證券資格考試資料－證券投資基金(九)

    第 九 章　基金的信息披露

　　我國的基金信息披露制體系分為國家法律、部門規(guī)章、規(guī)范性文件與自律性規(guī)則四個層次。

　　基金信息披露主要包括募集信息披露、運作信息披露和臨時信息披露?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋耸腔鹦畔⑴兜闹饕x務(wù)人。
　　
    第一節(jié)　基金信息披露概述
　　
　　一、基金信息披露的含義與作用

　　基金信息披露是指基金市場上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易投資運作等一系列環(huán)節(jié)，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進(jìn)行的信息披露。

　　“陽光是最好的消毒劑”。依靠強(qiáng)制性信息披露，培育和完善市場運行機(jī)制，增強(qiáng)市場參與各方對市場的理解和信心，是世界各國證券市場監(jiān)管的普遍做法，基金市場作為證券市場的組成部分也不例外。

　　基金信息披露的作用主要表現(xiàn)在四個方面：

　?。ㄒ唬┯欣谕顿Y者的價值判斷

　　在基金份額的募集過程中，基金招募說明書等募集信息披露文件向公眾投資者闡明了基金產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征及有關(guān)募集安排，投資者能據(jù)以選擇適合自己風(fēng)險偏好和收益預(yù)期的基金產(chǎn)品。

　?。ǘ┯欣诜乐估鏇_突與利益輸送

　　資本市場的基礎(chǔ)是信息披露，監(jiān)管的主要內(nèi)容之一就是對信息披露的監(jiān)管。相對于實質(zhì)性審查制度，強(qiáng)制性信息披露的基本推論是投資者在公開信息的基礎(chǔ)上“買者自慎”，它可能性改變投資者的信息弱勢地位，增加資本市場的透明度，防止利益沖突與利益輸送，增加對基金運作的公眾監(jiān)督，限制和阻止基金管理不當(dāng)和欺詐行為的發(fā)生。

　　（三）有利于提高證券市場的效率

　　現(xiàn)實中證券市場的信息不對稱問題。不對稱問題是指，信息沒有完全公開，導(dǎo)致有的投資者利用有的人不知道信息，從而獲得一些超額的收益。

　?。ㄋ模┯欣谟行Х乐剐畔E用

　　如果法規(guī)不對基金信息披露進(jìn)規(guī)范，任由不充分、不及時、虛假的信息披露,會導(dǎo)致信息濫用。
　　
　　二、基金信息披露的原則

　　披露的原則分為：實質(zhì)性原則和形式性原則。所謂實質(zhì)性原則又包括真實性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時性原則和公平披露原則；形式性原則包括規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。

　?。ㄒ唬嵸|(zhì)性原則

　　1.真實性原則

　　真實性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以客觀事實為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實狀態(tài)。

　　2.準(zhǔn)確性原則

　　準(zhǔn)確性原則要求用精確的語言披露信息，在內(nèi)容和表達(dá)方式上不使人誤解，不得使用模棱兩可的語言。

　　3.完整性原則

　　所有的重要事項，都要進(jìn)行披露。

　　4.及時性原則

　　在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)披露臨時報告?；鸸芾砣嗣?個月更新一次招募說明書。

　　5.公平披露原則

　　公平披露原則要求將信息向市場上所有的投資者平等公開地披露，而不是僅向個別機(jī)構(gòu)或投資者披露。

　?。ǘ┬问叫栽瓌t

　　1.規(guī)范性原則

　　規(guī)范性原則要求基金信息必須按照法定的內(nèi)容和格式進(jìn)行披露，以保證披露信息的可比性。

　　2.易解性原則

　　易解性原則是要求信息披露的表述應(yīng)當(dāng)簡明扼要、通俗易懂，避免使用冗長、技術(shù)性用語。

　　3.易得性原則

　　易得性原則要求公開披露的信息易為一般公眾投資者所獲取。

　　除法規(guī)指定的披露報刊和網(wǎng)站外，信息披露義務(wù)人也可在其他公共媒體披露信息，但須注意其他媒體不得早于指定報刊和網(wǎng)站披露信息，且不同媒體上披露的同一信息應(yīng)一致。

