2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》真題(第四套)

更新時(shí)間：2012-11-15 15:19:40 來(lái)源：|0

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期貨從業(yè)資格報(bào)名、考試、查分時(shí)間免費(fèi)短信提醒

　　第四套

　　六

　　一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　1.芝加哥期貨交易所(CBOT)，成立于( )年。A.1845B.1848C.1853D.1855

　　2.1982年，最早推出了股指期貨合約的交易所是( )。A.CBOTB.COMEXC.NYMEXD.KCBT

　　3.對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就( )。

　　A.越大B.越小C.越不穩(wěn)定D.越穩(wěn)定

　　4.( )對(duì)期貨商的期貨交易具有一定程度的避險(xiǎn)作用。

　　A.現(xiàn)貨交易B.期權(quán)交易C.遠(yuǎn)期交易D.期貨交易

　　5.1993年下半年，我國(guó)各類期貨交易所的數(shù)量達(dá)到( )多家。A.20B.30C.40D.50

　　6.( )功能是針對(duì)期貨投機(jī)者來(lái)說(shuō)的，也是期貨市場(chǎng)的基本功能之一。

　　A.獲取實(shí)物商品B.發(fā)展經(jīng)濟(jì)C.便利交易D.風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)

　　7.期貨交易中套期保值的作用是( )。

　　A.消除風(fēng)險(xiǎn)B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)C.發(fā)現(xiàn)價(jià)格D.交割實(shí)物

　　8.由于期貨價(jià)格具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性，使得期貨價(jià)格具有一定的( )。

　　A.期間性B.權(quán)威性C.離散性D.滯后性

　　9.以盈利為目的的期貨交易所是( )期貨交易所。

　　A.會(huì)員制B.公司制C.法人制D.合伙制

　　10.期貨交易所的總經(jīng)理不能行使的職權(quán)是( )。

　　A.決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案、聘任和解聘工作人員

　　B.決定期貨交易所變更方案

　　C.擬訂期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案

　　D.決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲

　　11.大連商品交易所的期貨結(jié)算部門(mén)是( )。

　　A.附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)梅B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

　　C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨(dú)立于期貨交易所

　　12.下列對(duì)期貨公司營(yíng)業(yè)部的理解，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.營(yíng)業(yè)部的民事責(zé)任由期貨公司承擔(dān)B.不得超過(guò)期貨公司授權(quán)范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)

　　C.營(yíng)業(yè)部不具有法人資格D.期貨公司無(wú)須對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一管理

　　13.期貨合約的條款由( )確定。A.買(mǎi)方和賣(mài)方B.僅由買(mǎi)方C.交易所D.中間人和交易商

　　14.下列不屬于期貨合約組成要素的是( )。A.交易品種B.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制C.最小變動(dòng)價(jià)位D.交易價(jià)格

　　15.按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，下列屬于金融期貨的是( )。

　　A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.有色金屬期貨C.能源期貨D.貨幣期貨

　　16.全球最大的鋁期貨交易市場(chǎng)是( )。

　　A.東京工業(yè)品交易所和倫敦金屬交易所B.東京工業(yè)品交易所和紐約商業(yè)交易所

　　C.倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所D.芝加哥商品交易所和倫敦金屬交易所

　　17.以下期貨合約中，交易手續(xù)費(fèi)為2元/手的是( )。

　　A.上海期貨交易所天然橡膠期貨合約B.大連商品交易所黃大豆期貨合約

　　C.鄭州商品交易所小麥期貨合約D.上海期貨交易所陰極銅期貨合約

　　18.在上海期貨交易所，若黃銅期貨合約連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，則隨后第三個(gè)交易日的漲跌停板的幅度為( )。

　　A.4%B.5%C.6%D.8%

　　19.鄭州小麥期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為1150元/噸，買(mǎi)入價(jià)格為1151元/噸，前一成交價(jià)為1153元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為( )元/噸。

　　A.1150B.1151C.1152D.1153

　　20.關(guān)于限倉(cāng)制度說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中和防范操縱市場(chǎng)的行為

　　B.是對(duì)交易者持倉(cāng)數(shù)量加以限制的制度

　　C.限倉(cāng)的形式只能是對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)量限制和對(duì)客戶的持倉(cāng)量限制兩種

　　D.限倉(cāng)制度和大戶報(bào)告制度是降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效機(jī)制

　　21.鄭州商品交易所的PTA、白糖和棉花期貨的交割結(jié)算價(jià)是( )。

　　A.期貨合約交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

　　B.期貨合約交割月第一個(gè)交易日起連續(xù)十個(gè)交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

　　C.期貨合約最后交易目的結(jié)算價(jià)

　　D.配對(duì)日結(jié)算價(jià)

　　22.建立期貨市場(chǎng)的初衷是( )動(dòng)機(jī)。A.保值B.增值C.投機(jī)D.獲利

　　23.對(duì)于進(jìn)行多頭套期保值的投資者來(lái)說(shuō)，他希望( )。

　　A.將來(lái)商品價(jià)格下跌B(niǎo).將來(lái)商品價(jià)格上漲

　　C.將來(lái)商品價(jià)格不變D.無(wú)所謂商品價(jià)格是否變化

　　24.若市場(chǎng)由正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，則基差會(huì)( )。A.走強(qiáng)B.走弱C.不變D.不確定

　　25.在正常市場(chǎng)中，當(dāng)基差絕對(duì)值變大時(shí)，代表( )。

　　A.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大B.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小

　　C.期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大D.現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌

　　26.美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為( )。

　　A.賣(mài)出美元期貨，同時(shí)賣(mài)出歐元期貨B.買(mǎi)入歐元期貨，同時(shí)買(mǎi)人美元期貨

　　C.賣(mài)出美元期貨，同時(shí)買(mǎi)入歐元期貨D.買(mǎi)人美元期貨，同時(shí)賣(mài)出歐元期貨

　　27.根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于買(mǎi)方，則稱之為( )。

　　A.買(mǎi)方叫價(jià)交易B.賣(mài)方叫價(jià)交易C.盈利方叫價(jià)交易D.虧損方叫價(jià)交易

　　28.以下對(duì)期貨投機(jī)交易說(shuō)法正確的是( )。

　　A.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的B.期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者

