證券基礎(chǔ)知識(shí):股票上市公告書

　　上市公告書是發(fā)行人于股票上市前，向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項(xiàng)的信息披露文件，包括以下幾個(gè)部分，即：

　　要覽、緒言;

　　發(fā)行企業(yè)概況;

　　股票發(fā)行承銷;

　　董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員持股情況;

　　公司設(shè)立、關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)交易;

　　股本結(jié)構(gòu)及大股東持股情況;

　　公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料;

　　董事會(huì)上市承諾;

　　主要事項(xiàng)揭示;

　　上市推薦意見;

　　備查文件目錄。

　　上市公告書的內(nèi)容概括了招股說明書的基本內(nèi)容和公司近期的重要資料，因此應(yīng)該與招股說明書對(duì)照著來看。如招股說明書中提到的募集資金投向，在看公告書時(shí)要關(guān)注投資項(xiàng)目是否與招股說明書中的相吻合，看其是否改變了募集資金的投向。

　　關(guān)注要點(diǎn)

　　以下老師的意見供投資者參考：

　　公司業(yè)務(wù)范圍

　　一般來說，公司經(jīng)營(yíng)范圍越是廣泛，資金投向的選擇余地就越大。精明的公司管理人員往往會(huì)選擇恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，投入資金從事屬于其經(jīng)營(yíng)范圍的業(yè)務(wù)。反之當(dāng)某一產(chǎn)品或行業(yè)在某一時(shí)期競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，獲利水平降低時(shí)，公司可抽出資金及時(shí)轉(zhuǎn)向其它產(chǎn)品或行業(yè)投資。投資者可從公司概況中的經(jīng)營(yíng)范圍和公司前三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)介紹中去了解公司的業(yè)務(wù)范圍。

　　股本到位情況

　　按規(guī)定，股份有限公司股票上市，首先必須募足股本金。因此公司在公布上市公告書時(shí)，必須公布會(huì)計(jì)師事務(wù)所在注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)股本金投入的驗(yàn)證結(jié)果。了解股本金到位情況另一更主要的目的是看股東投入股本的時(shí)間。對(duì)股本到位情況主要看會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的驗(yàn)資報(bào)告。

　　資產(chǎn)構(gòu)成情況

　　一家公司，資產(chǎn)通常有貨幣性資產(chǎn)、債權(quán)性資產(chǎn)、實(shí)物性資產(chǎn)、投資性資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等。在這些資產(chǎn)中，有些直接就可為公司產(chǎn)生效益的，如貨幣性資產(chǎn)、實(shí)物性資產(chǎn)、投資性資產(chǎn);有些則需經(jīng)過一定的時(shí)間，才能為公司產(chǎn)生效益，如債權(quán)性資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款，其它應(yīng)收款、預(yù)付貨款等，需要在一定時(shí)間以后才能轉(zhuǎn)為貨幣或?qū)嵨?有些資產(chǎn)則盡管帳面上存在，但對(duì)公司并不能產(chǎn)生效益。它們的存在，只是因?yàn)楣緯?huì)計(jì)核算必須符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的要求，如短期遞延資產(chǎn)的待攤費(fèi)用和長(zhǎng)期遞延資產(chǎn)中的長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等。如果一家公司總資產(chǎn)中債權(quán)性資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)占得比重較大，那么即使總資產(chǎn)很大，也不一定能有較好的經(jīng)濟(jì)效益。

　　投資者應(yīng)從公布的資產(chǎn)負(fù)債表上去分析上市公司資產(chǎn)構(gòu)成情況?？勺孕杏?jì)算資產(chǎn)負(fù)債表上各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比，從而分析其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣。

　　對(duì)外投資情況

　　按照國際慣例，企業(yè)對(duì)外投資是作為一種主要的財(cái)務(wù)信息來加以揭示的。因?yàn)閷?duì)外投資往往能夠反映出一家公司的資金實(shí)力、控股能力、社會(huì)關(guān)系、多種經(jīng)營(yíng)方式及收益來源等信息。一般來說，如果在上市報(bào)告書上看到某公司對(duì)外投資面很廣，且投資占被投資企業(yè)注冊(cè)資本的50%以上，則說明該公司有一定的資金實(shí)力和已經(jīng)控制了被投資企業(yè)。當(dāng)然分析對(duì)外投資還需結(jié)合其它一些財(cái)務(wù)資料來進(jìn)行。

?09年證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)與難點(diǎn)匯總