2012年期貨從業(yè)基礎知識第五章講義

　　第五章 期貨交易制度與期貨交易流程

　　第一節(jié) 期貨交易制度

　　一、保證金制度

　　把握保證金制度的概念，保證金分為結算準備金和交易保證金。

　　影響保證金水平的因素

　　保證金制度――結算準備金(未被合約占用)――交易保證金(被合約占用)

　　考題：

　　我國期貨交易的保證金分為( )和交易保證金。

　　A: 交易準備金

　　B: 交割保證金

　　C: 交割準備金

　　D: 結算準備金

　　參考答案 [D]

　　二、當日無負債結算制度――逐日盯市制度

　　掌握概念。

　　三、漲跌停板制度

　　概念和影響漲跌停板的因素

　　四、持倉限額制度

　　1、概念

　　2、具體規(guī)定

　　五、大戶報告制度

　　1、大戶報告制度的概念

　　2、具體規(guī)定

　　六、交割制度

　　掌握標準倉單的概念

　　七、強行平倉制度

　　掌握強行平倉的主要規(guī)定

　　八、風險準備金制度

　　掌握風險準備金的來源

　　九、信息披露制度

　　第二節(jié) 期貨交易流程――開戶與下單

　　一、開戶

　　開戶的基本程序

　　(一) 風險提示

　　(二) 簽署合同

　　(三) 繳納保證金

　　二、下單

　　考點：

　　指令的內容

　　(一)常用指令：市價指令、限價指令、止損指令、階梯價格指令、限時指令、雙向指令、套利指令、取消指令

　　(二)下單方式：書面、電話、網上、自助終端

　　第三節(jié)期貨交易流程――競價

　　一、競價方式

　　(一)公開喊價方式

　　連續(xù)競價和一節(jié)一價

　　(二)計算機撮合成交方式

　　競價的原則

　　開盤價、收盤價

　　集合競價產生價格的方法

　　二、成交回報與確認

　　第四節(jié) 結算

　　一、結算的概念與結算程序

　　(一)交易所對會員的結算

　　(二)期貨經紀公司對客戶的結算

　　二、結算公式與應用(重點)

　　(一)有關概念

　　平倉、當日結算價和持倉量

　　(二)結算公式

　　1.結算準備金余額的計算公式

　　當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費

　　2.當日盈虧的結算

　　當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

　　3.當日交易保證金=當日結算價×當日交易結束后的持倉總量×交易保證金比例

　　第五節(jié) 交割

　　一、交割的種類和作用

　　實物交割和現(xiàn)金交割

　　二、實物交割與交割結算價的確定

　　(一)實物交割方式

　　集中交割和滾動交割

　　(二)交割結算價

　　三、實物交割的流程

　　(一)集中交割方式

　　(二)滾動交割方式

　　四、標準倉單的生成和流轉

　　標準倉單的該概念

　　五、交割違約的處理

　　六、期轉現(xiàn)交易

　　(一)定義

　　(二)優(yōu)越性

　　(三)流程

　　(四)舉例

　　(五)注意事項

　　一、單選題

　　1交易指令中，()是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。

　　A.市場指令B.取消指令C.限價指令D.止損指令

　　答案：C

　　2當市場價格達到客戶預計的價格水平時即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令是()。

　　A.市場指令B.取消指令C.限價指令D.止損指令

　　答案：D

　　3我國期貨交易所規(guī)定的交易指令()。

　　A.當日有效，客戶不能撤銷和更改

　　B.當日有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改

　　C.兩日內有效，客戶不能撤銷和更改

　　D.兩日內有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改

　　答案：B

　　4鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價格為 1120，買人價格為1121，前一成交價為1123，那么該合約的撮合成交價應為()。

　　A.1120 B.1121 C.1122 D.1123

　　答案：B

　　5關于保證金問題，以下表述不正確的是()。

　　A.當某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，交易保證金比率可以相應提高。

　　B.對同時滿足交易所有關調整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較小值收取。

　　C.隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。

　　D.對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。

　　答案：B

　　6關于豆粕合約持倉量變化時交易保證金收取標準的表述不正確的是()。

　　A合約月份雙邊持倉總量<=20萬手，交易保證金比率為合約價值的5%。

　　B合約月份雙邊持倉總量大于20萬手且小于25萬手，交易保證金比率為合約價值的10%。

　　C合約月份雙邊持倉總量大于25萬手且小于30萬手，交易保證金比率為合約價值的12%。

　　D合約月份雙邊持倉總量大于35萬手，交易保證金比率為合約價值的18%。

　　答案：A

　　7上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500，買人價格為19510，前一成交價為15480，那么該合約的撮合成交價應為()。