　　例題：基金信息披露的實質(zhì)性原則包括（　）。

　　A.完整性原則
　　B.易得性原則
　　C.及時性原則
　　D.真實性原則
　　答案：ACD
　　
　　三、基金信息披露的禁止行為

　　為了防止信息誤導(dǎo)給投資者造成損失，保護(hù)公眾投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場的正常秩序，法律法規(guī)對于借公開披露基金信息為名編制、傳播虛假基金信息、惡意進(jìn)行信息誤導(dǎo)、詆毀同行或競爭對手等行為做出了禁止性規(guī)定。

　　四項禁止行為：

　?。ㄒ唬┨摷儆涊d、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏
　?。ǘψC券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測
　　對基金的證券投資業(yè)績水平進(jìn)行預(yù)測并不科學(xué)，應(yīng)予以禁止。
　?。ㄈ┻`規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失
　?。ㄋ模┰g毀其他基金管理人、托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)
　　
　　四、基金信息披露的分類

　　信息披露可分為：基金募集信息披露、運作信息披露和臨時信息披露。

　?。ㄒ唬┗鹉技畔⑴?。

　　基金募集信息披露可分為首次募集信息披露和存續(xù)期募集信息披露。
　　首次募集信息披露主要包括基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進(jìn)行信息披露。
　　存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。
　　（二）基金運作信息披露

　　基金運作信息披露文件包括：基金份額上市交易公告書、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值報告、基金年度報告、半年度報告、季度報告。其中，基金年度報告、半年度報告和季度報告又合稱基金定期報告。披露時間一般可以事先預(yù)見。

　?。ㄈ┗鹋R時信息披露

　　基金臨時信息披露主要指在基金存續(xù)期間，當(dāng)發(fā)生重大事件或市場上流傳誤導(dǎo)性信息，可能引致對基金份額持有人權(quán)益或者基金份額價格產(chǎn)生重大影響時，基金信息披露義務(wù)人依法對外披露臨時報告或澄清公告?；鹋R時信息的披露時間一般無法事先預(yù)見。

　　基金臨時信息披露是不定期的披露，對重大影響事件進(jìn)行披露。
　　
    第二節(jié)　我國基金信息披露制度體系

　　我國基金信息披露制度體系可分為國家法律、部門規(guī)章、規(guī)范性文件與自律性規(guī)則四個層次。
　　
　　一、基金信息披露的國家法律

　　我國法律對基金信息披露的規(guī)范主要體現(xiàn)在2004年6月1日起施行的《證券投資基金法》中。
　　
　　二、基金信息披露的部門規(guī)章

　　基金信息披露的部門規(guī)章主要體現(xiàn)在于2004年7月1日起施行的《基金信息披露管理辦法》中。

　　三、基金信息披露的規(guī)范性文件

　　基金信息披露的規(guī)范性文件主要包括基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則和基金信息披露編報規(guī)則。比如《年度報告的內(nèi)容與格式》、《季度報告的內(nèi)容與格式》、《招募說明書的內(nèi)容與格式》。
　　
　　四、信息披露自律性規(guī)則

　　在證券交易所的基金上市的基金信息披露應(yīng)遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，如自2004年12月起施行的《上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則（2004年修訂）》和自2006年2月起施行的《深圳證券交易所證券投資基金上市規(guī)則（2005年修訂）》。
　　
    第三節(jié)　基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)

　　在基金募集和運作過程中，負(fù)有信息披露義務(wù)的當(dāng)事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人。他們應(yīng)當(dāng)依法及時披露基金信息，并保證所披露信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。
　　
　　一、基金管理人的信息披露義務(wù)（10條）

　　第一：向中國證監(jiān)會提交基金合同草案、托管協(xié)議草案、招募說明書草案等募集申請材料。

　　第二：在基金合同生效的次日在指定報刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同生效公告。

　　第三：開放式基金合同生效后每6個月結(jié)束之日起45日內(nèi)，將更新的招募說明書登載在管理人網(wǎng)站上，更新的招募說明書摘要登載在指定的報刊上，在公告的15日前，應(yīng)向中國證監(jiān)會報送更新的招募說明書并就更新內(nèi)容提供書面說明。

