期貨從業(yè)資格考試知識要點—匯率風險

匯率風險，又稱外匯風險，是指經濟主體以外幣計價的資產或負債，因匯率變動而引起的價值變化給外匯持有者或外匯交易者造成經濟損失的可能性。外匯風險的種類很多，按其內容不同，大致可分為儲備風險、經營風險、交易風險、會計風險。

(一)儲備風險

儲備風險是指國家、銀行。公司等持有的儲備性外匯資產因匯率變動而使其實際價值減少的可能性。這種風險有時會因某些突發(fā)性因素而變得異常巨大，如戰(zhàn)爭、政府倒臺等，給資產持有者帶來巨額損失。

(二)經營風險

經營風險是指意料之外的匯率變動引起企業(yè)產品成本、.銷售價格、產銷數(shù)量等發(fā)生變化，從而導致企業(yè)未來經營收益變化的不確定性。對經營風險的分析是一種匯率分析，是企業(yè)從整體上進行預測、規(guī)劃和進行經濟分析的一個具體過程。經營風險的分析很大程度上取決于公司的預測能力，預測的準確程度將直接影響該公司在融資、銷售與生產等方面的戰(zhàn)略

(二)交易風險

交易風險是指在約定以外幣計價成交的交易過程中，由于結算時的匯率與交易發(fā)生時即簽訂合同時的匯率不同而引起虧損的可能性。交易風險的主要表現(xiàn)是：(1) 以即期或延期付款為支付條件的商品或服務的進出口，在裝運貨物或提供服務后而尚未收支貨款或服務費用期間，外匯匯率變化所造成的風險。(2)以外幣計價的國際信貸活動，在債權債務清償前所存在的風險。(3)待交割的遠期外匯合同的一方，在該合同到期時，由于外匯匯率變化，交易的一方可能要拿出更多或較少貨幣去換取另一種貨幣的風險。(4)國外籌資中的匯率風險。@A-種外幣而需要換成另一種外幣使用，籌資人在借人貨幣與使用貨幣之間由于匯率變動而面臨的風險。交易風險是最常見而又最重要的一種。

(四)會計風險

會計風險，又稱折算風險或轉換風險，是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。當公司將其以外幣計量的資產負債、收入費用等折成以本幣表示的有關項目時，匯率的變動很可能給公司造成賬面損失，這種風險就是由貨幣轉換帶來的。

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