《證券市場基礎知識》第六章證券市場運行習題

　　《證券市場基礎知識》第六章證券市場運行習題

     一、單項選擇題(請在下列四個選項中選擇最恰當?shù)囊豁椞钊肜ㄌ栔小?

　　1.根據(jù)我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以(　　)方式確定股票發(fā)行價格。

　　A.累計投標詢價

　　B.上網(wǎng)競價

　　C.詢價

　　D.協(xié)商定價

　　2.下列關(guān)于中小企業(yè)板指數(shù)的描述中，錯誤的是(　　)。

　　A.簡稱“中小板指數(shù)”

　　B.由深圳證券交易所編制

　　C.以第100只中小企業(yè)板股票上市交易的日期為基日，設定基點為1000點

　　D.屬于綜合指數(shù)類

　　3.根據(jù)標的物不同，招標發(fā)行可分為(　　)。

　　A.荷蘭式招標和美式招標

　　B.單一價格中標和多種價格中標

　　C.價格招標、單一價格中標和多種價格中標

　　D.價格招標、收益率招標和繳款期招標

　　4.我國《證券法》規(guī)定，發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣(　　)元，應當由承銷團承銷。

　　A.1000萬

　　B.3000萬

　　C.5000萬

　　D.1億

　　5.上市公司出現(xiàn)以下(　　)所述情形，由證券交易所決定終止其股票上市交易。

　　A.公司情況發(fā)生重大變化，不符合公司債券上市條件

　　B.發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準的用途使用

　　C.公司最近3年連續(xù)虧損，在其后1個年度內(nèi)未能恢復盈利

　　D.公司有重大違法行為

　　6.下列關(guān)于證券投資收益與風險關(guān)系的表述中，錯誤的是(　　)。

　　A.風險較大的證券其要求的收益率相對要高

　　B.收益與風險相對應，風險越大，收益就一定越高

　　C.收益與風險共生共存，承擔風險是獲取收益的前提，收益是風險的成本和報酬

　　D.投資者投資的目的是為了得到收益，與此同時又不可避免地面臨著投資風險

　　7.無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的正負(　　)或當日競價時間內(nèi)已成交的最高和最低成交價格之間，由買賣雙方采用議價協(xié)商方式確定成交價，并經(jīng)證券交易所確認后成交。

　　A.15%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　8.關(guān)于上證紅利指數(shù)論述不正確的是(　　)。

　　A.上證紅利指數(shù)挑選在上證所上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定具有一定規(guī)模及流動性的180只股票作為樣本

　　B.反映上海證券市場高紅利股票的整體狀況和走勢

　　C.上證紅利指數(shù)采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式計算，以樣本股的調(diào)整股本數(shù)為權(quán)數(shù)，并采用流通股本占總股本比例分級靠檔加權(quán)計算方法

　　D.上證紅利指數(shù)的計算方法、修正方法、調(diào)整方法與上證成分股指數(shù)相同

　　9.下列選項中，屬于深圳證券交易所綜合指數(shù)類的是(　　)。

　　A.深證新指數(shù)

　　B.深證A股指數(shù)

　　C.深證B股指數(shù)

　　D.深證創(chuàng)新指數(shù)

　　10.在證券發(fā)行市場上聯(lián)系發(fā)行人和投資者的是(　　)。

　　A.證券發(fā)行人

　　B.證券投資者

　　C.證券中介機構(gòu)

　　D.監(jiān)管部門

     證券交易數(shù)據(jù)記憶章節(jié)匯總

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      二、多項選擇題(下列四個選項中至少有兩項符合題意，請找出恰當?shù)倪x項填入括號中。)

　　1.股息的具體形式可以是(　　)。

　　A.建業(yè)股息

　　B.股票股息

　　C.財產(chǎn)股息

　　D.負債股息

　　2.證券發(fā)行制度有(　　)。

　　A.注冊制

　　B.核準制

　　C.公司制

　　D.會員制

　　3.我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易(　　)。

　　A.公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件

　　B.公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者

　　C.公司有重大違法行為

　　D.公司最近3年連續(xù)虧損

　　4.下列各項中，屬于場外交易市場的有(　　)。

　　A.NASDAQ市場

　　B.EASDAQ市場

　　C.SESDAQ市場

　　D.深圳證券交易所

　　5.關(guān)于代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的敘述，正確的是(　　)。

　　A.代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱三板

　　B.以具有代辦系統(tǒng)主辦券商業(yè)務資格的證券公司為核心

　　C.為上市股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務的股份轉(zhuǎn)讓平臺

　　D.代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)由中國證券業(yè)協(xié)會負責自律性管理，以契約明確參與各方的權(quán)利、義務和責任

　　6.中證指數(shù)公司發(fā)布的指數(shù)有(　　)。

　　A.發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)

　　B.滬、深300行業(yè)指數(shù)

