證券基礎(chǔ)知識:證券服務(wù)機構(gòu)

　　(一)證券服務(wù)機構(gòu)概述

　　1.證券服務(wù)機構(gòu)的定義和特征。

　　(1)證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。

　　(2)證券服務(wù)機構(gòu)業(yè)務(wù)包括如下內(nèi)容：證券發(fā)行、財務(wù)顧問及其他配套服務(wù)，證券投資咨詢，證券資信評估服務(wù)，證券集中保管，證券清算、交割和交收服務(wù)，證券登記過戶服務(wù)以及經(jīng)證券監(jiān)管機關(guān)認定的其他業(yè)務(wù)。

　　(3)我國，證券服務(wù)機構(gòu)的設(shè)立除了按照工商管理法規(guī)的要求辦理外，還必須得到證券監(jiān)管機關(guān)的批準。

　　(4)《證券法》對證券服務(wù)機構(gòu)設(shè)立條件有特別的規(guī)定：

　　A.注冊資本最低限額為人民幣5000萬元;

　　B.主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格;

　　C.有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設(shè)施;

　　D.有健全的管理制度。

　　2.證券服務(wù)機構(gòu)的功能。

　　(1)削弱信息不對稱的負面影響，提高證券市場的運行效率。正是這些證券服務(wù)機構(gòu)的存在，使得證券市場的參與主體，即投資者和證券發(fā)行人，能夠比較快速、全面地了解證券市場上的各種信息，從而提高了他們進行相關(guān)決策的速度，提高了證券市場的運行效率。

　　(2)促進證券市場的資源優(yōu)化配置。證券市場本質(zhì)上是一個把資源從資金盈余者向資金短缺者轉(zhuǎn)移的市場。由于證券服務(wù)機構(gòu)的存在，使得這種轉(zhuǎn)移的速度和效率都大大提高。在成熟的市場中，證券服務(wù)機構(gòu)能夠幫助投資者即資金的盈余者將資金快速轉(zhuǎn)移到效益最好的證券發(fā)行人即資金的短缺者手中。

　　(二)證券登記結(jié)算公司

　　證券登記結(jié)算機構(gòu)是證券市場的重要組成部分。證券登記結(jié)算機構(gòu)是指依法經(jīng)證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準設(shè)立的，為證券交易提供集中登記、托管與結(jié)算交收和證券過戶服務(wù)的機構(gòu)，是不以營利為目的的法人。證券登記結(jié)算機構(gòu)作為所有交易買方和賣方的交收對手，通過與證券交易所、清算銀行和結(jié)算會員的電腦聯(lián)網(wǎng)，對證券交易所達成的買賣，以凈額結(jié)算方式完成證券和資金的收付。其中央結(jié)算功能包括：證券交易的登記、托管、清算過戶、證券交易的資金交收、新股網(wǎng)上發(fā)行的資金清算等。

　　1.證券登記結(jié)算公司的組織機構(gòu)。

　　(1)應(yīng)具備的條件：自有資金不少于2億元;具有登記、托管和結(jié)算服務(wù)所必須的場所和設(shè)施;主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)人員資格;國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。目前我國有兩個全國性的證券清算系統(tǒng)：上海證券清算系統(tǒng)和深圳證券清算系統(tǒng)。

　　(2)上海證券清算系統(tǒng)，其股份清算在各投資人、證券商、上海證券中央登記結(jié)算公司之間直接進行，不涉及證券登記機構(gòu)。

　　上海證券清算系統(tǒng)的資金清算程序是由異地資金集中清算中心(又稱結(jié)算會員)同上海中央結(jié)算公司進行地區(qū)凈額清算(一級清算);由證券商同異地結(jié)算會員在當?shù)剡M行凈額清算(二級清算);由投資者同證券商進行資金清算(三級清算)。

　　(3)深圳證券清算系統(tǒng)其股份清算實行凈額交收制度，登記公司將每天股份應(yīng)收取證券商的股份數(shù)目與應(yīng)付予證券商的股份數(shù)目相抵后的凈額，通過電腦賬面的股份清算賬戶以增減該證券商清算賬戶余額的方式完成證券的一級清算。證券的二級清算與交易過戶由各證券商所在地的證券登記機構(gòu)完成，其資金清算在深交所和各會員證券商之間進行，現(xiàn)暫時不涉及證券登記機構(gòu)。隨著深圳證券中央登記結(jié)算公司的設(shè)立，深圳證券市場的資金清算也將過渡到三級清算的模式。

