2009年證券投資基金考點(diǎn)串講(10)

　　第四節(jié)　開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)

　　一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換

　　開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。

　　一般當(dāng)發(fā)生轉(zhuǎn)換的轉(zhuǎn)入基金的申購(gòu)費(fèi)率高于轉(zhuǎn)出基金的申購(gòu)費(fèi)率而存在費(fèi)用差額時(shí)，應(yīng)在轉(zhuǎn)換時(shí)補(bǔ)齊?；鸱蓊~的轉(zhuǎn)換常常還會(huì)收取一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)用。由于基金份額的轉(zhuǎn)換不需要先贖回已持有的基金再購(gòu)買另一基金，因此綜合費(fèi)用仍較低。

　　二、非交易過(guò)戶

　　包括繼承、司法強(qiáng)制執(zhí)行等。

　　三、基金份額的轉(zhuǎn)托管

　　基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

　　例5：轉(zhuǎn)托管在(　)進(jìn)行申報(bào)。

　　A。轉(zhuǎn)出方

　　B。轉(zhuǎn)入方

　　C。轉(zhuǎn)出方或轉(zhuǎn)入方

　　D。轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方

　　答案：A

　　四、基金份額的凍結(jié)

　　基金賬戶或基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益(包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資)一并凍結(jié)。

　　例題6：

　　判斷正誤：開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回全部采用“未知價(jià)”進(jìn)行。

　　答案：錯(cuò)誤。

　　貨幣市場(chǎng)基金采用已知價(jià)法。

　　第五節(jié)　ETF的募集與交易

　　一、ETF份額的發(fā)售

　　(一)認(rèn)購(gòu)方式

　　在ETF募集期內(nèi)，根據(jù)投資者認(rèn)購(gòu)渠道的不同，可分為網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)。

　　根據(jù)投資者認(rèn)購(gòu)ETF份額所支付的對(duì)價(jià)種類，ETF份額的認(rèn)購(gòu)又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)。

　　目前，我國(guó)可以采取網(wǎng)上現(xiàn)金、網(wǎng)下現(xiàn)金、網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)三種方式認(rèn)購(gòu)ETF

　　(二)認(rèn)購(gòu)費(fèi)用(傭金)及認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算

　　我國(guó)ETF在發(fā)售時(shí)一般按1元/份計(jì)價(jià)

　　二、ETF份額的折算與變更登記

　　(一)ETF份額折算的時(shí)間

　　基金合同生效后，基金管理人應(yīng)逐步調(diào)整實(shí)際組合直至達(dá)到跟蹤指數(shù)要求，此過(guò)程為ETF建倉(cāng)階段。ETF建倉(cāng)期不超過(guò)3個(gè)月。

　　基金管理人通常會(huì)以某一選定日期作為基金份額的折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰(或1%)作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。

　　(二)ETF份額折算的原則

　　基金份額折算對(duì)基金份額持有人的收益無(wú)實(shí)質(zhì)性影響。

　　(三)ETF基金份額折算方法

　　基金份額折算比例的計(jì)算公式為：

　　(小數(shù)點(diǎn)后8位四舍五入)

　　三、ETF份額的交易

　　基金合同生效后，基金管理人可向證券交易所申請(qǐng)上市。ETF上市后二級(jí)市場(chǎng)的交易與封閉式基金類似，要遵循下列交易規(guī)則：

　　(1)基金上市首日的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)為前一工作日基金份額凈值;

　　(2)基金實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實(shí)行;

　　(3)基金買入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出;

　　(4)基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0。001元。

　　證券交易所在開(kāi)市后根據(jù)申購(gòu)、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù)，計(jì)算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)，供投資者交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。

　　四、ETF份額的申購(gòu)與贖回

　　(一)申購(gòu)和贖回場(chǎng)所

　　(二)申購(gòu)和贖回的時(shí)間

　　1。申購(gòu)、贖回的開(kāi)始時(shí)間

　　基金在基金份額折算日之后可開(kāi)始辦理申購(gòu)。

　　基金自基金合同生效日后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間起開(kāi)始辦理贖回。

　　2。開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間

　　(三)申購(gòu)和贖回的數(shù)額限制

　　(四)申購(gòu)和贖回的原則

　　1。ETF申購(gòu)和贖回均以份額申請(qǐng)。

　　2。ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。

　　3。申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。

　　(五)申購(gòu)和贖回的程序

　　(六)申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格

　　申購(gòu)贖回代理證券公司可按照0。5%的標(biāo)準(zhǔn)收取傭金。

　　T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算，并在T+1日公告。

　　(七)申購(gòu)、贖回清單

　　1。申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容

　　2。組合證券相關(guān)內(nèi)容

　　3?，F(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容：禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代、必須現(xiàn)金替代

　　4。預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容

　　5?，F(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容

　　(八)暫停申購(gòu)、贖回的情形

　　在如下情況下，基金管理人可以暫停接受投資者的申購(gòu)、贖回申請(qǐng)：

　　1。不可抗力導(dǎo)致基金無(wú)法接受申購(gòu)、贖回;

　　2。證券交易所決定臨時(shí)停市，導(dǎo)致基金管理人無(wú)法計(jì)算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值;

　　3。證券交易所、申購(gòu)贖回代理證券公司、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無(wú)法辦理申購(gòu)、贖回;

　　4。法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他情形。(10)

?09年證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)與難點(diǎn)匯總