　　A.19480 B.19490 C.19500 D.19510

　　答案：C

　　8期貨經紀公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定為客戶向期貨交易所交存保證金，進行交易結算外，對客戶的保證金()。

　　A.嚴禁挪作他用 B.一般情況下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以臨時調用

　　C.可以根據公司的經營情況，靈活調度，但必須保證客戶資金的安全

　　D.如行情出現(xiàn)重大變化，可以暫時借用

　　答案：A

　　9某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當日結算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天需交納的保證金為()。

　　A.204OO元 B.20200元C.20300元 D.不需交納

　　答案：A

　　10保證金的收取是分級進行的，一般的期貨交易所向()收取保證金。

　　A.交易所會員B.結算公司C.客戶 D.個人投資者

　　答案：A

　　11我國期貨交易所規(guī)定的交易指令主要有：限價指令和()。

　　A.市場指令B.取消指令C.限時指令D.雙向指令

　　答案：B

　　12某客戶開倉買人大豆期貨合約 20手，成交價格為 2020元/噸，當天平倉10手合約，成交價格為2040元，當日結算價格為 2010元/噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶當日平倉盈虧和持倉盈虧分別是()。

　　A.2000元，-1000元 B.-2000元，1000元C.-1000元，2000元 D.1000元，-2000元

　　答案：A

　　13標準倉單只有經過()才有效。

　　A.交易所簽發(fā)后 B.交易所注冊后C.交割倉庫簽發(fā)后 D.交割倉庫注冊后

　　答案：B

　　14關于漲跌停板制度，下列表述不正確的是()。

　　A漲跌停板一般是以合約上一交易日的結算價為基準確定的。

　　B一般只有百分比一種形式。

　　C合約上一交易日的結算價加上允許的最大漲幅構成當日價格上漲的上限，稱為漲停板。

　　D合約上一交易日的結算價減去允許的最大跌幅則構成當日價格下跌的下限，稱為跌停板

　　答案：B

　　15()是指持有方向相反的同一月份合約的會員(客戶)協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約接交易所規(guī)定的價格由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格進行與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單的交換行為。

　　A.交割 B.平倉C.現(xiàn)貨轉期貨 D.期貨轉現(xiàn)貨

　　答案：D

　　16國內期貨交易所計算機交易系統(tǒng)運行時，先將買賣申報單以()原則進行排序。

　　A.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先 B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

　　C.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先 D.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

　　答案：D

　　17超過交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價將()。

　　A.有效，但交易價格應該調整至漲跌幅度之內B.無效，不能成交C.無效，但可自動轉移至下一交易日D.有效

　　答案：B

　　18客戶如果對交易結算單記載事項有異議的，應當在()向期貨經紀公司提出書面異議。

　　A.當天交易結束后 B.當天結算完畢后

　　C.在下一個交易日開市前 D.在下一個交易日結束前

　　答案：C

　　19我國期貨交易所規(guī)定的交易指令只有兩種，包括()。

　　A.市價指令和取消指令 B.市價指令和限價指令

　　C.限價指令和取消指令 D.止損指令和限價指令

　　大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為3100，買人價為3103，前一成交價為3101，那么該合約的撮合成交價應為()。B

　　A.3100 B.3101C.3102 D.2103

　　答案：C

　　20漲跌停板是以()為基準確定的，一般有百分比和固定數(shù)量兩種形式。

　　A.合約上一交易日開盤價B.合約上一交易日收盤價C.合約當日開盤價 D.合約上一交易日結算價

　　答案：D

　　21當會員或是客戶某持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量的()時，應該執(zhí)行大戶報告制度。