　　第四：基金擬在證券交易所上市的，應(yīng)向交易所提交上市交易公告書等上市申請材料。

　　第五：至少每周公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。開放式基金在開始辦理申購或者贖回前，至少每周公告一次資產(chǎn)凈值和份額凈值，放開申購贖回后，應(yīng)于每個開放日的次日披露基金份額凈值和份額累計凈值。

　　第六：在每年結(jié)束后90日內(nèi)，在指定的報刊上披露年度報告摘要，在管理人網(wǎng)站上披露基金年度報告；上半年結(jié)束后60日內(nèi)，在指定的報刊上披露半年度報告摘要，在管理人網(wǎng)站上披露基金半年度報告；每季度結(jié)束后15個工作日內(nèi)，在指定的報刊和管理人網(wǎng)站上披露基金季度報告。

　　第七：當(dāng)發(fā)生對基金份額持有人權(quán)益或者基金價格產(chǎn)生重大影響的事件時，應(yīng)在2日內(nèi)編制并披露臨時報告，并分別報中國證監(jiān)會及其證監(jiān)局備案。

　　第八：當(dāng)媒體報道或市場流傳的消息可能對基金價格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動時，管理人應(yīng)在知悉后立即對該消息進(jìn)行公開澄清，將有關(guān)情況報告中國證券會及基金上市的證券交易所。

　　第九：管理人召集基金份額持有人大會的，應(yīng)至少提前30日公告大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。

　　第十：基金管理人職責(zé)終止時，應(yīng)聘請會計師事務(wù)所對基金財產(chǎn)進(jìn)行審計，并將審計結(jié)果予以公告，同時報中國證監(jiān)會備案。

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　　二、基金托管人的信息披露義務(wù)

　　第一：在基金份額發(fā)售的3日前，將基金合同，托管協(xié)議登載在托管人網(wǎng)站上。

　　第二：對基金管理人公開披露的信息進(jìn)行復(fù)核。

　　第三：在基金年度報告中出具托管人報告，對報告期內(nèi)托管人是否盡職盡責(zé)履行義務(wù)以及管理人是否遵規(guī)守約等情況作出聲明。

　　第四：當(dāng)其發(fā)生涉及托管人及托管業(yè)務(wù)的重大事件時，托管人應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時公告書，并報中國證監(jiān)會及其各地方監(jiān)管局備案。

　　第五：托管人召集基金份額持有人大會的，應(yīng)當(dāng)提前30日內(nèi)公告大會的召開時間、公議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。會議召開后，應(yīng)將審計結(jié)果予以公告，同時報中國證監(jiān)會備案。

　　第六：基金托管人職責(zé)終止時，應(yīng)聘請會計師事務(wù)所對基金財產(chǎn)進(jìn)行審計，并將審計結(jié)果予以公告，同時報中國證監(jiān)會備案。
　　
　　三、基金份額持有人的信息披露義務(wù)

　　作為基金份額持有人，他的信息披露義務(wù)主要體現(xiàn)在與基金份額持有人大會相關(guān)的義務(wù)。當(dāng)代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開持有人大會，而管理人和托管人都不召集的時候，代表基金份額10%以上的持有人有權(quán)自行召集。此時，該類持有人應(yīng)至少提前30日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。
　　
    第四節(jié)　基金募集信息披露
　　
　　在基金募集信息披露中，基金合同、基金招募說明書和基金托管協(xié)議是三大法律文件。
　　
　　一、基金合同

　　基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要法律文件。投資者繳納基金份額認(rèn)購款項時，即表明其對基金合同的承認(rèn)和接受，此時基金合同成立。

