(tǒng)計(jì)上隨機(jī)變量函數(shù)的一些定 理和積分求值,推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價(jià)公式,從此期權(quán)有了明確科學(xué)的價(jià)格 定價(jià)依據(jù),很快形成一個(gè)完整的市場,并迅速推廣到全世界,直至現(xiàn)在,期權(quán)占據(jù)著金 融王國的重要位置。
2.股票期權(quán)定價(jià)思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在( )。
A.增強(qiáng)了金融市場的安全性
B.預(yù)測遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能
C.提供了全新的保值和投資手段
D.極大地豐富了金融市場
【解析】股票期權(quán)定價(jià)公式成為整個(gè)市場運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ),這個(gè)期權(quán)公式的定價(jià)思想所引發(fā)的
金融革命表現(xiàn)在:預(yù)測遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能,不僅使期權(quán)為指數(shù)、貨幣、利率、期貨交易提供了全新的保值和投資手段,還極大地豐富了金融市場,進(jìn)一步推動(dòng)了對各種金融產(chǎn)品的價(jià)值研究,提高了操作的理論水平。由此可以推斷,沒有布萊克一斯科爾斯定價(jià)模 型,期權(quán)就不可能發(fā)展這么快,全球金融衍生品市場也就不可能有今天的高度發(fā)展。
3.一個(gè)完整的投資決策流程一般包括( )等幾個(gè)方面。
A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置
C.組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇
D.風(fēng)險(xiǎn)管理和績效評估
【解析】一般來說,在金融投資領(lǐng)域,從事統(tǒng)計(jì)計(jì)量等的量化研究有助于搞好風(fēng)險(xiǎn)管理,設(shè)計(jì)投資組合,選擇交易時(shí)機(jī),評估市場特性等。比如,一個(gè)完整的投資決策流程一般 包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇、風(fēng)險(xiǎn)管理和績效評估等幾個(gè)方面,每一個(gè)步驟都涉及眾多的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)與方法。
4.指數(shù)編制是指在( )的前提下,通過各種方法把商品期貨合約連接起來,作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。
A.保證盈利性
B.保證流動(dòng)
C.反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況
D.反映政策方向
【解析】在指數(shù)化投資中,統(tǒng)計(jì)分析方法有很好的應(yīng)用。商品指數(shù)化投資涉及指數(shù)編制問題。指數(shù)編制是指在保證流動(dòng)性和反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況的前提下,通過各種方法把商品期貨合約連接起來,作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。
5.下列( )過程需要應(yīng)用大量的統(tǒng)計(jì)分析方法。
A.指數(shù)化投資
B.市場中性策略
C.商品擇時(shí)問題
D.金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理
【解析】除上述四項(xiàng)外,在金融投資領(lǐng)域、宏觀經(jīng)濟(jì)周期和影響因素分析以及金融投資組合構(gòu)建或者投資標(biāo)的物的選擇等方面,統(tǒng)計(jì)分析方法也有廣泛的應(yīng)用。
參考答案:1 AD 2 BCD 3 ABCD 4 BC 5 ABCD
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