期貨基礎(chǔ)知識(shí)第三章《期貨合約與期貨交易制度》試題及答案解析—多選題

多選題

1.在交割過(guò)程中，下列行為正確的有( )。

A.允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品作替代交割品

B.在用替代物進(jìn)行交割時(shí)，價(jià)格需要升貼水

C.期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定升貼水標(biāo)準(zhǔn)

D.收貨人可以拒收替代交割品

2.下列關(guān)于期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額制度的說(shuō)法，正確的是( )。

A.套期保值實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制

B.當(dāng)會(huì)員或者客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)量75%以上(含本數(shù))，會(huì)員或者客戶應(yīng)向交易所報(bào)告

C.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處的某合約持倉(cāng)合計(jì)不得超過(guò)該客戶的持倉(cāng)限額

D.持倉(cāng)限額制度往往和大戶報(bào)告制度配合使用

3.當(dāng)會(huì)員(客戶)出現(xiàn)( )情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

A.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足

B.因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰

C.客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員的持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定

D.客戶雙向開(kāi)倉(cāng)

4.一個(gè)完整的期貨交易流程包括( )。

A.開(kāi)戶與下單 B.競(jìng)價(jià) C.結(jié)算 D.交割

5.期貨實(shí)物交割必不可少的環(huán)節(jié)有( )。

A.交割配對(duì) B.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與貨款交換

C.實(shí)物交收 D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

參考答案

1.ABC【解析】期貨交易所允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品作替代交割品;交貨人用期貨交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，收貨人不能拒收;用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，價(jià)格需要升貼水。交易所根據(jù)市場(chǎng)情況統(tǒng)一規(guī)定和適時(shí)調(diào)整升貼水標(biāo)準(zhǔn)。

2.ACD【解析】當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。所以先排除B選項(xiàng)，其余選項(xiàng)皆是正確說(shuō)法。

3.ABC【解析】我國(guó)境內(nèi)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員(客戶)出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)：①會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的;②客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員的持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定;③因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的;④根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的;⑤其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

4.ABCD【解析】一個(gè)完整的期貨交易流程包括開(kāi)戶、下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算和交割。

5.ABD【解析】實(shí)物交割必不可少的環(huán)節(jié)包括：①交易所對(duì)交割月份持倉(cāng)合約進(jìn)行交割配對(duì);②買賣雙方通過(guò)交易所進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與貨款交換;③增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)。交割過(guò)程并不涉及實(shí)物交收環(huán)節(jié)，實(shí)物交收在交割前期就由交割倉(cāng)庫(kù)辦理成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。

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