2017年期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

更新時(shí)間：2017-09-22 10:27:56 來(lái)源：環(huán)球網(wǎng)校

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期貨從業(yè)資格報(bào)名、考試、查分時(shí)間免費(fèi)短信提醒

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　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2017年期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)”的新聞，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)考試重點(diǎn)，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)?？忌寄茼樌ㄟ^(guò)考試。2017年期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的具體內(nèi)容如下：

　　期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　一、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能

　　期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。

　　其主要職能包括擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　二、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的形式

　　根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系不同，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)一般可分為兩種形式：

　　(1)結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算服務(wù);

　　(2)結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，可為一家或多家交易所提供結(jié)算服務(wù)。

　　目前，我國(guó)采取第一種形式。

　　【例題】

　　下列(　　)的結(jié)算機(jī)構(gòu)是設(shè)立在期貨交易所內(nèi)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)。

　　A.大連商品交易所

　　B.上海期貨交易所

　　C.鄭州商品交易所

　　D.中國(guó)金融期貨交易所

　　【答案】ABCD

　　【解析】我國(guó)境內(nèi)四家期貨交易所，即鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)均是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，因此期貨交易所既提供交易服務(wù)，也提供結(jié)算服務(wù)。

　　三、期貨結(jié)算制度

　　1.國(guó)際上，結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用分級(jí)結(jié)算制度，即只有結(jié)算機(jī)構(gòu)的會(huì)員才能直接得到結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，非結(jié)算會(huì)員只能由結(jié)算會(huì)員提供結(jié)算服務(wù)。這種分級(jí)結(jié)算制度使期貨結(jié)算大致可分為三個(gè)層次：

　　(1)第一個(gè)層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員是交易所會(huì)員中資金雄厚、信譽(yù)良好的期貨公司或金融機(jī)構(gòu);

　　(2)第二個(gè)層次是結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員或者結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員所代理客戶之間的結(jié)算;

　　(3)第三個(gè)層次是非結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員所代理客戶的結(jié)算。

　　2.這種“金字塔”形的分級(jí)結(jié)算制度，逐級(jí)承擔(dān)、化解期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，形成多層次的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，提高了結(jié)算機(jī)構(gòu)整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　3.自金融危機(jī)發(fā)生后，交易所為場(chǎng)外衍生品交易提供結(jié)算服務(wù)，成為發(fā)展趨勢(shì)。

　　2016年期貨基礎(chǔ)知識(shí)考前背誦考點(diǎn)匯總

　　期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)名詞記憶匯總

　　期貨《投資分析》必備考點(diǎn)匯總

　　四、我國(guó)境內(nèi)的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　1.我國(guó)境內(nèi)的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的形式和職能

　　我國(guó)境內(nèi)四家期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)均是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，因此既提供交易服務(wù)，也提供結(jié)算服務(wù)。這意味著我國(guó)境內(nèi)的期貨交易所除了具有組織和監(jiān)督期貨交易的職能外，還具有下述職能：組織并監(jiān)督結(jié)算和交割，保證合約履行;監(jiān)督會(huì)員的交易行為;監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)。

　　2.我國(guó)境內(nèi)的期貨結(jié)算制度

　　我國(guó)境內(nèi)的期貨結(jié)算制度分為兩種類型：一種是三家商品期貨交易所采取的全員結(jié)算制度;另一種是中國(guó)金融期貨交易所采取的會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。

　　1.全員結(jié)算制度：三家商品期貨交易所

　　(1)交易所會(huì)員不做結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員的區(qū)分;

　　(2)交易所的會(huì)員既是交易會(huì)員，也是結(jié)算會(huì)員。

　　2.會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度：中國(guó)金融期貨交易所(與國(guó)際上普遍采用的結(jié)算制度較為接近，會(huì)員分為結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員(即交易會(huì)員))。

　　(1)結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員。

　?、俳灰捉Y(jié)算會(huì)員只能為其受托客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。

　?、谌娼Y(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶、也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。

　?、厶貏e結(jié)算會(huì)員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。

　　(2)結(jié)算會(huì)員權(quán)限不同，交易所對(duì)其資本金、盈利狀況、經(jīng)營(yíng)合法性等方面的要求不同。結(jié)算權(quán)限越大，相應(yīng)的資信要求就越高。

　　(3)實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度。

　　a.結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。

　　b.結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向期貨交易所繳納，屬于結(jié)算會(huì)員所有，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，所有結(jié)算會(huì)員都有義務(wù)共同承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　c.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金。

　　基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額;變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金中超出基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的部分，隨結(jié)算會(huì)員業(yè)務(wù)量的變化而調(diào)整。

　　結(jié)算擔(dān)保金應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金形式繳納。