　　(4)在我國的股票市場上，原來存在上海和深圳兩個獨立的證券清算系統(tǒng)。但是這兩個系統(tǒng)的運行方式，規(guī)則不盡相同。為了促進中國股票市場在運行機制上的統(tǒng)一，提高資金在上海、深圳兩個交易所系統(tǒng)間的使用效率，2001年3月29日成立了新的中央證券登記結(jié)算公司。新的中央證券登記結(jié)算公司為國有獨資企業(yè)，注冊資本為6億元。該公司把原來分別附屬于上海、深圳交易所的兩個證券登記結(jié)算公司納為旗下，并逐步統(tǒng)一滬、深兩地的登記結(jié)算制度。其功能主要是中央登記、中央存管與中央結(jié)算。

　　中央登記指中央登記結(jié)算機構(gòu)作為公認的唯一的證券登記機構(gòu)，向發(fā)行人提供發(fā)行登記服務(wù)，為發(fā)行人提供有效的證券持有者名冊，中央登記結(jié)算機構(gòu)有責任確保持有人名冊的合法性、真實性與完整性。

　　中央存管是以電子化賬面系統(tǒng)管理該系統(tǒng)中的證券，實行無紙化管理，沒有實物證券流動。

　　中央結(jié)算是在凈額清算基礎(chǔ)上，對交易雙方進行相關(guān)款項和證券的收付，這一結(jié)算只是在會員之間進行。

　　2.證券登記結(jié)算公司的職能。

　　(1)配合證券市場的運作，為本地證券商和投資者提供證券登記、過戶、托管、清算、代保管等服務(wù)。

　　(2)協(xié)助主管機關(guān)，為地區(qū)內(nèi)部股票提供登記、過戶、分紅派息等服務(wù)。

　　(3)協(xié)助本地區(qū)公開發(fā)行證券的上市公司到有關(guān)證券交易所掛牌上市。

　　(4)協(xié)助主管機關(guān)規(guī)范本地區(qū)證券市場的運作。

　　3.證券登記結(jié)算公司的業(yè)務(wù)。

　　(1)開戶是指登記機構(gòu)為了便于準確記載、清算、交割有關(guān)貨幣或有價證券的投資行為而給投資者設(shè)立的賬面戶頭，亦稱賬戶。投資者欲進人證券市場，必須將其基本資料提交證券登記清算機構(gòu)，建立證券賬戶?？梢哉f，證券賬戶卡是通向股市的必經(jīng)之路。

　　(2)開戶分為自然人開戶和法人開戶。

　　A.自然人開戶，須按要求填寫證券賬戶登記卡，內(nèi)容包括：股東姓名、身份證號碼、聯(lián)系地址及電話等，登記員將有關(guān)資料錄入電腦后，打印證券賬尸卡，并發(fā)給投資者。

　　B.法人開戶，須提供營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件、法人授權(quán)委托書，代辦人身份證復(fù)印件，登記員將登記的資料錄入電腦后，打印證券賬戶卡，并發(fā)給投資者。

　　(3)托管登記是指投資者將其持有的有價證券經(jīng)過辦理一定的確認手續(xù)后委托給證券托管機構(gòu)進行保管，包括實物股票托管、股權(quán)托管、證券轉(zhuǎn)托管。

　　(4)實物股票托管指證券托管機構(gòu)根據(jù)證券市場“無紙化”要求，將已上市和準備上市的以實物為表現(xiàn)形態(tài)的股票實行收回存管，在實物股票托管之前，投資者首先必須開設(shè)證券賬戶卡，然后憑證券賬戶卡、身份證、實物股票辦理托管手續(xù)，證券登記機構(gòu)收回股票即在電腦中進行股權(quán)登記，同時為投資者打印股票托管確認書。

?09年證券市場基礎(chǔ)知識重點與難點匯總