2014年理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)能力三級(jí)復(fù)習(xí)：投資規(guī)劃概述

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　　一、投資與投資規(guī)劃

　　(一)投資

　　1、投資的定義

　　投資是指犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費(fèi)的價(jià)值以獲取未來更大價(jià)值的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。購買彩票與購買新家具自用都不是投資。

　　2、投資的分類

　　直接投資與間接投資同屬于投資者對(duì)預(yù)期能帶來收益的資產(chǎn)的購買行為，但二者有著實(shí)質(zhì)性的區(qū)別，主要體現(xiàn)在(投資者是否參與投資項(xiàng)目的經(jīng)營管理)。

　　3、金融體系中的投資部門

　　按照全球通行的劃分方法，通常將金融業(yè)務(wù)分為四大部門，以下選項(xiàng)中不屬于該四大部門業(yè)務(wù)的是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　(二)投資規(guī)劃

　　投資與投資規(guī)劃存在一定的差別，投資(技術(shù)性)更強(qiáng)，要對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)、具體的投資產(chǎn)品等進(jìn)行細(xì)致分析，進(jìn)而構(gòu)建投資組合以分散風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益;投資規(guī)劃(程序性)更強(qiáng)，要利用投資過程創(chuàng)造的潛在收益來滿足客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)，投資只不過是工具。

　　(三)投資規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃

　　二、投資規(guī)劃的流程

　　理財(cái)規(guī)劃師為客戶進(jìn)行投資規(guī)劃的合理步驟是：客戶分析-資產(chǎn)配置-證券選擇-投資實(shí)施-投資評(píng)估。

　　(一)客戶分析

　　(二)資產(chǎn)配置

　　資產(chǎn)配置主要根據(jù)客戶的投資目標(biāo)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的要求，將客戶的資金在各種類型資產(chǎn)上進(jìn)行配置，確定用于各種類型資產(chǎn)的資金比例。首先做的配置是戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，主要是指在較長的投資期限內(nèi)，根據(jù)各類資產(chǎn)的(風(fēng)險(xiǎn)和收益特征以及投資者的投資目標(biāo))，確定最能滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)一回報(bào)率目標(biāo)的長期資產(chǎn)組合。

　　(三)證券選擇

　　(四)投資實(shí)施

　　(五)投資評(píng)價(jià)

　　三、樹立正確的投資觀念

　　投資的期限對(duì)于投資規(guī)劃是一項(xiàng)重要的約束。一個(gè)正常的資本市場應(yīng)該是短期(波動(dòng))，長期(創(chuàng)造收益)的市場。如果投資期限較短，應(yīng)以固定收益投資為主，如果投資期限較長，應(yīng)增大股票投資比例。

　　(一)收益和風(fēng)險(xiǎn)均衡的觀念

　　(二)長期的觀念

　　(三)價(jià)值投資的觀念

　　(四)成本的觀念

　　任何投資都存在成本，一項(xiàng)投資最基本的成本大體可以分為三類：購買成本、交易成本，以及一些間接成本、(稅收成本)，此外還有一些無形成本，如(機(jī)會(huì)成本)。

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