2017年期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識考點(diǎn)利率期貨的報價

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2017年期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識考點(diǎn)利率期貨的報價”的新聞，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)考試重點(diǎn)，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)祝考生都能順利通過考試。2017年期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識考點(diǎn)利率期貨的報價的具體內(nèi)容如下：

　　利率期貨的報價

　　知識點(diǎn)：

　　(一)短期利率期貨的報價

　　1.短期利率期貨的報價比較典型的是3個月歐洲美元期貨和3個月銀行間歐元拆借利率期貨的報價。兩者均采用指數(shù)式報價，用100減去不帶百分號的年利率報價。

　　2.CME歐洲美元的報價方式：

　　(1)歐洲美元期貨合約的報價采用IMM3個月歐洲美元倫敦拆放利率指數(shù)，用100減去按360天計算的不帶百分號的年利率(比如年利率為2.5%，報價為97.500)形式.

　　(2)CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為1000000美元，期限為3個月期歐洲美元定期存單。

　　(3)交易所規(guī)定，最近到期合約最小變動價位為1/4個基點(diǎn)(每個基點(diǎn)代表合約價值為25美元，1000000×0.01%×3/12)，即0.0025，代表合約的最小變動價值為6.25美元。

　　(5)3個月歐洲美元期貨成交價格越高，意味著買方獲得的存單的存款利率越低;3個月歐洲美元期貨成交價格越低，意味著買方獲得的存單存款利率越高。

　　(6)市場利率上升，3個月歐洲美元期貨價格一般會下跌;市場利率下降，3個月歐洲美元期貨價格一般會上漲。

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　　(二)國債期貨的報價

　　1.大部分國家國債期貨的報價通常采用價格報價法，按照百元面值國債的凈價報價(不含持有期利息)，價格采用小數(shù)點(diǎn)后十進(jìn)位制。中金所的國債期貨是以此種方式報價，比如“97.335”的報價意味著面值為100元的國債價格為97.335元，為不含持有期利息的交易價格。

　　2.美國中長期國債期貨也是采用價格報價法，但其價格小數(shù)點(diǎn)后價格進(jìn)位方式比較特殊。

　　例題：

　　【單選題】10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平將會下降，于是以97.300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約;當(dāng)期貨合約價格漲到97.800時，投資者以此價格平倉，若不計交易費(fèi)用，投資者該筆交易的盈虧狀況為(　　)。

　　A.盈利1250美元/手

　　B.虧損1250美元/手

　　C.盈利500美元/手

　　D.虧損500美元/手

　　【答案】A

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