期貨基礎(chǔ) 學(xué)習(xí)輔導(dǎo)之：金融期貨(5)

　　第四節(jié) 股票指期貨

　　一、股指期貨的現(xiàn)狀

　　產(chǎn)生最晚，目前交易量最大

　　二、股票指數(shù)與世界主要股價(jià)指數(shù)

　　1.道?瓊斯平均估計(jì)指數(shù)

　　2.標(biāo)準(zhǔn)?普爾500指數(shù)

　　3.英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)

　　4.中國(guó)香港恒生指數(shù)

　　5.滬深300指數(shù)

　　三、股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與股指期貨

　　系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)整個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)生影響

　　非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：只對(duì)某些個(gè)股或者某些行業(yè)產(chǎn)生影響

　　股指期貨是為了規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的。

　　四、國(guó)際主要股指期貨

　　1.CME的標(biāo)普500

　　2.NASDAQ-100

　　3.中國(guó)香港恒生指數(shù)期貨

　　(二)相關(guān)術(shù)語(yǔ)

　　請(qǐng)大家自己了解一下

　　五、股指期貨的套期保值

　　(一)單個(gè)股票β

　　(二)股票組合的β

　　β表示股票的漲跌幅度是指數(shù)漲跌幅度的多少倍，揭示了股票與指數(shù)的相關(guān)程度。β大于1說(shuō)明，股票波動(dòng)幅度大于指數(shù)波動(dòng)，比如說(shuō)β=3，那么指數(shù)上漲1%，該股票上漲3%;β小于1，說(shuō)明股票波動(dòng)小于指數(shù)波動(dòng)。

　　套期保值公式：

　　(三)空頭套期保值

　　(四)多頭套期保值

　　很重要?？唇滩?87頁(yè)

　　六、股指期貨的套利交易

　　不作為重點(diǎn)把握，請(qǐng)自己看一下

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