　　C.期貨投機(jī)交易等同于套利交易D.期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易

　　29.在正向市場(chǎng)中，如果行情上漲，則( )合約的價(jià)格可能上升得更多。

　　A.遠(yuǎn)期月份B.近期月份C.中期月分D.采用金字塔式方法買(mǎi)入的

　　30.在反向市場(chǎng)中，某投機(jī)者若想做多頭，他應(yīng)( )。

　　A.買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)的合約B.賣(mài)出交割月份較近的合約

　　C.買(mǎi)入交割月份較近的合約D.賣(mài)出交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　31.某投機(jī)者認(rèn)為3月份大豆期貨價(jià)格會(huì)上升，故以2840元/噸買(mǎi)入l手大豆合約。此后大豆價(jià)格不升反而下降到2760元/噸，該投機(jī)者繼續(xù)買(mǎi)人1手以待價(jià)格反彈回來(lái)再平倉(cāng)了

　　結(jié)2手頭寸，此種作法稱為( )。

　　A.金字塔買(mǎi)入B.金字塔賣(mài)出C.平均買(mǎi)低D.平均賣(mài)高

　　32.關(guān)于一般性的資金管理要領(lǐng)，下列說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)

　　B.在任何單個(gè)市場(chǎng)上投入的總資金必須限制在總資本的10%～15%以內(nèi)

　　C.在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的10%以內(nèi)

　　D.在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%～25%以內(nèi)

　　33.套利行為能( )市場(chǎng)的流動(dòng)性。

　　A.提高B.降低C.消除D.不確定

　　34.在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，套利交易的傭金一般( )。

　　A.比單盤(pán)交易的傭金費(fèi)低B.是單盤(pán)交易的傭金費(fèi)的兩倍

　　C.等同于單盤(pán)交易的傭金費(fèi)D.比一個(gè)單盤(pán)交易的傭金費(fèi)要高，但又不及一個(gè)回合單盤(pán)交易的兩倍

　　35.在正向市場(chǎng)上，如果近期供給量增加而需求量減少，則可能會(huì)導(dǎo)致( )。

　　A.近期合約價(jià)格的跌幅小于遠(yuǎn)期合約B.近期合約價(jià)格的跌幅大于遠(yuǎn)期合約

　　C.近期合約價(jià)格的漲幅大于遠(yuǎn)期合約D.近期合約價(jià)格的漲幅等于遠(yuǎn)期合約

　　36.某投資者在上海期貨交易所進(jìn)行銅期貨蝶式套利，他應(yīng)該買(mǎi)入5手3月SHFE銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出8手5月SHFE銅期貨合約，再( )。

　　A.在第二天買(mǎi)入3手7月SHFE銅期貨合約B.同時(shí)賣(mài)出3手1月SHFE銅期貨合約

　　C.同時(shí)買(mǎi)人3手7月SHFE銅期貨合約 D.在第二天買(mǎi)人3手1月SHFE銅期貨合約

　　37.當(dāng)印尼災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)上天然橡膠的期貨價(jià)格會(huì)( )。

　　A.上漲B.下跌C.不變D.不確定

　　38.下面關(guān)于交易量和持倉(cāng)量的關(guān)系，描述正確的是( )。

　　A.只有當(dāng)新的買(mǎi)入者和賣(mài)出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降

　　B.當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量和交易量均增加

　　C.當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量增加

　　D.當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉(cāng)量不變

　　39.下列有關(guān)對(duì)稱三角形的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.對(duì)稱三角形持續(xù)時(shí)間不應(yīng)過(guò)長(zhǎng)B.越靠近三角形的頂點(diǎn)其功能就越不明顯

　　C.對(duì)稱三角形只是原有趨勢(shì)的修整D.對(duì)稱三角形的突破位置應(yīng)在三角形橫行寬度的1/2到3/5處

　　40.艾略特波浪理論的最大缺限在于( )。

　　A.面對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)有不同的數(shù)法B.一個(gè)完整周期的規(guī)模太長(zhǎng)

　　C.不能通過(guò)計(jì)算得出各個(gè)波浪之間的相互關(guān)系D.應(yīng)用上比較困難

41.K線圖的四個(gè)價(jià)格中，( )最為重要。A.收盤(pán)價(jià)B.開(kāi)盤(pán)價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)

　　42.三重頂(底)與一般頭肩形最大的區(qū)別是( )。

　　A.三重頂(底)比頭肩形多一個(gè)頂(底)

　　B.三重頂(底)的連線是水平的，故具有矩形的特征

　　C.頭肩形不能轉(zhuǎn)化為持續(xù)整理形態(tài)

　　D.三重頂(底)更容易演變成突破形態(tài)

　　43.用來(lái)表示市場(chǎng)上漲跌波動(dòng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是( )。A.MACDB.RSIC.KDJD.KD

　　44.金融期貨即以金融工具為商品的期貨，它是相對(duì)于( )的一個(gè)范疇。

　　A.外匯期貨B.商品期貨C.利率期貨D.股指期貨

　　45.某日，我國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌7.20元人民幣，這種外匯標(biāo)價(jià)方法為( )。

　　A.直接標(biāo)價(jià)法B.間接標(biāo)價(jià)法C.固定標(biāo)價(jià)法D.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法

　　46.利率期貨的標(biāo)的物是( )。

　　A.利率B.證券C.債務(wù)憑證D.貨幣

　　47.下列關(guān)于股指期貨論述不正確的是( )。

　　A.它是以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨交易

　　B.它的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值之乘積

　　C.它是以實(shí)物結(jié)算方式來(lái)結(jié)束交易的

　　D.它是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的

　　48.期權(quán)實(shí)際上就是一種權(quán)利的有償使用，下列關(guān)于期權(quán)的多頭方和空頭方權(quán)利與義務(wù)的表述，正確的是( )。