　?。ㄒ唬┗鸷贤闹饕妒马棧?6條）

　　1.募集基金的目的和基金名稱。

　　2.基金管理人、基金托管人的名稱和住所。

　　3.基金運作方式。

　　4.封閉式基金的基金份額總額和基金合同期限，或者開放式基金的最低募集份額總額。

　　5.確定基金份額發(fā)售日期、價格和費用的原則。

　　6.基金份額持有人、基金管理人和基金托管人的權(quán)利、義務(wù)。

　　7.基金份額持有人大會召集、議事及表決的程序和規(guī)則。

　　8.基金份額發(fā)售、交易、申購、贖回的程序、時間、地點、費用計算方式，以及給付贖回款項的時間和方式。

　　9.基金收益分配原則、執(zhí)行方式。

　　10.作為基金管理人、基金托管人報酬的管理費、托管費的提取、支付方式與比例。

　　11.與基金財產(chǎn)管理、運用有關(guān)的其他費用的提取、支付方式。

　　12.基金財產(chǎn)的投資方向和投資限制。

　　13.基金資產(chǎn)凈值的計算方法和公告方式。

　　14.基金募集未達(dá)到法定要求的處理方式。

　　15.基金合同解除和終止的事由、程序以及基金財產(chǎn)清算方式。

　　16.爭議解決方式。

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　?。ǘ┗鸷贤闹匾畔?/P>

　　1.基金投資運作安排和基金份額發(fā)售安排信息

　　2.基金合同特別約定的事項，包括基金各當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)、基金持有人大會、基金合同終止等方面的信息。

　?。?）基金當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，特別是基金份額持有人的權(quán)利。
　?。?）基金持有人大會的召集、議事及表決的程序和規(guī)則。提前終止基金合同、轉(zhuǎn)換基金運作方式，提高管理人或托管人報酬標(biāo)準(zhǔn)，更換管理人或托管人需經(jīng)基金份額持有人大會審計通過。
　?。?）基金合同終止的事由、程序及基金財產(chǎn)的清算方式。
　　
　　二、基金募集說明書

　　基金招募說明書是基金管理人為發(fā)售基金份額而依法制作的，供投資者了解管理人基本情況，說明基金募集有關(guān)事宜，指導(dǎo)投資者認(rèn)購基金份額的規(guī)范性文件。其編制原則是，基金管理人應(yīng)將所有對投資者作出投資判斷有重大影響的信息予以充分披露，以便投資者更好的作出投資決策。

　　（一）招募說明書的主要披露事項（13項）

　　1.招募說明書摘要。

　　2.基金募集

　　3.基金管理人、基金托管人的基本情況。

　　4.基金份額的發(fā)售日期、價格、費用和期限。

　　5.基金份額的發(fā)售方式、發(fā)售機(jī)構(gòu)及登記機(jī)構(gòu)名稱。

　　6.基金份額申購、贖回的場所、時間、程序、數(shù)額與價格、拒絕或暫停接受申購、暫停贖回或延緩支付、巨額贖回的安排等。

　　7.基金的投資目標(biāo)、投資方向、投資策略、業(yè)績比較基準(zhǔn)、投資限制。

　　8.基金資產(chǎn)的估值。

　　9.基金管理人、基金托管人報酬及其他基金運作費用的費率水平、收取方式。

　　10.基金認(rèn)購費、申購費、贖回費、轉(zhuǎn)換費的費率水平、計算公式、收取方式。

　　11.出具法律意見書的律師事務(wù)所和審計基金財產(chǎn)的會計師事務(wù)所的名稱和住所。

　　12.風(fēng)險警示內(nèi)容。

　　13.基金合同和基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要。

　　（二）招募說明書重要信息

　　1.基金運作方式。對于投資者來說，不同運作方式的基金，其交易場所和方式不同，基金產(chǎn)品的流動性不同。

　　2.從基金資產(chǎn)中列支的費用的種類、計提標(biāo)準(zhǔn)和方式。不同基金類別的管理費和托管費水平存在差異，即使是同一類別的基金，計提管理費的方式也可能不同。

　　3.基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定，特別是買賣基金費用的相關(guān)條款。

　　4.基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績比較基準(zhǔn)、風(fēng)險收益特征、投資限制等。

　　5.基金資產(chǎn)凈值的計算方法和公告方式。

　　6.基金風(fēng)險提示。

　　在招募說明書封面的位置，管理人一般會作出“基金過往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)；不保證基金一定盈利，也不保證最低收益”等風(fēng)險提示。

　　7.招募說明書摘要。該部分出現(xiàn)在每6個月更新的招募說明書中，主要包括基金投資基本要素、投資組合報告、基金業(yè)績和費用概覽、招募說明書更新說明等內(nèi)容。
　　
　　三、基金托管協(xié)議（新增）

