可轉(zhuǎn)換公司債券如何贖回

　　贖回是指發(fā)行人股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，發(fā)行人按事先約定的價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)換公司債券。贖回條款是為了保護(hù)發(fā)行人而設(shè)計(jì)的，旨在迫使轉(zhuǎn)債持有人提前將轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成公司股票，從而達(dá)到增加股本、降低負(fù)債的目的，也避免了利率下調(diào)造成的利率損失。

　　贖回條款一般又分無(wú)條件贖回(即在贖回期內(nèi)按照事先約定的贖回價(jià)格贖回轉(zhuǎn)債)和有條件贖回，即在基準(zhǔn)股價(jià)漲到一定程度(通常為每股股價(jià)持續(xù)若干天高于轉(zhuǎn)股價(jià)格130%-200%)，發(fā)行人有權(quán)行使贖回權(quán)。

　　1、贖回條件滿(mǎn)足時(shí)，發(fā)行人可以全部或按一定比例贖回未轉(zhuǎn)換為股份的可轉(zhuǎn)換公司債券，也可以不行使贖回權(quán)。

　　2、當(dāng)可轉(zhuǎn)換公司債券贖回條件滿(mǎn)足、發(fā)行人刊登公告行使贖回權(quán)時(shí)，交易所于贖回日停止該債券的交易和轉(zhuǎn)股。

　　3、發(fā)行人根據(jù)停止交易后登記在冊(cè)的債券數(shù)量，于贖回日后三個(gè)交易日內(nèi)將贖回債券所需的資金劃入交易所指定的資金帳戶(hù)。

　　4、交易所于贖回日后第四個(gè)交易日將資金劃入券商清算頭寸帳戶(hù)，同時(shí)記減投資者相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券。

　　5、各券商于贖回日后第五個(gè)交易日將兌付款劃入投資者開(kāi)設(shè)的資金或保證金帳戶(hù)。

　　6、未贖回的可轉(zhuǎn)換公司債券，于贖回日后下一個(gè)交易日恢復(fù)交易和轉(zhuǎn)股。

?09年證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)與難點(diǎn)匯總