　　A.期權(quán)多頭方和空頭方都是既有權(quán)利，又有義務(wù)

　　B.期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù)，期權(quán)空頭方既有權(quán)利又有義務(wù)

　　C.期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù)，期權(quán)空頭方只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利

　　D.期權(quán)多頭方既有權(quán)利又有義務(wù)，期權(quán)空頭方只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利

　　49.某玉米看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為4.40美分/蒲式耳，而此時(shí)，玉米期貨合約價(jià)格為4. 30美分/蒲式耳時(shí)，則該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為( )。

　　A.正值B.負(fù)值C.零D.無(wú)法確定

　　50.某投資者買(mǎi)入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份( )。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.零值期權(quán)

　　51.投資者買(mǎi)入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為c，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為( )，該投資者不賠不賺。

　　A.X+CB.X-CC.C-XD.C

　　52.關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說(shuō)法中正確的是( )。

　　A.期權(quán)的到期月份不同B.期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相l(xiāng)司

　　C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同D.期權(quán)的類型不同

　　53.投資基金起源于( )。

　　A.英國(guó)B.美國(guó)C.德國(guó)D.法國(guó)

　　54.下列對(duì)三種期貨基金類型的敘述中錯(cuò)誤的是( )。

　　A.公募期貨基金的投資回報(bào)率最低B.私募期貨基金所受監(jiān)管較少

　　C.中小投資者投資期貨基金往往采取私募基金的形式

　　D.個(gè)人管理賬戶形式的期貨基金適合有較高收入的投資者

　　55.負(fù)責(zé)基金的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的期貨投資基金行業(yè)的參與者為( )。

　　A.CTAB.TMC.CustodianD.CPO

　　56.美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)對(duì)期貨投資基金監(jiān)管的主要職責(zé)有( )。

　　A.側(cè)重于對(duì)設(shè)立登記、發(fā)行運(yùn)作的監(jiān)管

　　B.側(cè)重于對(duì)商品基金經(jīng)理和商品交易顧問(wèn)的監(jiān)管

　　C.為保護(hù)投資者，制定從業(yè)人員道德規(guī)范并監(jiān)管其執(zhí)行

　　D.對(duì)全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和全國(guó)證券商協(xié)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管

　　57.以下不屬于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征的是( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性

　　C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存D.風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的周期性

　　58.( )是指當(dāng)投資者的資金無(wú)法滿足保證金要求時(shí)，其持有的頭寸面臨強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.流通量風(fēng)險(xiǎn)B.成交量風(fēng)險(xiǎn)C.資金量風(fēng)險(xiǎn)D.持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)

　　59.下列不屬于國(guó)際期貨市場(chǎng)三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的是( )。

　　A.政府管理B.行業(yè)管理C.交易所管理D.客戶自律管理

　　60.迄今為止我國(guó)仍沒(méi)有一部完整的( )。

　　A.期貨行政規(guī)定B.期貨法C.期貨交易管理?xiàng)l例D.期貨公司管理辦法

　　二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題o.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　61.期貨市場(chǎng)的基本職能有( )。A.資源配置B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)D.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　62.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化主要體現(xiàn)在( )的標(biāo)準(zhǔn)化。

　　A.商品品質(zhì)B.商品計(jì)量C.交割月份D.交割地點(diǎn)

　　63.下列屬于芝加哥期貨交易所最先引進(jìn)的有( )

　　A.遠(yuǎn)期合同B.標(biāo)準(zhǔn)化合約C.金屬期貨交易D.利率期貨交易

　　64.在下列期貨品種中，屬于商品期貨的有( )。

　　A.金屬期貨B.能源期貨C.歐元期貨D.林產(chǎn)品期貨

　　65.下列商品中，不屬于上海期貨交易所上市品種的有( )。A.銅B.鋁C.PTAD.綠豆

　　66.早期的期貨市場(chǎng)不能吸引大量投機(jī)者參與的原因在于( )。

　　A.資本投人量大B.轉(zhuǎn)手困難C.要求實(shí)物交割D.場(chǎng)所有限

　　67.現(xiàn)代期貨市場(chǎng)交易制度的重要意義在于( )。

　　A.有效控制期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.保障期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行C.降低投機(jī)者投入成本D.確保到期日進(jìn)行實(shí)物交割

　　68.金融期貨的基本功能有( )。

　　A.套期保值功能B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能C.投機(jī)功能D.穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)功能

　　69.與現(xiàn)貨市場(chǎng)相比，期貨市場(chǎng)交易具有( )的運(yùn)行機(jī)制。A.公開(kāi)B.公正C.高效D.競(jìng)爭(zhēng)

　　70.期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括( )。

　　A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

　　C.期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷(xiāo)售和采購(gòu)渠道D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

71.期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)包括( )。A.監(jiān)督機(jī)構(gòu)B.期貨交易所C.期貨結(jié)算所D.期貨經(jīng)紀(jì)公司

　　72.在會(huì)員制期貨交易所中，新品種委員會(huì)的基本職責(zé)是( )。

　　A.對(duì)本交易所發(fā)展有前途的新品種期貨合約及其可行性進(jìn)行研究

　　B.起草交易規(guī)則，并按理事會(huì)提出的修改意見(jiàn)進(jìn)行修改

　　C.準(zhǔn)備和起草擬發(fā)展的新品種期貨合約的論證報(bào)告及其他必要文件

　　D.監(jiān)督所有與交易活動(dòng)有關(guān)的問(wèn)題

　　73.會(huì)員出現(xiàn)( )情況時(shí)，交易所可以取消其會(huì)員資格。

　　A.被中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布為“市場(chǎng)禁人者”B.私下轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

　　C.無(wú)正當(dāng)理由連續(xù)二個(gè)月不做交易D.拒不執(zhí)行會(huì)員大會(huì)或理事會(huì)的決議

　　74.期貨公司的職能包括( )等。

　　A.設(shè)計(jì)期貨合約B.辦理結(jié)算和交割手續(xù)