　　A.60%B.70%C.80%D.90%

　　答案：C

　　22在交易中同時買人和賣出兩種期貨合約月份的指令是()，在這種指令中，一個指令執(zhí)行后，另一個指令也立即執(zhí)行。

　　A.市場指令B.套利指令C.雙向指令D.止損指令

　　答案：B

　　23下面對歷史持倉盈虧描述正確的是()。

　　A.歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉交易價格)×持倉量

　　B.歷史持倉盈虧=(當日平倉價格-上一日結算價格)×持倉量

　　C.歷史持倉盈虧=(當日平倉價格-開倉交易價格)×持倉量

　　D.歷史持倉盈虧=(當日結算價格-上一日結算價格)×持倉量

　　答案：D

　　24一節(jié)一份制這種叫價方式在()比較普遍。

　　A.英國B.美國C.荷蘭D.日本

　　答案：D

　　25關于豆粕合約持倉量變化時交易保證金收取標準的表述不正確的是()。

　　A合約月份雙邊持倉總量<=20萬手，交易保證金比率為合約價值的7%。

　　B合約月份雙邊持倉總量大于20萬手且小于25萬手，交易保證金比率為合約價值的10%

　　C合約月份雙邊持倉總量大于35萬手且小于40萬手，交易保證金比率為合約價值的9%

　　D合約月份雙邊持倉總量大于30萬手且小于35萬手，交易保證金比率為合約價值的15%

　　答案：C

　　二、多選題

　　26下列有關結算公式描述正確的是()。

　　A.當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

　　B.持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧

　　C.歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉當日結算價)×持倉量

　　D.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧

　　答案：ABD

　　27關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有( )。

　　A.交易所可根據市場風險狀況，調整改變持倉報告水平

　　B.交易所將不定期地對會員或客戶提供的材料進行核查

　　C.客戶在不同經紀會員處開有多個交易編碼，各交易編碼持有頭寸合計達到報告界限，由交易所指定并通知有關經紀會員，負責報送該客戶應報告情況的有關材料

　　D.當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經紀會員報告 。

　　答案：ABCD

　　28期貨經紀公司在每日結算后向客戶發(fā)出交易結算單。交易結算單一般載明下列事項()。

　　A.賬號及戶名、成交日期、成交品種、合約月份

　　B.成交數(shù)量及價格、買人或者賣出、開倉或者平倉

　　C.當日結算價、保證金占用額和保證金余額D.交易手續(xù)費及其他費用、稅款等需要載明的事項

　　答案：ABCD

　　29關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有()。

　　A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險

　　B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制

　　C.交易所調整限倉數(shù)額須經理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施

　　D.會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額

　　答案：ACD

　　30下面對我國期貨合約交割結算價描述正確的是()。

　　A.有的是以合約交割配對日的結算價為交割結算價

　　B.有的以該期貨合約最后交易日的結算價為交割結算價

　　C.有的以第一個交易日到最后交易日所有結算價的加權平均價為交割結算價

　　D.交割商品計價以交割結算價為基礎

　　答案：ABCD

　　31客戶進行期貨交易，允許的下單方式主要有哪幾種( )。

　　A.書面下單 B.電話下單 C.網上下單

　　D.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式向期貨經紀公司下達交易指令

　　答案：ABCD

　　32強行平倉的執(zhí)行原則包括( )。

　　A強行平倉先由會員自己執(zhí)行

　　B時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內 ，

　　C若時限內會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行

　　D因結算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關會員的開倉交易

　　答案：ABCD

　　33期貨的實物交割方式包括哪幾種方式()。

　　A.分散交割B.現(xiàn)金交割C.集中交割D.滾動交割

　　答案：CD

　　34以下關于公開喊價方式的兩種形式劃分正確的是()。

　　A.連續(xù)競價制和動盤 B.一節(jié)一價制和靜盤

　　C.連續(xù)競價制和一節(jié)一價制 D.動盤和靜盤

　　答案：CD

　　35關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有( )。

　　A.交易所應當按照手續(xù)費收入的30%的比例提取風險準備金

　　B.風險準備金必須單獨核算，專戶存儲

　　C.風險準備金的動用必須經交易所理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進行

　　D.中國證監(jiān)會可以根據期貨交易所業(yè)務規(guī)模、發(fā)展計劃以及潛在的風險決定風險準備金的規(guī)模

　　答案：BCD

　　36關于漲跌停板制度，下列表述正確的有()。

　　A.漲跌停板的實施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌

　　B.減緩每一交易日的價格波動

　　C.交易所、會員和客戶可能的損失也被控制在相對較小的范圍內

　　D.能將風險控制在一個交易日之內

　　答案：ABC

　　37關于交割結算價，以下表述正確的有( )。

　　A.我國期貨合約的交割結算價通常為該合約交割配對日的結算價或為該期貨合約最后交易日的結算價

　　B.大連商品，交易所的交割結算價，則是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有結算價的加權平均價