　　C.滬、深300指數(shù)

　　D.中證流通指數(shù)

　　7.下列關(guān)于證券投資的風險與收益的描述中，正確的有(　　)。

　　A.在證券投資中，收益和風險形影相隨，收益以風險為代價，風險用收益來補償

　　B.風險和收益的本質(zhì)聯(lián)系可以用公式表述為：預期收益率=無風險利率+風險補償

　　C.美國一般將聯(lián)邦政府發(fā)行的短期國庫券視為無風險證券，把短期國庫券利率視為無風險利率

　　D.在通貨膨脹嚴重的情況下，債券的票面利率會提高或是會發(fā)行浮動利率債券，這種情況是對利率風險的補償

　　8.關(guān)于CBOE推出的中國指數(shù)描述正確的是(　　)。

　　A.以在紐約證券交易所、納斯達克證券市場或美國證券交易所上市的16只中國公司股票為樣本

　　B.合約計算日為到期月的第3個星期五，采用現(xiàn)金結(jié)算

　　C.主要基于海外上市的中國公司

　　D.合約標準為每點100美元，最小變動價位為0.05點

　　9.現(xiàn)在人們所說的道-瓊斯指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù)，包括的指標有(　　)。

　　A.工業(yè)股價平均數(shù)

　　B.商業(yè)股價平均數(shù)

　　C.運輸業(yè)股價平均數(shù)

　　D.公用事業(yè)股價平均數(shù)

　　10.證券發(fā)行市場的作用主要表現(xiàn)在(　　)。

　　A.為資金需求者提供籌措資金的渠道

　　B.為政府宏觀部門調(diào)控經(jīng)濟提供了手段

　　C.為資金供應者提供投資和獲利的機會。實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化

　　D.形成資金流動的收益導向機制，促進資源配置的不斷優(yōu)化

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      三、判斷題(判斷下列說法對錯，對的在括號中填“A”，錯的填“B”。)

　　1.滬深300指數(shù)的指數(shù)計算采用派許加權(quán)方法，按照樣本股的調(diào)整股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計算。(　　)

　　2.債券的發(fā)行價格可以分為：平價發(fā)行、折價發(fā)行和溢價發(fā)行。(　　)

　　3.在債券發(fā)行的定價方式中，以收益率為標的的美式招標，是以募滿發(fā)行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各中標者的認購成本是不相同的。(　　)

　　4.我國《公司法》和《證券法》規(guī)定，股票發(fā)行價格以超過票面金額的價格發(fā)行股票所得的溢價款項列入發(fā)行公司的資本公積金。(　　)

　　5.大宗交易的成交價格不作為該證券當日的收盤價，也不納入指數(shù)計算，不計入當日行情，因此成交量也不計入該證券的成交總量。(　　)

　　6.中小企業(yè)板塊的總體設計可以概括為“兩個不變”和“四個獨立”，“兩個不變”是指中小企業(yè)板塊運行所遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章與主板市場相同;中小企業(yè)板塊的上市公司符合主板市場的發(fā)行上市條件和信息披露要求。(　　)

　　7.負債股息是公司通過建立一種負債，用債券或應付票據(jù)作為股息分派給股東。(　　)

　　8.我國的股票發(fā)行實行核準制并配之以發(fā)行審核制度和保薦制度。(　　)

　　9.非系統(tǒng)風險包括政策風險、經(jīng)濟周期波動風險、利率風險和購買力風險等。(　　)

　　10.實行核準制的目的在于，證券監(jiān)管部門能盡法律賦予的職能，保證發(fā)行的證券符合公眾利益和證券市場穩(wěn)定發(fā)展的需要。(　　)

　　參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.C

　　[解析]股票發(fā)行的定價方式?？梢圆扇f(xié)商定價方式、一般詢價方式、累計投標詢價方式、上網(wǎng)競價方式等。我國現(xiàn)行的做法是采用首次公開發(fā)行的股票詢價制度。根據(jù)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機構(gòu)應通過問詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格。故選C。

　　2.C

　　[解析]中小企業(yè)板指數(shù)以第50只中小企業(yè)板股票上市交易的日期為基日，設定基點為1000點。故選C。

　　3.D

　　[解析]招標發(fā)行是指通過招標方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。根據(jù)標的物不同，招標發(fā)行可分為價格招標、收益率招標和繳款期招標。故選D。

　　4.C

　　[解析]我國《證券法》規(guī)定，發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應當由證券公司承銷的，發(fā)行人應當同證券公司簽訂承銷協(xié)議;向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元，應當由承銷團承銷。故選C。

　　5.C

　　[解析]上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：

　?、俟竟杀究傤~、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件;

　?、诠静话凑找?guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，且拒絕糾正;

　?、酃咀罱?年連續(xù)虧損，在其后1個年度內(nèi)未能恢復盈利;

　?、芄窘馍⒒蛘弑恍嫫飘a(chǎn);