　　C.管理客戶賬戶，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)D.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息

　　75.下列關(guān)于結(jié)算所的作用的表述，正確的有( )。

　　A.保證投資者免受違約風(fēng)險(xiǎn)

　　B.將每筆交易分拆，對(duì)期貨買(mǎi)方充當(dāng)賣(mài)方，對(duì)期貨賣(mài)方充當(dāng)買(mǎi)方

　　C.保證期貨買(mǎi)方收到標(biāo)的資產(chǎn)的實(shí)物交割

　　D.選擇哪種資產(chǎn)有期貨合約

　　76.下列關(guān)于最小變動(dòng)價(jià)位，正確的說(shuō)法有( )。

　　A.較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加B.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)減少交易量

　　C.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)影響市場(chǎng)的活躍D.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)小，會(huì)使交易復(fù)雜化

　　77.下列( )是石油的主要消費(fèi)國(guó)。A.日本B.美國(guó)C.沙特D.歐洲各國(guó)

　　78.以下屬于經(jīng)濟(jì)作物類期貨的有( )。A.原糖期貨和可可期貨B.咖啡期貨C.原油期貨D.棉花期貨

　　79.關(guān)于大連商品交易所新修改的豆粕期貨合約，以下表述正確的有( )。

　　A.合約交割月份為每年的1、3、5、7、8、9、11、12月

　　B.最后交割日是最后交易日后第4個(gè)交易日(遇法定節(jié)假日順延)

　　C.交易手續(xù)費(fèi)為4元/手

　　D.最后交易日是合約月份第10個(gè)交易日

　　80.以下關(guān)于期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)所需考慮的因素有( )。

　　A.指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的消費(fèi)集中程度B.指定交割倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存條件

　　C.指定交割倉(cāng)庫(kù)運(yùn)輸條件D.指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)集中程度

　　81.金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則主要包括以下( )等幾個(gè)方面。

　　A.規(guī)范的期貨合約B.保證金制度C.期貨價(jià)格制度D.交割期制度

　　82.關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有( )。

　　A.交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費(fèi)收入30%的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

　　B.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲(chǔ)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行

　　D.當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到交易所注冊(cè)資本10倍時(shí)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后可不再提取

　　83.以下關(guān)于外匯期貨保證金制度的說(shuō)法，正確的有( )。

　　A.交易所對(duì)會(huì)員設(shè)定起始保證金和維持保證金

　　B.起始保證金與維持保證金數(shù)額應(yīng)該相同

　　C.交易所可以對(duì)套期保值交易和投機(jī)交易設(shè)定不同的保證金額度

　　D.期貨經(jīng)紀(jì)人自己決定對(duì)客戶的保證金要求

　　84.交易所會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議，( )。

　　A.而會(huì)員在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未提出異議的，則視作會(huì)員已認(rèn)可結(jié)算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性

　　B.一般在第二天開(kāi)市前一小時(shí)通知交易所

　　C.必須以書(shū)面形式通知交易所

　　D.遇特殊情況，可在第二天開(kāi)市后2小時(shí)內(nèi)通知交易所

　　85.下列( )期貨品種采用的是集中交割方式。

　　A.陰極銅B.優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥C.PTAD.玉米

　　86.期貨交易所為交易雙方提供結(jié)算交割服務(wù)和履約擔(dān)保，實(shí)行嚴(yán)格的結(jié)算交割制度，違約的風(fēng)險(xiǎn)很小，但也相應(yīng)增加了成本，期貨交易成本有( )。A.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)B.傭金C.交易手續(xù)費(fèi)D.保證金利息

　　87.賣(mài)出套期保值主要用于( )情況中。

　　A.商品生產(chǎn)者有庫(kù)存產(chǎn)品或即將生產(chǎn)、收獲某種商品期貨實(shí)物，擔(dān)心日后售價(jià)下跌

　　B.儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商有現(xiàn)貨庫(kù)存將于日后出售，擔(dān)心出售時(shí)價(jià)格下跌

　　C.加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)進(jìn)原料時(shí)出現(xiàn)價(jià)格上漲

　　D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌

　　88.銅期貨市場(chǎng)出現(xiàn)反向市場(chǎng)的原因可能有( )。

　　A.智利大型銅礦工人罷工B.銅現(xiàn)貨庫(kù)存大量增加

　　C.某銅消費(fèi)大國(guó)突然大量買(mǎi)人銅D.替代品的出現(xiàn)

　　89.在( )的情況下，買(mǎi)進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。

　　A.基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸

　　C.基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸D.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸

　　90.下面關(guān)于基差交易的說(shuō)法正確的有( )。

　　A.買(mǎi)賣(mài)期貨合約的價(jià)格是通過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的的基差來(lái)確定的

　　B.基差交易大都是和投機(jī)交易結(jié)合在一起進(jìn)行的

　　C.基差交易是期貨交易中較高層次的交易方式

　　D.通過(guò)基差交易可以實(shí)現(xiàn)完全的套期保值

　　91.好的期貨品種應(yīng)具備( )等特點(diǎn)。

　　A.市場(chǎng)容量大B.價(jià)格受政府管制C.易于儲(chǔ)存D.易于標(biāo)準(zhǔn)化與分級(jí)

　　92.在決定買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約之前，應(yīng)對(duì)合約的( )做全面、準(zhǔn)確和謹(jǐn)慎的研究。

　　A.種類B.時(shí)間C.價(jià)格D.質(zhì)量

　　93.下列關(guān)于賭博與投機(jī)的比較，正確的有( )。

　　A.前者是客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，而后者的風(fēng)險(xiǎn)是人為制造的

　　B.二者對(duì)結(jié)果都是無(wú)法預(yù)測(cè)的

　　C.前者只是個(gè)人的金錢(qián)轉(zhuǎn)移，而后者具有在期貨市場(chǎng)上承擔(dān)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能

　　D.前者對(duì)結(jié)果是無(wú)法預(yù)測(cè)的，而后者可以運(yùn)用自己的智慧去分析、判斷、正確預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化趨勢(shì)

