期貨從業(yè)資格《基礎知識》精講：模擬誤差

更新時間：2018-01-11 15:42:48 來源：環(huán)球網(wǎng)校

瀏覽

期貨從業(yè)資格報名、考試、查分時間免費短信提醒

摘要　　【摘要】為方便廣大考生備考2018年期貨從業(yè)資格考試，環(huán)球網(wǎng)校期貨頻道小編整理發(fā)布《期貨從業(yè)資格《基礎知識》精講：模擬誤差》，希望能給各位提供幫助。更多2018年期貨從業(yè)資格考試報考相關信息請關注環(huán)球

　　【摘要】為方便廣大考生備考2018年期貨從業(yè)資格考試，環(huán)球網(wǎng)校期貨頻道小編整理發(fā)布《期貨從業(yè)資格《基礎知識》精講：模擬誤差》，希望能給各位提供幫助。更多2018年期貨從業(yè)資格考試報考相關信息請關注環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道。

　　【期貨從業(yè)資格《基礎知識》精講：模擬誤差】

　　模擬誤差是什么?為什么會產生這些模擬誤差呢?

　　1.準確的套利交易意味著賣出或買進股指期貨合約的同時，買進或賣出與其相對應的股票組合。如果實際交易的現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合不一致，勢必導致兩者未來的走勢或回報不一致，從而導致一定的誤差。這種誤差，通常稱為“模擬誤差”。

　　2.模擬誤差產生的原因：

　　(1)組成指數(shù)的成分股太多，短時期內同時買進或賣出這么多股票的難度較大，并且準確模擬將使交易成本大大增加。通常，交易者會通過構造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產生模擬誤差;

　　(2)即使組成指數(shù)的成分股不太多，但由于指數(shù)大多以市值為比例構造，嚴格按比例復制很可能會產生零碎股，這也會產生模擬誤差。

　　3.模擬誤差會給套利者原先的利潤預期帶來一定的影響。如：期價高出無套利區(qū)間上界5個指數(shù)點，交易者進行正向套利，理論上到交割期可以穩(wěn)掙5個點。但是如果買進的股票組合(即模擬指數(shù)組合)到交割期落后于指數(shù)5個點，套利者的利潤將為0。