2023年證券從業(yè)資格考試模擬《證券投資分析》

1.美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家(　)1952年系統(tǒng)提出了證券組合管理理論。

A.詹森

B.特雷諾

C.薩繆爾森

D.馬柯威茨

2.下列哪個因素證券組合結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因(　)。

A.投資者的預(yù)測發(fā)生了變化

B.把風(fēng)險降至最低

C.投資者改變了對風(fēng)險和回報(bào)的態(tài)度

D.隨著時間的推移，當(dāng)前證券組合不再是最優(yōu)組合

3.馬柯威茨在1952年發(fā)表的《證券組合選擇》論文中提出(　)。

A.資本資產(chǎn)定價模型

B.單期投資問題

C.單因素模型

D.多因素模型

4.避稅型證券組合通常投資于(　)，可以免交聯(lián)邦稅，也常常免交州稅和地方稅。

A.共同基金

B.對沖基金

C.市政債券

D.國債

5.證券組合中普通股之間的投資進(jìn)行分配時，廣泛應(yīng)用的模型是(　)。

A.馬柯威茨模型

B.夏普因素模型

C.風(fēng)險對沖模型

D.套利定價理論

6.證券組合中不同類型證券之間的投資進(jìn)行分配時，廣泛應(yīng)用的模型是(　)。

A.馬柯威茨模型

B.夏普因素模型

C.風(fēng)險對沖模型

D.套利定價理論

7.傾向于選擇指數(shù)化型證券組合的投資者(　)。

A.認(rèn)為市場屬于弱式有效市場

B.認(rèn)為市場屬于強(qiáng)式有效市場

C.認(rèn)為市場屬于半強(qiáng)式有效市場

D.認(rèn)為市場屬于無效市場

8.設(shè)有兩種證券A和B，某投資者將一筆資金中的30%購買了證券A，70%的資金購買了證券B，到期時，證券A的收益率為5%，證券B的收益率為10%，則該證券組合P的收益率為(　)。

A.7.5%

B.8.0%

C.8.5%

D.9.0%

9.(　)最先提出用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預(yù)期收益水平和風(fēng)險。

A.馬柯威茨

B.詹森

C.特雷諾

D.夏普

10.任何一項(xiàng)投資的結(jié)果都可用收益率來衡量，通常收益率的計(jì)算公式為(　)。

A.收益率=(收入—支出)/收入×100

B.收益率=(收入—支出)/支出×100

C.收益率=(收入—支出)/支出×100%

D.收益率=(收入—支出)/收入×100%

11.假設(shè)投資者買入證券A的每股價格為9元，若干月后賣出價格為每股10元，期間獲得每股稅后紅利0.5元，不計(jì)其他費(fèi)用，那么投資收益率為(　)。

A.15.00%

B.15.67%

C.16.00%

D.16.67%

12.理查德·羅爾對資本資產(chǎn)定價模型提出批評的原因是 (　)。

A.計(jì)算量太大，無法滿足實(shí)際市場，在時間上有近乎苛刻的要求

B.實(shí)際應(yīng)用中計(jì)算不夠精確，不能滿足實(shí)際市場需要

C.模型永遠(yuǎn)無法用經(jīng)驗(yàn)事實(shí)來檢驗(yàn)

D.模型是建立在若于假設(shè)條件基礎(chǔ)上的，與實(shí)際市場存在較大差距

13.假設(shè)證券A過去12個月的實(shí)際收益率為1.01%，1.02%，1.03%，1.04%，1.05%，1.06%，1.06%，1.05%，1.04%，1.03%，1.02%，1.01%，那么估計(jì)期望月收益率為(　)。

A.1.030%

B.1.035%

C.1.040%

D.1.045%

14.假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表明月收益率為0%，1%，8%，9%的概率均為5%，月收益率

2%，3%，6%，7%的概率均為10%，月收益率4%，5%的概率均為20%，那么估計(jì)證券A的期望月收益率為(　)。

A.3.0%

B.3.5%

C.4.0%

D.4.5%

15.假設(shè)證券A過去12個月的實(shí)際收益率分別為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估計(jì)期望方差S2為(　)。

A.2.18%

B.3.18%

C.4.18%

D.5.18%

16.假設(shè)證券組合中共有10只證券，權(quán)重分別為5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分別為0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，估計(jì)證券組合的收益率為(　)。

A.3.0%

B.3.5%

C.4.0%

D.4.5%

17.收入型證券組合的主要功能是實(shí)現(xiàn)投資者(　)的最大化。

A.資本利得

B.基本收益

C.收益增長

D.利潤收入

18.現(xiàn)代證券組合理論產(chǎn)生的基礎(chǔ)是(　)。

A.單因素模型和多因素模型

B.資本資產(chǎn)定價模型

C.均值方差模型

D.套利定價理論

19.投資組合是為了消除(　)。

A.全部風(fēng)險

B.道德風(fēng)險

C.系統(tǒng)風(fēng)險

D.非系統(tǒng)風(fēng)險

20.單個證券或證券組合的期望收益與由p系數(shù)測定的系統(tǒng)風(fēng)險之間存在(　)。

A.線性關(guān)系

B.非線性關(guān)系

C.完全相關(guān)關(guān)系

D.對稱關(guān)系

參考答案

1.A 2.A 3.B 4.B 5.B

6.A 7.A 8.B 9.B 10.A

11.A 12.A 13.A 14.A 15.A

16.B 17.A 18.B 19.A 20.B

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