　　94.在采用金字塔式買(mǎi)入方法時(shí)，以下操作不正確的有( )。

　　A.在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，才能增倉(cāng)B.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減

　　C.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次增加D.持倉(cāng)的增加應(yīng)一次性遞減

　　95.資金管理的主要內(nèi)容包括( )。

　　A.多樣化的安排B.將資金在各個(gè)市場(chǎng)中進(jìn)行分配C.投資組合的設(shè)計(jì)D.止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)

　　96.以下屬于持倉(cāng)費(fèi)的是( )。A.運(yùn)輸費(fèi)B.存儲(chǔ)費(fèi)C.管理費(fèi)D.保險(xiǎn)費(fèi)

　　97.以下關(guān)于在正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利，說(shuō)法正確的有( )。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格B.只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利

　　C.只要價(jià)差縮小，就可獲利D.遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約跌幅較小

　　98.以下關(guān)于期現(xiàn)套利說(shuō)法，正確的有( )。

　　A.期現(xiàn)套利是指在期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行反向交易

　　B.期現(xiàn)套利不屬于嚴(yán)格意義的套利交易

　　C.期現(xiàn)套利有助于期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的合理的價(jià)格關(guān)系

　　D.期現(xiàn)套利關(guān)注的是不同期貨市場(chǎng)之間的價(jià)差

　　99.下列國(guó)際組織的決策會(huì)直接影響到商品期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的有( )。

　　A.石油輸出國(guó)組織B.國(guó)際貨幣基金組織C.天然橡膠生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)D.國(guó)際錫生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)

　　100.關(guān)于對(duì)稱三角形態(tài)說(shuō)法正確的是( )。

　　A.對(duì)稱三角形的出現(xiàn)說(shuō)明價(jià)格可能按原有趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)

　　B.如果原有趨勢(shì)是上升，對(duì)稱三角形形態(tài)完成后是突破向下

　　C.對(duì)稱三角形有兩條聚攏的直線，兩直線的交點(diǎn)稱為頂點(diǎn)

　　D.對(duì)稱三角形一般應(yīng)有六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這樣上下兩條直線的支撐壓力作用才能得到驗(yàn)證101.價(jià)格形態(tài)的主要類型有( )。A.持續(xù)整理形態(tài)B.持續(xù)突破形態(tài)C.反轉(zhuǎn)整理形態(tài)D.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

102.以下哪種情況為賣(mài)出信號(hào)?( )

　　A.平均線MA從上升開(kāi)始走平，價(jià)格從上下穿平均線MAB.DIF和DEA為正值，且DIF向下突破DEA

　　C.WMS高于80D.RSI取值在40

　　103.下列周期中，持續(xù)時(shí)間在一年以下的有( )。A.長(zhǎng)期周期B.季節(jié)性周期C.基本周期D.交易周期

　　104.形成效率市場(chǎng)的前提包括( )。

　　A.投資者數(shù)目不宜過(guò)多B.投資者都以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)

　　C.任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市場(chǎng)

　　D.投資者對(duì)新的信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成

　　105.關(guān)于金融產(chǎn)品，以下說(shuō)法正確的有( )。

　　A.對(duì)于同一種金融品種而言，是高度同質(zhì)的

　　B.金融產(chǎn)品具有絕對(duì)的耐久性和易保存性

　　C.金融產(chǎn)品不存在運(yùn)輸成本，同一金融產(chǎn)品不同地區(qū)價(jià)格差異

　　D.金融產(chǎn)品價(jià)格具有穩(wěn)定性

　　106.下列情況中會(huì)促使本國(guó)貨幣升值的有( )。

　　A.實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策B.實(shí)行緊縮性的貨幣政策C.國(guó)際收支順差擴(kuò)大D.國(guó)際收支逆差擴(kuò)大

　　107.下列債務(wù)憑證中屬于銀行信用的有( )。A.企業(yè)債券B.銀行債券C.銀行票據(jù)D.銀行存單

　　108.下列屬于短期利率期貨品種的有( )。

　　A.歐洲美元B.EURIBORC.T-notesD.T-bonds

　　109.下列股價(jià)指數(shù)中，來(lái)自于美國(guó)股市的有( )。

　　A.納斯達(dá)克指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.道瓊斯工業(yè)指數(shù)D.恒生指數(shù)

　　110.期權(quán)交易的用途是( )。A.減少交易費(fèi)用B.創(chuàng)造價(jià)值C.套期保值D.投資

　　111.假設(shè)一家中國(guó)企業(yè)將在未來(lái)三個(gè)月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個(gè)月后美元貶值，該企業(yè)可以通過(guò)( )手段來(lái)實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。

　　A.出售遠(yuǎn)期合約B.買(mǎi)入期貨合約C.買(mǎi)入看跌期權(quán)D.買(mǎi)人看漲期權(quán)

　　112.下列關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的比較，說(shuō)法錯(cuò)誤的有( )。

　　A.美式期權(quán)是指期權(quán)合約的買(mǎi)方可以在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個(gè)交易日行權(quán)

　　B.歐式期權(quán)是指期權(quán)合約的買(mǎi)方可以在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個(gè)交易日行權(quán)

　　C.歐式期權(quán)是指期權(quán)合約買(mǎi)方在合約到期日才能決定其是否執(zhí)行權(quán)利

　　D.歐式期權(quán)比美式期權(quán)更靈活，賦予買(mǎi)方更多的選擇

　　113.下列說(shuō)法中，正確的有( )。

　　A.馬鞍式期權(quán)組合是由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期日及相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相同

　　B.勒束式期權(quán)組合由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期日但較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相反

　　C.期權(quán)的垂直套利是指買(mǎi)進(jìn)一個(gè)期權(quán)的同時(shí)賣(mài)出另一個(gè)期權(quán)，這兩個(gè)期權(quán)同屬看漲或看跌，具有相同的標(biāo)的物和相同的到期日，但有著不同的執(zhí)行價(jià)格的交易行為

