證券發(fā)行與承銷復(fù)習資料:擬發(fā)行上市公司改組的規(guī)范要求

    （一）原則要求：

    1、 突出公司主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力。

    2、 按照《上市公司治理準則》要求獨立經(jīng)營，運作規(guī)范。

    3、 有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。

    （二）具體要求：（書61-64頁）

    1、 業(yè)務(wù)改組的具體要求：公司上市原則上應(yīng)采取整體改制方式，即剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)后，企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體進入股份有限公司。改組后公司主業(yè)應(yīng)突出。

    2、 治理規(guī)范的具體要求：

    重點掌握資產(chǎn)、人員、機構(gòu)、財務(wù)獨立等幾個獨立性要求。

    （1）資產(chǎn)獨立：資產(chǎn)要獨立完整，產(chǎn)權(quán)要清晰。

    （2）人員獨立：例如，高級管理人員不得在持有擬發(fā)行上市公司5%以上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，也不得在與所任職的擬發(fā)行上市公司業(yè)務(wù)相同或相近的其他企業(yè)任職；擬發(fā)行上市公司應(yīng)該擁有獨立于股東單位或其他關(guān)聯(lián)方的員工，并在社保、工薪報酬等方面分賬獨立管理。

    （3）機構(gòu)獨立：擬上市公司的機構(gòu)與控股股東之間應(yīng)該完全分開、獨立設(shè)置、運行。

    （4）財務(wù)獨立：有自己的財務(wù)會計部門，有獨立會計核算體系和財務(wù)管理制度；有獨立銀行賬戶；股東單位或其他關(guān)聯(lián)方不得以任何形式占用擬發(fā)行上市公司的貨幣資金或其他財產(chǎn)；擬發(fā)行上市公司不得為控股股東及其下屬單位、其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔保，或?qū)⒁詳M上市公司名義的借款轉(zhuǎn)借給股東單位使用。

    3、 避免同業(yè)競爭和減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易

    （1）同業(yè)競爭的概念及避免措施

    避免同業(yè)競爭的措施：通過收購、委托經(jīng)營等方式，將相競爭的業(yè)務(wù)集中到擬發(fā)行上市公司；競爭方將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方；擬上市公司放棄與競爭方存在同業(yè)競爭的業(yè)務(wù)；競爭方就解決同業(yè)競爭，以及今后不再進行同業(yè)競爭做出有法律約束力的書面承諾。

    （2）關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系與關(guān)聯(lián)交易

    關(guān)聯(lián)方主要包括：控股股東；其他股東；控股股東及其股東控制或參股的企業(yè)；對控股股東及主要股東有實質(zhì)影響的法人或自然人；發(fā)行人參與的合營企業(yè)；發(fā)行人參與的聯(lián)營企業(yè)；主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)；其他對發(fā)行人有實質(zhì)影響的法人或自然人。

    關(guān)聯(lián)關(guān)系主要是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，有能力對發(fā)行人直接或間接控制或施加重大影響的方式或途徑，主要包括關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人之間存在的股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系。

    關(guān)聯(lián)交易主要包括：購銷商品；買賣有形或無形資產(chǎn)；兼并或合并法人；出讓與受讓股權(quán)；提供或接受勞務(wù)；代理；租賃；各種采取合同或非合同形式進行的委托經(jīng)營等；提供資金或資源；協(xié)議或非協(xié)議許可；擔保；合作研究與開發(fā)或技術(shù)項目轉(zhuǎn)移；向關(guān)聯(lián)方人士支付報酬；合作投資設(shè)立企業(yè)；合作開發(fā)項目；其他對發(fā)行人有影響的重大交易。

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