2012證券從業(yè)《投資基金》輔導(dǎo)：第十章重點(diǎn)(5)

　　2012證券從業(yè)《投資基金》輔導(dǎo)：第十章重點(diǎn)(5)

　　四、基金投資與交易行為監(jiān)管

　　(一)基金投資組合監(jiān)管

　　規(guī)定：

　　1.投資范圍：

　　(1)股票基金：60%投資股票;債券基金：80%投資債券。

　　(2)貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過(guò)397 天的債券、信用等級(jí)在AAA 級(jí)以下的企業(yè)債、國(guó)內(nèi)信用等級(jí)在AAA 級(jí)以下的資產(chǎn)支持證券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券。

　　(3)基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券。貨幣市場(chǎng)基金、中短債基金不得投資流通受限證券。封閉式基金投資流通受限證券的鎖定期不得超過(guò)封閉式基金的剩余存續(xù)期。

　　(4)基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全面銀行間債券交易市場(chǎng)或證券交易所交易。

　　2.投資比例

　　(1)如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。

　　(2)基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：(主要掌握)：第一，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%;第二，同一基金管理人，管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不能夠超過(guò)該證券的10%。第三，單只基金申報(bào)新股發(fā)行的金額超過(guò)該基金資產(chǎn)，單只基金申報(bào)數(shù)量超過(guò)發(fā)行股票總量。第四，違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例的約定。第五，證監(jiān)會(huì)禁止的其他情形。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的基金品種可以不受一二項(xiàng)目規(guī)定的比例限制。

　　(3)開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

　　(4)基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定，不符合比例的，10個(gè)交易日進(jìn)行調(diào)整。

　　(5)單只基金持有的同一信用級(jí)別資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過(guò)該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10%。單只基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的10%;同一基金管理人管理的全部基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券不得超過(guò)其各類資產(chǎn)支持證券合計(jì)規(guī)模的10%;單只基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　(6)單只基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額不得超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的5‰，單只基金持有的全部權(quán)證市值占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過(guò)3%。

　　(7)1家基金通過(guò)1家證券公司的交易席位買賣證券的年交易傭金，不得超過(guò)其當(dāng)年所有基金買賣證券交易傭金的30%。

　　3.對(duì)參與銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的規(guī)定

　　在全國(guó)銀行間同業(yè)拆業(yè)市場(chǎng)中進(jìn)行債券回購(gòu)的資金凈額，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的40%;

　　基金在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)中的債券回購(gòu)最長(zhǎng)期限為1 年，債券回購(gòu)到期后不得展期。

　　4.投資限制方面的規(guī)定

　　(1)承銷證券;

　　(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保;

　　(3)從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資。

　　等等

　　5.貨幣市場(chǎng)基金投資的相關(guān)規(guī)定

　　(1)投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　(2)存放在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的30%，存放在不具有基金托管資格的同商業(yè)銀行的存款，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的5%，投資于定期存款的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的30%。

　　(3)投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)180 天

　　(4)不得與基金管理人的股東進(jìn)行交易，不得通過(guò)交易上的安排，人為降低投資組合的平均剩余期限的真實(shí)天數(shù)。

　　(5)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)資產(chǎn)的凈值的40%，除發(fā)生巨額贖回的情形外，貨幣市場(chǎng)基金的投資組合中，債券正回購(gòu)的資金余額在每個(gè)交易日均不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%，因發(fā)生巨額贖回致使貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金凈值的20%的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5 個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。

　　(6)持有的剩余期限不超過(guò)397 天但剩余存續(xù)期超過(guò)397 天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本總計(jì)不得超過(guò)當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20%。(債券剩余期限指的是具體最近一次付息日得時(shí)間(考慮利率浮動(dòng))，剩余存續(xù)期限即為距離到期日得時(shí)間)

　　(7)不得投資于以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券。

　　(8)買斷式回購(gòu)融入基礎(chǔ)債券的剩余期限不超過(guò)397 天。

　　(9)投資于同一公司發(fā)行的短期融資券及短期企業(yè)債券的比例，合計(jì)不得超過(guò)基金的資產(chǎn)凈值的10%。

　　(10)投資于同一商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)債的比例不得過(guò)超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　(11)不得投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券、剩余期限超過(guò)397 天的債券、信用等級(jí)在AAA 級(jí)以下的企業(yè)債券等金融工具。

　　(二)公司內(nèi)部投資交易環(huán)節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全及執(zhí)行情況的監(jiān)管

　　在投資管理方面，《基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》要求建立投資對(duì)象備選庫(kù)制度，強(qiáng)調(diào)研究部門應(yīng)根據(jù)基金合同要求，在充分研究的基礎(chǔ)上建立和維護(hù)備選庫(kù)。在投資決策方面，要求健全投資決策授權(quán)制度，明確界定投資權(quán)限，嚴(yán)格遵守投資限制，防止越權(quán)決策。

　　2007年，《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》

　　2008年3月，《基金公司公平交易制度指導(dǎo)意見》

　　(三)基金交易監(jiān)管方式及違規(guī)處罰

　　首先，通過(guò)托管銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)基金投資的監(jiān)管。

　　其次，通過(guò)交易所實(shí)現(xiàn)對(duì)基金交易的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

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