　　基金托管協(xié)議是基金管理人和基金托管人簽訂的協(xié)議，主要目的在于明確雙方在基金財產(chǎn)保管、投資運作、凈值計算、收益分配、信息披露及相互監(jiān)督等事宜中的權(quán)利義務(wù)及職責(zé)，確保基金財產(chǎn)的安全，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。

　　基金托管協(xié)議包含兩類重要信息。第一，基金管理人和基金托管人之間的相互監(jiān)督和核查。例如，基金托管人應(yīng)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的約定，對基金投資對象、投資范圍、投融資比例、投資禁止行為、基金參與銀行間市場的信用風(fēng)險控制等進(jìn)行監(jiān)督；基金管理人應(yīng)對基金托管人履行賬戶開設(shè)、凈值復(fù)核、清算交收等托管職責(zé)情況等進(jìn)行核查。第二，協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項。例如，當(dāng)事人在凈值計算和復(fù)核中重要環(huán)節(jié)的權(quán)責(zé)，包括管理人與托管人依法自行商定估值方法的情形和程序，管理人或托管人發(fā)現(xiàn)估值未能維護(hù)持有人權(quán)益時的處理，估值錯誤時的處理及責(zé)任認(rèn)定等。

    第五節(jié)　基金運作信息披露
　　
　　基金運作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報告、半年度報告、年度報告以及基金上市交易公告書等。
　　
　　一、基金凈值公告

　　基金凈值公告主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計凈值等信息。封閉式基金和開放式基金在披露凈值公告的頻率上有所不同。封閉式基金一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值。對開放式基金來說，在其放開申購、贖回前，一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值；放開申購、贖回后，則會披露每個開放日的份額凈值和份額累計凈值。

　　二、基金季度報告

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi)，編制完成基金季度報告，并將季度報告登載在指定報刊和網(wǎng)站上?；鸷贤Р蛔?個月的，基金管理人可以不編制當(dāng)期季度報告、半年度報告或者年度報告。

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　　三、半年度報告

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)在上半年結(jié)束之日起60日，編制完成基金半年度報告。

　　與年度報告相比，半年度報告披露的特點：P176（七條）

　　1.半年度報告不要求進(jìn)行審計。

　　2.半年度報告只需披露當(dāng)期數(shù)據(jù)和指標(biāo)；而年度報告應(yīng)提供最近3個會計年度的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)。

　　3.半年度報告披露凈值增長率列表的時間段與年度報告有所不同。半年度報告無須披露近3年每年的凈值增長率，也無須披露近3年每年的基金收益分配情況。

　　4.半年度報告的管理人報告無須披露內(nèi)部監(jiān)察報告。

　　5.會計報表附注的披露。半年度會計報表附注重點披露比上年度財務(wù)會計報告更新的信息，并遵循重要性原則進(jìn)行披露。具體表現(xiàn)在：

　　（1）半年度報告一般無須披露基金的主要會計政策和會計估計。

　?。?）半年度報告無須披露所有的關(guān)聯(lián)關(guān)系，只披露關(guān)聯(lián)關(guān)系的變化情況，而且關(guān)聯(lián)交易的披露期限也不同于年度報告。

　?。?）半年度報告只對當(dāng)期的報表項目進(jìn)行說明，無須說明兩個年度的報表項目。

　　6.重大事件揭示中，半年度報告只報告期內(nèi)改聘會計師事務(wù)所的情況，無須披露支付給聘任會計師事務(wù)所的報酬及事務(wù)所已提供審計服務(wù)的年限等。

　　7.半年度報告摘要的會計報表附注無須對重要的報表項目進(jìn)行說明；而年度報告摘要的報表附注在說明報表項目部分時，則因?qū)徲嬕庖姷牟煌兴顒e。

　　四、基金年度報告

　　基金年度報告是基金存續(xù)期信息披露中信息量最大的文件。應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起90日內(nèi)，編制完成基金年度報告。