　　D.期權(quán)的水平套利是指買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出敲定價(jià)格(即執(zhí)行價(jià)格)相同但到期月份不同的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)合約的套利方式

　　114.對(duì)沖基金是一種投資基金，其區(qū)別于共同基金的自身特點(diǎn)的有( )。

　　A.除投資傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場(chǎng)外，它還大量投資于金融衍生品市場(chǎng)

　　B.大量運(yùn)用賣(mài)空機(jī)制，并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作

　　C.往往采取私募合伙的形式

　　D.往往采取公募形式

　　115.期貨投資基金制定的風(fēng)險(xiǎn)控制基本原則有( )。

　　A.回避B.減少C.轉(zhuǎn)移D.共擔(dān)

　　116.下列對(duì)公募期貨基金描述不正確的有( )。

　　A.公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式

　　B.公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購(gòu)起點(diǎn)，這一點(diǎn)使其可以被中小投資者所采用

　　C.公募期貨基金的投資回報(bào)率一般高于私募期貨基金

　　D.公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶更為靈活，運(yùn)作成本較低

　　117.基金托管人的主要職責(zé)有( )。

　　A.記錄，報(bào)告并監(jiān)督基金在證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上的所有信息

　　B.保管基金資產(chǎn)，計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的利息

　　C.對(duì)期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作

　　D.簽署基金決算報(bào)告

　　118.在美國(guó)證券市場(chǎng)的有關(guān)法律法規(guī)中，涉及期貨投資基金監(jiān)管的有( )。

　　A.《1933年證券法》B.《1934年證券交易法》C.《商品交易法》D.《1940年投資顧問(wèn)法》

　　119.期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)主要包括( )。

　　A.管理風(fēng)險(xiǎn)B.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)C.代理風(fēng)險(xiǎn)D.交割風(fēng)險(xiǎn)

　　120.在英國(guó)，實(shí)施政府監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是證券投資委員會(huì)(SIB)，其下設(shè)的自律組織主要包括( )。

　　A.商品期貨交易委員會(huì)(CFIC)，監(jiān)管涉及證券、期貨和期權(quán)業(yè)務(wù)的公司

　　B.投資管理監(jiān)管組織(IMRO)，監(jiān)管從事基金管理的公司

　　C.金融中介、管理人和經(jīng)紀(jì)商監(jiān)管協(xié)會(huì)(FIMBRA)，監(jiān)管提供咨詢和安排交易的中介公司

　　D.人壽保險(xiǎn)和單位信托基金監(jiān)管組織(LAUTRO)，監(jiān)管推銷(xiāo)人壽保險(xiǎn)和單位信托基金的公司

　　三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　121.與遠(yuǎn)期交易相比，期貨交易的違約風(fēng)險(xiǎn)更高。( )

　　122.相比電子交易，公開(kāi)喊價(jià)的方式可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。( )

　　123.上海期貨交易所在2006年10月30日開(kāi)始進(jìn)行滬深300股指期貨的仿真交易。( )

　　124.現(xiàn)貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)籌集必要的資金及為暫時(shí)閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機(jī)會(huì)。( )

　　125.期貨合約的買(mǎi)賣(mài)可以在場(chǎng)外交易。( )

　　126.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，有效地回避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場(chǎng)上的交易風(fēng)險(xiǎn)。( )

　　127.目前世界上大多數(shù)國(guó)家的期貨交易所都實(shí)行股份制。( )

　　128.日本期貨市場(chǎng)由大藏省管理。( )

　　129.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單簽發(fā)完畢后，即可用于履行交易所期貨合約的實(shí)物交割。( )

　　130.期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常常采用國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。( )

　　131.外匯期貨是最早的金融期貨品種。( )

　　132.轉(zhuǎn)基因大豆和非轉(zhuǎn)基因大豆都可以作為黃大豆1號(hào)合約的交割品。( )

　　133.外匯期貨合約的買(mǎi)賣(mài)雙方須繳納一定金額的保證金，但不須向中介機(jī)構(gòu)繳納手續(xù)費(fèi)。( )

　　134.因受價(jià)格漲跌停板或其他市場(chǎng)原因制約而無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，其剩余持倉(cāng)頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉(cāng)，仍按強(qiáng)行平倉(cāng)原則執(zhí)行，直至平倉(cāng)完畢。( )

　　135.客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開(kāi)設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來(lái)結(jié)算。( )

　　136.套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、方向相同的期貨合約。( )

　　137.一企業(yè)若希望通過(guò)套期保值來(lái)回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取賣(mài)出套期保值。( )

　　138.在正向市場(chǎng)中進(jìn)行賣(mài)出套期保值交易時(shí)，只要基差縮小，無(wú)論現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格上升或下降，均可使保值者得到完全的保護(hù)，而且出現(xiàn)凈盈利。( )

　　139.投機(jī)交易量越多，對(duì)期貨市場(chǎng)促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用越大。( )

　　140.投機(jī)者在采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高策略時(shí)，必須以對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)的看法不變?yōu)榍疤帷? )

　　141.期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。( )

　　142.當(dāng)市場(chǎng)是熊市時(shí)，一般來(lái)說(shuō)，較近月份的合約價(jià)格的下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格的下降幅度。( )

　　143.在正常市場(chǎng)中價(jià)差最多只能擴(kuò)大到和持倉(cāng)費(fèi)相等的水平。( )

　　144.蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)賣(mài)空/買(mǎi)空/賣(mài)空的指令，并同時(shí)對(duì)沖。( )

　　145.價(jià)格的移動(dòng)主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破這兩種過(guò)程。( )

　　146.上升趨勢(shì)線起壓力作用，下降趨勢(shì)線起支撐作用。( )

　　147.當(dāng)未平倉(cāng)量和價(jià)格均下降時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)上原交易者為平倉(cāng)買(mǎi)賣(mài)的合約超過(guò)新交易者買(mǎi)賣(mài)的合約，并且市場(chǎng)上原買(mǎi)人者在賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)其力量超過(guò)了原賣(mài)出者買(mǎi)入補(bǔ)倉(cāng)的力量，表明市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉(cāng)了結(jié)。( )