　　C.交割商品計價以交割結算價為基礎

　　D.交割結算價應該包括了不同等級商品質量升貼水以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水

　　答案：ABCD

　　38關于我國期貨交易的集合競價，以下表述正確的有( )。

　　A.開盤價和收盤價均由集合競價產生 ?B.開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內進行

　　C.集合競價采用最大成交量原則D.競價中的買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序

　　答案：ABCD

　　39結算是指根據交易結果和交易所有關規(guī)定對()進行的計算、劃撥。

　　A.會員交易保證金B(yǎng).盈虧C.手續(xù)費D.交割貨款和其他有關款項

　　答案：ABCD

　　40以下描述屬于期貨轉現(xiàn)貨的優(yōu)勢的有()。

　　A.加工企業(yè)和生產經營企業(yè)利用期貨轉現(xiàn)貨可以節(jié)約期貨交割成本

　　B.期貨轉現(xiàn)貨比"平倉后購銷現(xiàn)貨" 更便捷

　　C.可以靈活商定交貨品級、地點和方式，可以提高資金的利用效率

　　D.加工企業(yè)可以根據需要分批分期地購回原料，減輕資金壓力，減少庫存量

　　答案：ABCD

　　41超過持倉限額，交易所可以按照有關規(guī)定采取的措施包括()。

　　A.強行平倉 B.沒收保證金C.取消會員資格D.提高保證金的比例

　　答案：AD

　　42客戶可以通過()向期貨經紀公司下達交易指令。

　　A.書面下單B.電話下單C.網絡下單D.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式

　　答案：ABCD

　　43當會員或是客戶出現(xiàn)哪種情況時，交易所可以對其持倉實現(xiàn)強行平倉()。

　　A.會員交易保證金不足并未能在規(guī)定時限內補足的B.持倉量超出其限倉標準

　　C.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的D.根據交易所的緊急措施應予強行平倉的

　　期貨合約價格的形成方式主要有：()和()兩種方式。AD

　　A.公開喊價方式B.網上定價C.拍賣 D.計算機撮合成交

　　答案：ABCD

　　44關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述不正確的有( )。

　　A.交易所按即時、每日、?每周、每月向會員、投資者和社會公眾提供期貨交易信息

　　B.因信息經營機構或公眾媒體轉發(fā)即時交易行情信息發(fā)生故障，影響會員或客戶正常交易的，交易所要承擔責任

　　C.會員、信息經營機構和公眾媒體以及個人，均不得發(fā)布虛假的或帶有誤導性質的信息

　　D.期貨交易信息所有權屬期貨業(yè)協(xié)會，由期貨業(yè)協(xié)會統(tǒng)一管理和發(fā)布，

　　答案：BD

　　45根據中國證監(jiān)會規(guī)定，經交易所批準，會員可用以下哪項作為交易保證金()。

　　A.標準倉單B.交易所允許的其他質押物品C.現(xiàn)金D.股票

　　答案：ABC

　　46下面對風險準備金制度描述正確的是()。

　　A.交易所從會員保證金中按比例提取B.風險準備金是由交易所設立的

　　C.風險準備金是用來提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金

　　D.風險準備金的動用必須經過中國證監(jiān)會批準

　　答案：BC

　　47當某個上市期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行()原則。

　　A.平倉優(yōu)先B.時間優(yōu)先C.價格優(yōu)先D.數(shù)量優(yōu)先

　　答案：AB

　　三、判斷題

　　48一般來說，商品的價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應設置得小一些，反之則大一些。( )

　　答案：錯誤

　　49在期貨市場中，商品期貨通常都采用實物交割方式，金融期貨則采用現(xiàn)金交割方式。 ( )

