期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識之期權(quán)合約習(xí)題三

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　　期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識之期權(quán)合約習(xí)題匯總

　　判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示)

　　1.當(dāng)看漲期貨期權(quán)被執(zhí)行后，該期權(quán)買方在對應(yīng)的期貨合約上處于多頭部位。(　　)[2010年6月真題]

　　【解析】當(dāng)買入看漲期貨期權(quán)后，該期權(quán)買方在對應(yīng)的期貨合約上處于多頭部位;當(dāng)看漲期貨期權(quán)被執(zhí)行后，該期權(quán)買方在對應(yīng)的期貨合約上處于空頭部位。

　　2.期貨期權(quán)交易不僅可用來規(guī)避期貨交易風(fēng)險，而且可用來規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險。(　　)[2010年3月真題]

　　【解析】期權(quán)可以規(guī)避其標(biāo)的物的價格風(fēng)險，期貨期權(quán)的標(biāo)的物是期貨，因而可以規(guī)避期貨交易風(fēng)險，而其標(biāo)的物期貨可以用來規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險，因而期貨期權(quán)可以間接規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險。

　　3.如果看跌期權(quán)的買方將該期權(quán)平倉，則該買方將變?yōu)榭吹跈?quán)的賣方。(　　)[2009年11月真題]

　　【解析】看跌期權(quán)的賣方是指開倉時賣出看跌期權(quán)的交易者，如果看跌期權(quán)的買方將該期權(quán)平倉，只是執(zhí)行了看跌期權(quán)的買方的權(quán)利，不會轉(zhuǎn)變?yōu)槠跈?quán)的賣方。

　　4.期權(quán)是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。(　　)

　　5.期權(quán)賣方取得的是買賣的權(quán)利，而不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù);賣方有執(zhí)行的權(quán)利，也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。(　　)

　　【解析】期權(quán)買方取得的是買賣的權(quán)利，而不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù);買方有執(zhí)行的權(quán)利，也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。

　　6.期權(quán)的買方支付權(quán)利金后，既承擔(dān)很大風(fēng)險，也擁有巨大的獲利潛力。(　　)

　　【解析】買方支付權(quán)利金，僅承擔(dān)有限的風(fēng)險，卻擁有巨大的獲利潛力。

　　7.按照期權(quán)合約的標(biāo)的物不同，可將其大致分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。(　　)

　　【解析】按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。

　　期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識之期現(xiàn)套利交易習(xí)題匯總

　　期貨法律：考試大綱

　　基礎(chǔ)知識：歷年真題

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　　8.歐式期權(quán)是在歐洲普遍采用的一種期權(quán)。(　　)

　　【解析】美式期權(quán)與歐式期權(quán)的劃分并無地域上的區(qū)別。近年來，無論在歐洲還是在美國，或是其他地區(qū)，美式期權(quán)已占據(jù)主流，歐式期權(quán)雖然仍存在，但其交易量已比不上美式期權(quán)。

　　9.執(zhí)行價格是指期權(quán)的買賣雙方敲定的期貨期權(quán)合約的價格。(　　)

　　【解析】執(zhí)行價格是指期貨期權(quán)的買方有權(quán)按此價買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約的價格，也是賣方在履行合約時賣出或買入一定數(shù)量的期貨合約的價格，又稱為履約價格、敲定價格、約定價格。

　　10.期權(quán)合約交易的買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)是對稱的。(　　)

　　【解析】期權(quán)合約交易的買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)是不對稱的，買方擁有權(quán)利沒有義務(wù)，賣方擁有義務(wù)而沒有權(quán)利。

　　11.在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方有權(quán)在其認(rèn)為合造的時候行使權(quán)力，但并不負(fù)有必須買入或賣出的義務(wù)。期權(quán)合約的賣方卻沒有任何權(quán)力，而只有義務(wù)滿足期權(quán)買方要求履行合約時買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。(　　)

　　12.當(dāng)投資者買賣期貨期權(quán)時，因?yàn)槎家媾R風(fēng)險，所以交易雙方都要向交易所繳納保證金。(　　)

　　【解析】在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方無需繳納保證金，但期權(quán)賣方必須交付一筆保證金，并將其維持在一定水平，以表明他具有相應(yīng)的履行期貨期權(quán)合約的能力。

　　13.期權(quán)買方的虧損風(fēng)險是有限的，但盈利可能是有限的(看漲期權(quán)時)，也可能是無限的(看跌期權(quán)時)。(　　)

　　.【解析】從理論上說，期權(quán)買方的虧損風(fēng)險是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而盈利可能是無限的(看漲期權(quán)時)，也可能是有限的(看跌期權(quán)時)。

　　14.在芝加哥期貨交易所的大豆期貨和大豆期貨期權(quán)的報價尾數(shù)中，只可以出現(xiàn)0至7的數(shù)字。(　　)

　　【解析】在芝加哥期貨交易所大豆期貨的報價尾數(shù)中，只可能出現(xiàn)0、2、4、6這幾個數(shù)字，不可能出現(xiàn)其他數(shù)字。而在大豆期貨期權(quán)的報價中，只可能出現(xiàn)0至7這兩個數(shù)字，不可能出現(xiàn)其他數(shù)字。

　　參考答案：1B 2A 3B 4A 5B 6B 7B 8B 9B 10B 11A 12B 13B 14B

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