　　148.遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易。( )

　　149.固定收益?zhèn)氖袌?chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng)，即市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下降。( )

　　150.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購(gòu)買(mǎi)或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。( )

　　151.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。( )

　　152.對(duì)期貨期權(quán)的買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，他買(mǎi)人期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金;對(duì)于賣(mài)方來(lái)說(shuō)他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。( )

　　153.執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)會(huì)不斷增加，如果價(jià)格波動(dòng)區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格。標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多;合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越多。( )

　　154.看漲期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。( )

　　155.在一個(gè)平穩(wěn)的市場(chǎng)狀況中，期貨投資基金的基金經(jīng)理們也可以通過(guò)投資組合獲得獲利機(jī)會(huì)。( )

　　156.私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)。( )

　　157.“多CTA投資組合”的方差比單個(gè)CTA的方差小，多CTA投資策略能在相同的回報(bào)率的水平下，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)水平。( )

　　158.市場(chǎng)機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)最直接、最核心的因素。( )

　　159.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場(chǎng)就有廣度。( )

　　160.經(jīng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)同意，結(jié)算所可以運(yùn)用其他會(huì)員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的保證存款，去填補(bǔ)某一會(huì)員無(wú)力償付的債項(xiàng)。( )

　　四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

　　161.某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指( )點(diǎn)時(shí)，該投資者能夠獲得最大的盈利。

　　A.小于9500B.大于等于9500點(diǎn)小于10000

　　C.大于等于10000點(diǎn)小于等于10500D.大于10500點(diǎn)小于等于11100

　　162.6月5日，某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)7月份大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2220元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格為2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是( )元。

　　A.500;-1000;11075B.1000;-500;11075

　　C.-500;-1000;11100D.1000;500;22150

　　163.某投機(jī)者預(yù)測(cè)8月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入1手(10噸/手)大豆期貨合約，成交價(jià)格為2010元/噸。此后價(jià)格下降到2000元/噸，該投機(jī)者再次買(mǎi)入1手合約，則該投機(jī)者的持倉(cāng)平均價(jià)格為( )元/噸。

　　A.2000B.2005C.2010D.2015

　　164.7月1日，某投資者以7200美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入l手10月份銅期貨合約，同時(shí)以7100美元/噸的價(jià)格賣(mài)出1手12月銅期貨合約。到了9月1日，該投資者同時(shí)以7350美元/噸、7200美元/噸的價(jià)格分別將10月和12月合約同時(shí)平倉(cāng)。該投資者的盈虧狀況為( )美元/噸。

　　A.虧損100B.盈利100C.虧損50D.盈利50

　　165.5月15日，某交易所8月份黃金期貨合約的價(jià)格為399.5美元/盎司，10月份黃金期貨合約的價(jià)格為401美元/盎司。某交易者此時(shí)入市，買(mǎi)人一份8月份黃金期貨合約，同時(shí)賣(mài)出一份10月份黃金期貨合約。在不考慮其他因素影響的情況下，則下列選項(xiàng)中能使該交易者盈利最大的是( )。

　　A.8月份黃金合約的價(jià)格漲至402.5美元/盎司，10月份黃金合約的價(jià)格漲至401.5美元/盎司

　　B.8月份黃金合約的價(jià)格降至398.5美元/盎司，10月份黃金合約的價(jià)格降至399.5美元/盎司

　　C.8月份黃金合約的價(jià)格漲至402.5美元/盎司，lO月份黃金合約的價(jià)格漲至404.00美元/盎司

　　D.8月份黃金合約的價(jià)格降至398.5美元/盎司，10月份黃金合約的價(jià)格降至397.00美元/盎司

　　166.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)398美元/盎司買(mǎi)進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利( )美元。

　　A.2.5B.2C.1.5D.0.5

　　167.6月5日，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場(chǎng)年利率為8%。該股票組合在8月5日可收到20000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為( )港元。

　　A.700023B.744867C.753857D.754933

　　168.某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是( )。(每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì))

　　A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.盈利10美元/噸D.盈利20美元/噸

　　169.某投機(jī)者買(mǎi)人2手(1手=5000蒲式耳)執(zhí)行價(jià)格為3.35美元/蒲式耳的玉米看漲期權(quán)，當(dāng)玉米期貨合約價(jià)格變?yōu)?.50美元/蒲式耳時(shí)，在不考慮其他因素的情況下，如果該投機(jī)者此時(shí)行權(quán)，并且于3日后以3.55美元/蒲式耳的價(jià)格將合約平倉(cāng)，則他的凈收益為( )美元。

　　A.3000B.2500C.2000D.1500

　　170.假定6月份，豆油的期貨價(jià)格為5300元/噸，某投機(jī)商預(yù)測(cè)近期豆油價(jià)格有上漲的趨勢(shì)，于是，決定采用買(mǎi)空看跌期權(quán)套利，即以110元/噸的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)敲定價(jià)格為5300元10月份豆油看跌期權(quán)臺(tái)約，又以170元的價(jià)格賣(mài)出敲定價(jià)格為5400元相同的到期日的豆油看跌期權(quán)，則最大利潤(rùn)和最大虧損分別為( )。