　　答案：錯誤

　　50期貨轉現(xiàn)貨不如"平倉后購銷現(xiàn)貨''便捷。 ( )

　　答案：錯誤

　　51實物交割應以客戶的名義進行。 ( )

　　答案：錯誤

　　52在結算中手續(xù)費、稅金等各項費用從會員的交易保證金中直接扣劃。 ( )

　　答案：錯誤

　　53客戶的實物交割須由會員代理，并以客戶的名義在交易所進行。 ( )

　　答案：錯誤

　　54"逐日盯市"是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、，稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。( )

　　答案：正確

　　55<標準倉單持有憑證)是交易所會員向客戶開具的代表標準倉單所有權的有效憑證，是在交易所辦理標準倉單交割、交易、轉讓、質押、注銷的憑證，受法律保護。 ( )

　　答案：錯誤

　　56當會員、客戶出現(xiàn)持倉量超出其限倉規(guī)定的情況時，交易所應對其實行強行平倉* ( )

　　57會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。對超過持倉限額的會員或客戶，交易所按有關規(guī)定執(zhí)行強行平倉。 ( )

　　答案：正確

　　58客戶的實物交割須由會員代理，并以會員名義在交易所進行。 ( )

　　答案：正確

　　59實行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者。 ( )

　　答案：正確

　　60結算準備金是指會員為了交易結算在交易所專用結算帳戶預先準備的資金，是已經被合約占用的保證金。 ( )

　　答案：錯誤

　　61客戶在下達市價指令時必須指明具體的價位。 ( )

　　答案：錯誤

　　62當日結算時的交易保證金超過昨日結算時的交易保證金部分從會員結算準備金中扣劃。當日結算時的交易保證金低于昨日結算時的交易保證金部分劃人會員結算準備金。 ( )

　　答案：錯誤

　　63開立賬戶實質上是投資者(委托人)與期貨經紀公司(代理人)之間建立的一種信用關系。 ( )

　　答案：錯誤

　　64漲跌停板制度又稱為每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。( )

　　答案：正確

　　65同一客戶在不同經紀會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。( )

　　答案：正確

　　66每日結算后，當會員的結算保證金低于交易所規(guī)定的最低保證金時，交易所要按規(guī)定方式通知會員追加保證金。( )

　　答案：正確

　　67鄭州商品交易所實行"三日交割法"的第二日為配對日。( )

　　答案：錯誤

　　68跌停板的確定，主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場價格波動的頻繁程度和波幅的大小。 ( )

　　答案：正確

　　69與期貨市場的層次結構相適應，期貨交易的結算也是分級、分層的。交易所只對會員結算，非會員單位或個人通過其期貨經紀公司會員結算。 ( )

　　答案：正確

　　70期貨經紀公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有;期貨經紀公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定為客戶向期貨交易所交存保證金，進行交易結算外，嚴禁挪作他用。 ( )

　　答案：正確

　　71最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對期貨合約標的每單位價格報價的最小變動數(shù)值。 ( )

　　答案：正確

　　72會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應先代為履約。 ( )

　　答案：正確

　　73某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不目的限倉數(shù)額，進入交割月份的合約限倉數(shù)額可以放開。( )

　　答案：錯誤

　　74鄭州商品交易所在實行"三日交割法"中，交割月買方會員有權提出交割申請。 ( )

　　答案：錯誤

　　75集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。 ( )

　　答案：正確

　　76在期貨市場中，商品期貨通常都采用現(xiàn)金交割方式。( )

　　答案：錯誤

　　77如在規(guī)定時間內會員沒有對結算數(shù)據提出異議，也不能視作會員已認可結算數(shù)據的準確性。 ( )

　　答案：錯誤

　　78收盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日收市前10分鐘內進行，其中前9分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，收市時產生收盤價。( )

　　答案：錯誤

　　79期貨交易基本流程包括開戶、下單、成交回報、結算、交割。 ( )

　　答案：正確

　　80由交易所執(zhí)行的強制平倉產生的盈虧相抵后的盈利部分予以罰沒， ( )

　　答案：正確

　　81現(xiàn)金交割是指交易雙方在交割日對合約盈虧以現(xiàn)金方式進行結算的過程。 ( )

