2020年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》知識點：客戶盈虧和客戶權(quán)益的計算

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知識點整理六十九、客戶盈虧和客戶權(quán)益的計算

(1)結(jié)算價：指當(dāng)天交易結(jié)束后對未平倉合約進(jìn)行當(dāng)日保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價。

3家商品交易所的當(dāng)日結(jié)算價取某一期貨合約當(dāng)日成交價按成交量的加權(quán)平均；當(dāng)日無成交價格的，以上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。中國金融期貨交易所的結(jié)算價取某一期貨合約最后1小時成交價按成交量的加權(quán)平均價。

(2)開倉、持倉、平倉的概念

開倉：“建倉”，指新建期貨頭寸行為，包括買入開倉、賣出開倉。

持倉：開倉后持有的頭寸，包括多頭(買入)持倉、空頭(賣出)持倉。

平倉：指交易者了結(jié)持倉的行為。持倉合約也稱“未平倉合約”。

(3)交易所對會員的結(jié)算公式

①結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計算

當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)。

②當(dāng)日盈虧的計算

商品期貨當(dāng)日盈虧的計算公式：

當(dāng)日盈虧=∑[(賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價)*賣出量]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價)*買入量]+(上一交易日結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)算價)*(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)

股指期貨當(dāng)日盈虧的計算公式：

當(dāng)日盈虧=∑[(賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價)*賣出手?jǐn)?shù)*合約乘數(shù)]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價)*買入手?jǐn)?shù)*合約乘數(shù)]+(上一交易日結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)算價)*(上一交易日賣出持倉手?jǐn)?shù)-上一交易日買入持倉手?jǐn)?shù))*合約乘數(shù)

③當(dāng)日交易保證金計算公式

商品期貨當(dāng)日交易保證金計算公式:

當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價*當(dāng)日交易結(jié)束后持倉總量*交易保證金比例

股指期貨當(dāng)日交易保證金的計算公式：

當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價*合約乘數(shù)*當(dāng)日交易結(jié)束后持倉總量*交易保證金比例

(股指期貨的“結(jié)算價”、“成交價”均為股指指數(shù)點。)

(4)期貨公司對客戶的結(jié)算：分為逐日盯市結(jié)算方式、逐筆對沖結(jié)算方式

逐日盯市結(jié)算方式

①平倉盈虧：

平倉盈虧=平當(dāng)日倉盈虧+平歷史倉盈虧

平當(dāng)日倉盈虧=∑(賣出成交價-買入成交價)*交易單位*平倉手?jǐn)?shù)

平歷史倉盈虧=∑[(賣出成交價-上日結(jié)算價)*交易單位*賣出平倉手?jǐn)?shù)]+∑[(上日結(jié)算價-買入成交價)*交易單位*買入平倉手?jǐn)?shù)

②持倉盯市盈虧=當(dāng)日持倉盈虧+歷史持倉盈虧

當(dāng)日持倉盈虧=∑[(賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價)*交易單位*賣出手?jǐn)?shù)]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價)*交易單位*買入手?jǐn)?shù)]

歷史持倉盈虧=∑[(上日結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)算價)*交易單位*賣出持倉手?jǐn)?shù)]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價-上日結(jié)算價)*交易單位*買入持倉手?jǐn)?shù)]

③當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盯市盈虧

④當(dāng)日結(jié)存=上日結(jié)存+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費等

⑤客戶權(quán)益=當(dāng)日結(jié)存

逐筆對沖結(jié)算方式

①平倉盈虧=∑[(賣出成交價-買入成交價)*交易單位*平倉手?jǐn)?shù)]

②浮動盈虧=∑[(賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價)*交易單位*賣出持倉手?jǐn)?shù)]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價)*交易單位*買入持倉手?jǐn)?shù)]

③當(dāng)日結(jié)存=上日結(jié)存+平倉盈虧+入金-出金-手續(xù)費等

④客戶權(quán)益=當(dāng)日結(jié)存+浮動盈虧

(5)逐日盯市結(jié)算方式與逐筆對沖結(jié)算方式的區(qū)別

①逐日盯市結(jié)算方式未平倉合約盈虧作為持倉盯市盈虧計入當(dāng)日結(jié)存，逐筆對沖結(jié)算方式未平倉合約作為浮動盈虧不計入當(dāng)日結(jié)存，而是計入當(dāng)日客戶權(quán)益。

②逐日盯市結(jié)算方式下平倉盈虧采用上日結(jié)算價及平倉價，持倉盯市盈虧采用當(dāng)日結(jié)算價和上日結(jié)算價；逐筆對沖結(jié)算方式下平倉盈虧計算采用開倉價和平倉價，浮動盈虧計算采用開倉價和當(dāng)日結(jié)算價。

(6)風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益*100%

風(fēng)險度等于100%，說明客戶的可用資金為0。期貨公司不允許客戶的風(fēng)險度大于100%。

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