　?。ㄒ唬┗鸸芾砣撕屯泄苋嗽谀甓葓蟾媾吨械呢?zé)任。

　　管理人是基金年度報告的編制者和披露義務(wù)人。

　　基金年度報告應(yīng)經(jīng)2/3以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。

　　托管人職責(zé)相關(guān)的披露責(zé)任，包括負(fù)責(zé)復(fù)核年報、半年報中的財務(wù)會計資料等內(nèi)容，并出具托管人報告等。

　　（二）正文與摘要的披露

　　目前基金年報采用在管理人網(wǎng)站上披露正文、在指定的報刊上披露摘要兩種方式。

　　（三）關(guān)于年度報告中的“重要提示”

　　關(guān)于年度報告中的“重要提示”，應(yīng)在年度報告的扉頁上作出以下方面提示：

　　1.管理人和托管人的披露責(zé)任。

　　2.管理人管理和運用基金資產(chǎn)的原則。

　　3.投資風(fēng)險提示。

　　4.年度報告中注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的提示。

　?。ㄋ模┗鹭攧?wù)指標(biāo)的披露

　　基金年度報告中應(yīng)披露以下財務(wù)指標(biāo)：基金本期凈收益、基金份額本期凈收益、期末可供分配基金收益、期末可供分配基金份額收益、期末基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值、基金加權(quán)平均凈值收益率、本期基金份額凈值增長率和基金份額累計凈值增長率等。

　　基金凈值增長指標(biāo)是目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)

　?。ㄎ澹┗饍糁当憩F(xiàn)的披露

　　基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運作成果的集中體現(xiàn)。

　　目前，法規(guī)要求在基金年度報告、半年度報告、季度報告中以圖表形式披露基金的凈值表現(xiàn)。

　　（六）基金財務(wù)會計報告編制與披露

　　1.基金會計報表的編制與披露

　　2.會計報表附注的披露　

　　基金會計報表附注主要是對會計報表內(nèi)未提供的或披露不詳盡的內(nèi)容作進(jìn)一步的解釋說明。

　?。ㄆ撸┗鹜顿Y組合報告的披露

　　基金股票投資組合重大變動的披露內(nèi)容包括：報告期內(nèi)累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)；對累計買入、累計賣出價值前20名的股票價值低于2%的，應(yīng)披露至少前20名的股票明細(xì)；整個報告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額。披露該信息的意義主要在于反映基金交易量較大的股票信息。

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　　基金年度報告披露的持有人信息主要有：

　　1.上市基金前10名持有人的名稱、持有份額及占總份額的比例。

　　2.持有人結(jié)構(gòu)，包括機(jī)構(gòu)投資者、個人投資者持有的基金份額及占總份額的比例。

　　3.持有人戶數(shù)、戶均持有基金單位。

　　披露基金持有人的結(jié)構(gòu)是為了保證基金規(guī)模的穩(wěn)定性。

　?。ň牛╅_放式基金份額變動的披露

　　法規(guī)要求，需要在年度報告中披露開放式基金合同生效日的基金份額總額、報告期內(nèi)基金份額的變動情況（包括期初基金份額總額、期末基金份額總額、期間基金總申購份額、總贖回份額）。

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　　五、基金上市交易公告書

　　申請在證券交易所上市交易的基金，基金管理人均應(yīng)編制并披露基金上市交易公告書。目前披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市型開放式基金（LOF）、和交易型開放式指數(shù)基金（ETF）。

　　判斷：
　　編制并披露基金上市交易公告書的只有封閉式基金，不包括開放式基金。
　　答案：錯誤

　　基金上市交易公告書的主要披露事項包括：基金概況，基金募集情況與上市交易安排，持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人，主要當(dāng)事人介紹，基金合同摘要，基金財務(wù)狀況，基金投資組合報告，重大事件揭示。
　　
    第六節(jié)　基金臨時信息披露
　　
　　一、關(guān)于基金信息披露的重大性標(biāo)準(zhǔn)

　　各國信息披露所采用的“重大性”概念有兩種標(biāo)準(zhǔn)：一種是“影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)”；一種是“影響證券市場價格標(biāo)準(zhǔn)”。
　　
　　二、基金臨時報告的披露

　　基金份額凈值計價錯誤達(dá)基金份額凈值的0.5%，開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付。
　　
　　三、基金澄清公告的披露

