2009年證券投資基金考點串講(13)

　　第二節(jié)　基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)

　　一、基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的基本要求

　　一般公司治理結(jié)構(gòu)的有關(guān)特征對基金管理公司具有普遍意義?；鸸芾砉就晟频闹卫斫Y(jié)構(gòu)必須體現(xiàn)“利益公平、信息透明、信譽可靠、責任到位”的基本原則。

　　基金管理公司治理結(jié)構(gòu)通常應(yīng)符合以下要求：(3點，P76)

　　(1)公司治理結(jié)構(gòu)能夠使股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營層之間的職責明確，既相互協(xié)助、又相互制衡;各自能夠按照有關(guān)法規(guī)、公司章程和基金合同的規(guī)定分別行使職權(quán)。

　　(2)實行獨立董事制度，并保證獨立董事充分發(fā)揮作用。

　　(3)建立完善的內(nèi)部監(jiān)督和控制機制。

　　二、我國對基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的主要規(guī)定

　　我國基金管理公司全是有限責任公司，它們必須滿足《中華人民共和國公司法》中所有對有限責任公司公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)定。

　　(一)總體要求

　　建立組織機構(gòu)健全、職責劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束合理的治理結(jié)構(gòu)，保持公司規(guī)范運作，維護基金份額持有人的利益。

　　(二)基金管理公司治理方面的基本原則(10點，P78)

　　(2)公司獨立運作原則(注重理解)

　　所有與股東簽署的技術(shù)支持、服務(wù)、合作等協(xié)議均應(yīng)上報。

　　(三)獨立董事制度

　　基金管理公司應(yīng)當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。

　　董事會審議下列事項應(yīng)當經(jīng)過2/3以上的獨立董事通過：

　　(1)公司及基金投資運作中的重大關(guān)聯(lián)交易;

　　(2)公司和基金審計事務(wù)，聘請或者更換會計師事務(wù)所;

　　(3)公司管理的基金的半年度報告和年度報告;

　　(4)法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他事項。

　　(四)督察長制度(有變動的內(nèi)容)

　　督察長的提名、聘任、同意、核準;薪酬由董事會決定。

　　例題3：基金管理公司中獨立董事的人數(shù)限制是(　)。

　　A. 獨立董事的人數(shù)不得少于3人

　　B. 獨立董事的人數(shù)不得少于董事會人數(shù)的1/3

　　C. 獨立董事的人數(shù)不得少于3人或者董事會人數(shù)的1/3

　　D. 獨立董事的人數(shù)不得少于3人并且董事會人數(shù)的1/3

　　答案：D

　　第三節(jié)　基金管理公司組織架構(gòu)

　　有效的組織構(gòu)架是實現(xiàn)有效管理的基礎(chǔ)。教材P81圖4-2是基金管理公司典型的組織構(gòu)架。

　　一、專業(yè)委員會

　　(一)投資決策委員會

　　投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)。

　　(二)風險控制委員會

　　風險控制委員會也是非常設(shè)議事機構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。

　　二、投資管理部門

　　(一)投資部

　　投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下達投資指令。

　　(二)研究部

　　研究部是基金投資運作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)發(fā)展狀況分析和上市公司投資價值分析。

　　(三)交易部

　　交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責組織、制定和執(zhí)行交易計劃。

　　交易部的主要職能有：

　　(1)執(zhí)行投資部的交易指令，記錄并保存每日投資交易情況;

　　(2)保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應(yīng)的交易額度;

　　(3)負責基金交易席位的安排、交易量管理等。

　　三、風險管理部門

　　(一)監(jiān)察稽核部

　　監(jiān)察稽核部負責對公司進行獨立監(jiān)控，定期向董事會提交分析報告，直接對總經(jīng)理負責。

　　(二)風險管理部

　　風險管理部負責對公司運營過程中產(chǎn)生或潛在的風險進行有效管理。該部門工作主要對公司高級管理層負責，預防風險的存在。

　　四、市場營銷部門

　　(一)市場部

　　(二)機構(gòu)理財部

　　適應(yīng)業(yè)務(wù)向受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展需要而設(shè)立的獨立部門。

　　五、基金運營部門

　　工作職責包括基金清算和基金會計兩部分。

　　基金清算是基金份額和資金的交收情況;基金會計是有關(guān)基金業(yè)務(wù)的有關(guān)處理。

　　六、后臺支持部門

　　(一)行政管理部

　　(二)信息技術(shù)部

　　(三)財務(wù)部

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