證券交易基礎(chǔ)知識(shí):證券交易市場

　　證券交易市場也稱二級(jí)市場、次級(jí)市場，是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買賣，轉(zhuǎn)讓和流通的市場。在二級(jí)市場上銷售證券的收入屬于出售證券的投資者，而不屬于發(fā)行該證券的公司。

　　在國外一些發(fā)達(dá)國家，證券交易市場有場內(nèi)交易市場和場外交易市場兩種形式。

　　(1)場內(nèi)交易市場。指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動(dòng)時(shí)間，在多數(shù)國家它還是全國唯一的證券交易場所，因此是全國最重要、最集中的證券交易市場。證券交易所接受和辦理符合有關(guān)法令規(guī)定的證券上市買賣，投資者則通過證券商在證券交易所進(jìn)行證券買賣。

　　證券交易所不僅是買賣雙方公開交易的場所，而且為投資者提供多種服務(wù)，交易所隨時(shí)向投資者提供關(guān)于在交易所掛牌上市的證券交易情況，如成交價(jià)格和數(shù)量等;提供發(fā)行證券企業(yè)公布的財(cái)務(wù)情況，供投資者參考。交易所制定各種規(guī)則，對(duì)參加交易的經(jīng)紀(jì)人和自營商進(jìn)行嚴(yán)格管理，對(duì)證券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，防止操縱市場、內(nèi)幕交易、欺詐客戶等違法犯罪行為的發(fā)生。交易所還要不斷完善各種制度和設(shè)施，以保證正常交易活動(dòng)持續(xù)、高效地進(jìn)行。

　　(2)場外交易市場。又稱柜臺(tái)交易或店頭交易市場，指在交易所外由證券買賣雙方當(dāng)面議價(jià)成交的市場，它沒有固定的場所，其交易主要利用電話進(jìn)行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主，在某些情況下也對(duì)在證券交易所上市的證券進(jìn)行場外交易。場外交易市場中的證券商兼具證券自營商和代理商的雙重身份。作為自營商，他可以把自己持有的證券賣給顧客或者買進(jìn)顧客的證券，賺取買賣價(jià)差;作為代理商，又可以客戶代理人的身份向別的自營商買進(jìn)賣出證券。近年來，國外一些場外交易市場發(fā)生很大變化，它們大量采用先進(jìn)的電子化交易技術(shù)，使市場覆蓋面更加廣闊，市場效率有很大提高。這方面，以美國的納斯達(dá)克市場為典型代表。

　　國外各種場外交易市場有一個(gè)共同特點(diǎn)，就是它們都是在國家法律限定的框架內(nèi)，由成熟的投資者參與，接受政府管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，目前我國的證券市場還處于發(fā)展初期，法律不健全，監(jiān)管力量和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏成熟的理性投資者，應(yīng)該首先辦好證券交易所市場，而不能盲目發(fā)展其他非交易所市場，以免引發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)。

?09年證券市場基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)與難點(diǎn)匯總