《期貨基礎(chǔ)知識》知識點歸納：價差與期貨價差套利

《期貨基礎(chǔ)知識》知識點歸納：價差與期貨價差套利

(一)期貨價差的定義

期貨價差，是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。

(二)價差擴大與縮小

計算建倉時的價差，須用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”。

(三)價差變動與套利盈虧計算

在計算期貨價差套利的盈虧時，可分別計算每個期貨合約的盈虧，然后進行加總，得到整個套利交易的盈虧。

(四)價差擴大與買入套利

根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為買入套利和賣出套利。如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上期貨合約的價差將擴大，則套利者將買入其中價格較高的合約，同時賣出價格較低的合約，我們稱這種套利為買入套利。如果價差變動方向與套利者的預(yù)期相同，則套利者同時將兩份合約平倉而獲利。

(五)價差縮小與賣出套利

如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上相關(guān)期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約進行套利，我們稱這種套利為賣出套利。

(六)期貨價差套利指令

在期貨價差套利交易實施中，多數(shù)交易所為了給套利交易提供便利，往往會設(shè)計套利指令，套利者可使用套利指令來完成套利操作。套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個期貨合約的具體價格，只要標(biāo)注兩個合約價差即可。在指令種類上，套利者可以選擇市價指令或限價指令，如果要撤銷前一筆套利交易的指令，則可以使用取消指令。

1.價差套利市價指令的使用

2.套利限價指令的使用

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