　　A.最大利潤(rùn)為60元;最大虧損為40元

　　B.最大利潤(rùn)為50元;最大虧損為40元

　　C.最大利潤(rùn)為50元;最大虧損為30元

　　D.最大利潤(rùn)為60元;最大虧損為30元

答案與解析

　　1.【答案】B2.【答案】D3.【答案】A4.【答案】B5.【答案】D6.【答案】D7.【答案】B

　　8.【答案】B9.【答案】B10.【答案】B11.【答案】B12.【答案】D13.【答案】C14.【答案】D

　　15.【答案】D16.【答案】C17.【答案】C18.【答案】B19.【答案】B20.【答案】C21.【答案】A

　　22.【答案】B23.【答案】B24.【答案】A25.【答案】A26.【答案】C27.【答案】A28.【答案】A

　　29.【答案】B30.【答案】A31.【答案】C32.【答案】C33.【答案】A34.【答案】D35.【答案】B

　　36.【答案】C37.【答案】A38.【答案】C39.【答案】D40.【答案】D41.【答案】A42.【答案】B

　　43.【答案】B44.【答案】B45.【答案】A46.【答案】C47.【答案】C48.【答案】C49.【答案】A

　　51.【答案】B52.【答案】A53.【答案】A54.【答案】C55.【答案】D56.【答案】B57.【答案】D

　　58.【答案】C59.【答案】D60.【答案】B

　　二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

　　61.【答案】BD62.【答案】ABCD63.【答案】ABD64.【答案】ABD65.【答案】CD66.【答案】ABC

　　67.【答案】ABC68.【答案】ABC69.【答案】ABCD70.【答案】ABC71.【答案】BCD72.【答案】AC

　　73.【答案】ABD74.【答案】BCD75.【答案】AB76.【答案】ABCD77.【答案】ABD78.【答案】ABD

　　79.【答案】ABD80.【答案】ABCD81.【答案】ABCD82.【答案】BCD83.【答案】ACD84.【答案】ACD

　　85,【答案】AC86.【答案】BCD87.【答案】ABD88.【答案】AC89.【答案】AD90.【答案】CD

　　91.【答案】ACD92.【答案】AC93.【答案】CD94.【答案】CD95.【答案】ABCD96.【答案】BD

　　97.【答案】BD98.【答案】AC99.【答案】ACD100.【答案】ACD101.【答案】AD102.【答案】AD

　　103.【答案】CD104.【答案】BCD105.【答案】ABC106.【答案】BC107.【答案】BCD108.【答案】AB

　　109.【答案】ABC110.【答案】CD111.【答案】AC112.【答案】BD113.【答案】ACD114.【答案】ABC

　　115.【答案】ABCD116.【答案】CD117.【答案】ABD118.【答案】ABCD119.【答案】AB120.【答案】BCD

　　三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　121.【答案】B122.【答案】B123.【答案】B124.【答案】A125.【答案】B126.【答案】B127.【答案】B

　　128.【答案】B129.【答案】B130.【答案】A131.【答案】A132.【答案】B133.【答案】B134.【答案】A

　　135.【答案】B136.【答案】B137.【答案】B138.【答案】A139.【答案】B140.【答案】A141.【答案】A

　　142.【答案】A143.【答案】A144.【答案】B145.【答案】A146.【答案】B147.【答案】A

　　148.【答案】B149.【答案】A150.【答案】A151.【答案】B152.【答案】B153.【答案】A154.【答案】B

　　155.【答案】A156.【答案】B157.【答案】A158.【答案】B159.【答案】B160.【答案】B

　　四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有

　　1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　161.【答案】C

　　【解析】該投資者進(jìn)行的是賣(mài)出寬跨式套利。高平衡點(diǎn)=高執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=10500+500=11000，低平衡點(diǎn)=低執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=10000-500=95000，在兩個(gè)平衡點(diǎn)之間，投資者盈利。

　　162.【答案】B

　　【解析】平倉(cāng)盈虧=(2230-2220)×10×10=1000(元);持倉(cāng)盈虧=(2215-2220)×10×10=-500(元);當(dāng)日交易保證金=2215×10×10×5%=11075(元)。

　　163.【答案】B

　　【解析】平均價(jià)格：(2010×1+2000×1)/2=2005(元/噸)。

　　164.【答案】D

　　【解析】lo月份的銅期貨合約：盈利=7350-7200=150(美元/噸);

　　12月份的銅期貨合約：虧損=7200-7100=100(美元/噸);

　　10月份的盈利+12月份的虧損=150+(-100)=50(美元/噸)，即該套利可以獲取凈盈利50美元/噸。

　　165.【答案】D

　　【解析】計(jì)算公式為：8月份合約的賣(mài)出價(jià)與買(mǎi)人價(jià)之間的差額+10月份賣(mài)出價(jià)與買(mǎi)入價(jià)之間的差額。

　　A中盈利為：(402.5-399.5)+(401-401.5)=2.5(美元);

　　B中盈利為：(398.5-399.5)+(401-399.5)=0.5(美元);

　　C中盈利為：(402.5-399.5)+(401-404)=0(美元);

　　D中盈利為：(398.5-399.5)+(401-397)=3(美元);

　　因此，正確答案為D

　　166.【答案】C

　　【解析】該投資者在買(mǎi)入看跌期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)的同時(shí)，買(mǎi)人相關(guān)期貨合約，這種交易屬于轉(zhuǎn)換套利。轉(zhuǎn)換套利的利潤(rùn)=(看漲期權(quán)權(quán)利金-看跌期權(quán)權(quán)利金)-(期貨價(jià)格-期權(quán)執(zhí)行價(jià)格)=(4.5-5)-(398-400)=1.5(美元)。

　　167.【答案】B

　　【解析】股票組合的市場(chǎng)價(jià)值：15000×50=750000(港元);

　　資金持有成本：750000×8%÷4=15000(港元);

　　持有1個(gè)月紅利的本利和：20000×(1+8%÷12)=20133(港元);

　　合理價(jià)格：750000+15000-20133=744867(港元)。

　　168.【答案】B

　　【解析】權(quán)利金盈利：-20-10=-30(美元/噸);由于期貨合約價(jià)格上漲，執(zhí)行看漲期權(quán)，則盈利為：150-140=10(美元/噸);總的盈利為：-30+10=-20(美元/噸)。

　　169.【答案】C

　　【解析】看漲期權(quán)合約平倉(cāng)獲得的凈收益=(3.55-3.35)×2×5000=2000美元。

　　170.【答案】A

　　【解析】該投資者進(jìn)行的是多頭看跌期權(quán)垂直套利，最大收益=凈權(quán)利金=170-110=60(元)，最大虧損=(5400-5300)-60=40(元)。

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