　　由于上市交易基金的市場價格等事項可能受到謠言、猜測和投機(jī)等因素的影響，為防止投資者誤將這些因素視為重大信息，基金信息披露義務(wù)人還有義務(wù)發(fā)布公告對這些謠言猜測進(jìn)行澄清。具體地，在基金合同期限內(nèi)，任何公共媒體中出現(xiàn)的或者在市場上流傳的消息可能對基金份額價格或者基金投資者的申購贖回行為產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的，相關(guān)信息披露義務(wù)人知悉后應(yīng)當(dāng)立即對該消息進(jìn)行公開澄清。

　　第七節(jié)　貨幣市場基金的信息披露
　　
　　我國貨幣市場基金的信息披露除遵循基金信息披露的一般規(guī)定外，還應(yīng)遵循關(guān)于貨幣市場基金信息披露的特別規(guī)定。內(nèi)容包括：基金收益公告、影子價格與攤余成本法確定的凈值產(chǎn)生較大偏離的情形、凈值表現(xiàn)等三個方面的披露內(nèi)容。

　　一、貨幣市場基金收益公告的披露

　　由于貨幣市場基金每日分配收益，其凈值保持在1元不變，因此，貨幣市場基金沒有必要像其他類型基金那樣定期披露基金份額凈值信息，而是披露收益公告。收益公告主要包括每萬份基金凈收益和7日年化收益率。

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　　按照披露時間段的不同，收益公告可分為三類，即封閉期的收益公告、開放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告。

　　1.封閉期的收益公告

　　根據(jù)前一日的信息進(jìn)行披露。

　　2.開放日的收益公告

　　貨幣市場基金應(yīng)至少于每個開放日的次日在中國證監(jiān)會指定報刊和管理人網(wǎng)站上披露開放日每萬份基金凈收益和7日年化收益率。

　　3.節(jié)假日的收益公告

　　貨幣市場基金放開申購贖回后，若遇法定節(jié)假日，應(yīng)于節(jié)假日結(jié)束后第二個自然日進(jìn)行披露。

　　二、偏離度的公告

　　按照市場利率和交易市價計算的基金資產(chǎn)凈值與采用攤余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值出現(xiàn)了較大的偏離時，要進(jìn)行信息的披露。

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　　1.在臨時報告中披露偏離度信息

　　當(dāng)“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離度的絕對值達(dá)到或者超過0.5%時，基金管理人應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)就此事項進(jìn)行臨時報告，至少披露發(fā)生日期、偏離度、原因及處理方法。

　　2.在半年度報告和年度報告的重大案件揭示中披露偏離度信息

　　在半年度報告和年度報告的重大事件揭示中，應(yīng)年報告期內(nèi)偏離度的絕對值達(dá)到或超過0.5%的信息，包括事件發(fā)生的日期、偏離程度、進(jìn)行臨時報告的披露報刊和披露日期。

　　3.在投資組合報告中披露偏離度信息

　　在投資組合報告中，貨幣市場基金應(yīng)披露報告期內(nèi)偏離度絕對值在0.25%～0.5%間的次數(shù)，偏離度的最高值和最低值，偏離度絕對值的簡單平均值等信息。

　　例題：貨幣市場基金偏離度公告應(yīng)當(dāng)在以下（?。﹫蟾嬷杏枰耘丁?BR>　　A.臨時報告
　　B.半年度報告
　　C.年度報告
　　D.投資組合報告
　　答案：ABCD

　?。ǘζx度的分析

　　當(dāng)影子定價法所確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值（即產(chǎn)生正偏離）時，表明基金組合中存在浮盈；反之，當(dāng)存在負(fù)偏離時，則基金組合中存在浮虧。此時，若基金投資組合的平均剩余期限和融資比例仍較高，則該基金隱含的風(fēng)險較大。

　　三、貨幣市場基金凈值表現(xiàn)的披露

　　四、貨幣市場基金投資組合報告的披露

　　投資組合報告主要披露項目包括：報告期末的基金資產(chǎn)組合、報告期債券回購融資情況、投資組合平均剩余期限、期末債券投資組合、攤余成本法與影子定價法確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離、投資組合報告附注。

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