　　答案：正確

　　82雖然制定了漲跌停板制度，仍然可能會造成會員和客戶的保證金賬戶大面積虧損甚至透支。 ( )

　　答案：正確

　　83我國期貨交割商品計價以交割結算價為基礎，再加上不同等級商品質量升貼水以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升水。 ( )

　　答案：正確

　　84當會員、客戶出現(xiàn)根據交易所的緊急措施應予強行平倉的情況時，交易所應對其實行強行平倉。 ( )

　　答案：正確

　　85農產品的地域差價十分明顯，不具有現(xiàn)金交割的條件。( )

　　答案：正確

　　86會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應先代為履約。 ( )

　　答案：正確

　　87取消指令是指客戶要求將某一指定指令取消的指令o通過執(zhí)行該指令，將客戶以前下達的指令完全取消，但是成了由新的指令取代原指令。 ( )

　　答案：錯誤

　　88股指期貨的交易標的是股票指數(shù)，具有虛擬性和惟一確定性，更適合采用現(xiàn)金交割方式。 ( )

　　答案：正確

　　89某一月份合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額。 ( )

　　答案：正確

　　90大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉的方式了結履約責任，進入實物交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)是交易流程中可有可無的環(huán)節(jié)。 ( )

　　答案：錯誤

　　91金融期貨中有的品種采用實物交割方式，有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。 ( )

　　答案：正確

　　92交易所調整限倉數(shù)額須經中國證監(jiān)會批準，并報中國證監(jiān)會備案后實施。 (

　　答案：錯誤

　　93保證金制度指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例(通常為5%-lo%)繳納資金，用于結算和保證履約的制度。 ( )

　　答案：正確

　　94會員資金按當日盈虧進行劃轉，當日盈利劃人會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。 ( )

　　答案：正確

　　95鄭州商品交易所實行"三日交割法"的第一日為通知日。

　　答案：錯誤

　　96開盤集合競價中的未成交申報單自動參與開市后競價交易。收盤集合竟價前的未成交申報單繼續(xù)參與收盤集合競價。( )1

　　答案：正確

　　97標準倉單流通是指標準倉單用于在交易所履行到期合約的實物交割、標準倉單交易及標準倉單在交易所外轉讓。( )1

　　答案：正確

　　98交易所調整限倉數(shù)額須經中國證監(jiān)會批準，報中國期貨業(yè)協(xié)會備案后實施。 ( )

　　答案：錯誤

　　99期貨經紀公司注銷客戶的交易編碼，不必向交易所備案。 ( )

　　答案：錯誤

　　100一節(jié)一價制(靜盤)是指把每個交易日分為若干節(jié)，每節(jié)只有一個價格的制度。每節(jié)交易由賣方最先叫價，所有場內經紀人根據其叫價申報交易數(shù)量，直至在某一價格上買賣雙方的交易數(shù)量相等時為止。 ( )

　　答案：錯誤

　　101期貨交割是促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致的制度保證‘ ( )

　　答案：正確

　　102風險準備金的動用必須經交易所理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進行。 ( )

　　答案：正確

　　103限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。這種指令的特點是成交速度相對較慢，有時甚至無法成交。 ( )

　　答案：正確

　　104強行平倉先由會員自己執(zhí)行，時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內。 ( )

　　答案：正確

　　105標準倉單注銷是指標準倉單合法持有人到交易所辦理標準倉單退出流通手續(xù)的過程。 ( )

　　答案：正確

　　106當會員、客戶出現(xiàn)結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內補足的情況時，交易所應對其實行強行平倉。 ( )

　　107連續(xù)競價制又稱為靜盤交易，是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。( )

　　答案：錯誤

　　108交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應負責承擔由此引起的損失和費用。 ( )

　　答案：正確

　　109會員被通知追加保證金后，不能按時追加保證金的，交易所應對會員部分或全部持倉強行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩余頭寸。 ( )

　　答案：正確

　　110在規(guī)定交割期限內賣方未交付有效標準倉單的構成交割違約。 ( )

　　答案：正確

　　111手續(xù)費、稅金等各項費用不得從會員的結算準備金中直接扣劃。 ( )

　　答案：錯誤

　　112交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應負責承擔由此引起的損失和費用。 ( )

　　答案：正確

　　113強行平倉的價格通過市場交易形成或交易所制定。( )

　　答案：錯誤

　　114在期貨市場中，商品期貨通常都采用實物交割方式，金融期貨則采用現(xiàn)金交割方式。 ( )

　　答案：錯誤

　　115當每日結算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的交易保證金水平時，期貨經紀公司按照期貨經紀合同約定的方式通知客戶追加保證金。 ( )

　　答案：正確

　　116會員如對結算結果有異議，應在第二天開市前一小時內以書面形式通知交易所。

　　答案：錯誤

　　117滾動交割是除了在交割月份的最后交易日過后對所有到期合約全部配對交割外，在交割月前一個月第一交易日至交割月最后交易日之間的規(guī)定時間也可進行交割的交割方式o ( )

　　答案：錯誤

　　118用標準倉單期貨轉現(xiàn)貨，要考慮倉單提前交?收所節(jié)省的利息和儲存等費用。 ( )，

　　答案：正確

　　119在集合竟價中，交易系統(tǒng)分別對所有有效的買人申報按申報價由低到高的順序排列，申報價相同的按照進入系統(tǒng)的時間先后排列;所有有效的賣出申報按申報價由高到低的順序排列，申報價相同的按照進入系統(tǒng)的時間先后排列。 ( )

　　答案：錯誤

　　120客戶既未對交易結算單記載事項確認，也未提出異議的，視為對交易結算單的確認。 ( )

　　答案：正確

　　121每日結算后，當會員的結算保證金低于交易所規(guī)定的最低保證金時，交易所要按規(guī)定方式通知會員追加保證金，會員不能按時追加保證金時，交易所應對會員全部持倉強行平倉o( )

　　答案：錯誤

　　123期貨轉現(xiàn)貨是指持有方向相反的同一月份合約的會員(客戶)協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按交易所規(guī)定的價格由交易所代為平倉，同時按m方協(xié)議價格進行與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單的交換行為。 ( )

　　124交易所可根據經紀會員的注冊資本和經營情況調整其限女數(shù)額，對于注冊資本金額或交易金額較大的經紀會員可增加限倉數(shù)額。經紀會員的限倉數(shù)額，由交易所每半年核定一次。( )

　　答案：正確

　　125所謂下單，是指客戶在每筆交易前向交易所下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價格等行為。 ( )

　　答案：錯誤

　　126上海期貨交易所的交割結算價，則是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有結算價的加權平均價。( )

　　答案：錯誤

　　127客戶開戶時應由經紀會員按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進行編號，一戶一碼，但可以混碼交易。 ( )

　　答案：錯誤

　　128交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是未被合約占用的保證金。 ( )

　　答案：錯誤

　　129因信息經營機構或公眾媒體轉發(fā)即時交易行情信息發(fā)生故障，影響會員或客戶正常交易的，交易所不承擔責任。( )

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　　130交易所可以根據不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉數(shù)額。 ( )

　　答案：正確

　　131交易所在交易結算完成后，將會員資金的劃轉數(shù)據傳遞給有關結算銀行。會員資金按當日盈虧進行劃轉，當日盈利劃人會員結算準備金，當日虧損從會員交易保證金中扣劃。 ( )

　　答案：錯誤

　　132持倉限額制度是指中國證監(jiān)會規(guī)定的會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。 ( )

　　答案：錯誤

　　133交易所理事會可以根據期貨交易所業(yè)務規(guī)模、發(fā)展計劃以及潛在的風險決定風險準備金的規(guī)模。 ( )

　　答案：錯誤

　　134每個期貨合約均以當日收盤價作為計算當日盈志的依據。 ( )

　　答案：錯誤

　　135套期保值交易頭寸實行審批制，但其持倉也受限制。( )

　　答案：錯誤

　　136實物交割是指交易雙方在交割日將合約所載商品的所有權按規(guī)定進行轉移、了結未平倉合約的過程。 ( )

　　答案：正確

　　137期貨經紀公司對客戶的結算與交易所的方法一樣，即每一交易日交易結束后對每一客戶的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進行結算。 ( )

　　答案：正確

　　138在實物交割的具體實施中，買賣雙方并不是直接進行實物商品的交收，而是代表商品所有權的標準倉單。 ( )

　　答案：正確