　?、葑C券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。故選C。

　　6.B

　　[解析]一般來講，收益與風險相對應，但不能說風險越大，收益就一定越高，也存在高風險低收益或高收益低風險的債券。故選B。

　　7.C

　　[解析]有漲跌幅限制證券的大宗交易須在當日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)，無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的正負30%或當日競價時間內(nèi)已成交的最高和最低成交價格之間，由買賣雙方采用議價協(xié)商方式確定成交價，并經(jīng)證券交易所確認后成交。故選C。

　　8.A

　　[解析]上證紅利指數(shù)挑選在上海證券交易所上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定且具有一定規(guī)模及流動性的50只股票作為樣本，以反映上海證券市場高紅利股票的整體狀況和走勢。故選A。

　　9.A

　　[解析]在深圳證券交易所的股價指數(shù)中，綜合指數(shù)類包括深證綜合指數(shù)、深證新指數(shù)和中小企業(yè)板指數(shù)。故選A。

　　10.C

　　[解析]證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機構(gòu)三部分組成。其中，證券中介機構(gòu)是聯(lián)系發(fā)行人和投資者的專業(yè)性中介服務組織。故選C。

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     二、多項選擇題

　　1.ABCD

　　[解析]股息指股票持有人依據(jù)所持有的股票從發(fā)行公司分取的贏利。股息的具體形式包括現(xiàn)金股息、股票股息、財產(chǎn)股息、負債股息和建業(yè)股息。故選ABCD。

　　2.AB

　　[解析]注冊制要求發(fā)行人提供關(guān)于證券發(fā)行本身以及和證券發(fā)行有關(guān)的一切信息。核準制要求發(fā)行人將發(fā)行申請報請證券監(jiān)督部門決定。故選AB。

　　3.ABCD

　　[解析]我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;(2)公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者;(3)公司有重大違法行為;(4)公司最近3年連續(xù)虧損;(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。故選ABCD。

　　4.ABC

　　[解析]深圳證券交易所屬于證券交易所市場。故選ABC。

　　5.ABD

　　[解析]代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是為非上市股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務的服務轉(zhuǎn)讓平臺。C錯誤，其他三個選項都是對代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的正確描述。故選ABD。

　　6.BCD

　　[解析]滬、深300行業(yè)指數(shù)，滬、深300指數(shù)和中證流通指數(shù)都是中證指數(shù)公司發(fā)布的指數(shù)。我國中國臺灣證券交易所目前發(fā)布的股價指數(shù)中，以發(fā)行股數(shù)加權(quán)計算的有26種，其中最有代表性的是中國臺灣證券交易所的發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)。故選BCD。

　　7.ABC

　　[解析]D選項在通貨膨脹嚴重的情況下，債券的票面利率會提高或是會發(fā)行浮動利率債券，這種情況是對購買力風險的補償。故選ABC。

　　8.ABCD

　　[解析]四個選項都是對CBOE推出的中國指數(shù)的正確描述，故選ABCD。

　　9.ACD

　　[解析]現(xiàn)在人們所說的道-瓊斯指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù)，包括5組指標：(1)工業(yè)股價平均數(shù);(2)運輸業(yè)股價平均數(shù);(3)公用事業(yè)股價平均數(shù);(4)股價綜合平均數(shù);(5)道-瓊斯公正市價指數(shù)。故選ACD。

　　10.ACD

　　[解析]證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。證券發(fā)行市場的作用主要表現(xiàn)在以下三個方面：(1)為資金需求者提供籌措資金的渠道;(2)為資金供應者提供投資和獲利的機會，實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化;(3)形成資金流動的收益導向機制，促進資源配置的不斷優(yōu)化。故選ACD。

　　三、判斷題

　　1.A

　　[解析]略

　　2.A

　　[解析]債券的發(fā)行價格是指投資者認購新發(fā)行的債券實際支付的價格。債券的發(fā)行價格可以分為：平價發(fā)行、折價發(fā)行和溢價發(fā)行。平價發(fā)行，即債券的發(fā)行價格與面值相等;折價發(fā)行，即債券以低于面值的價格發(fā)行;溢價發(fā)行，即債券以高于面值的價格發(fā)行。

　　3.A

　　[解析]略

　　4.A

　　[解析]股票溢價發(fā)行時，超過股票面值的溢價部分列入公司的資本公積金。

　　5.B

　　[解析]大宗交易的成交價格不作為該證券當日的收盤價，也不納入指數(shù)計算，不計入當日行情，成交量在收盤后計入該證券的成交總量。

　　6.A

　　[解析]中小企業(yè)板塊的總體設計可以概括為“兩個不變”和“四個獨立”。本題關(guān)于“兩個不變”的表述正確。

　　7.A

　　[解析]負債股息是股息收入的一種，是指公司通過建立一種負債，用債券或應付票據(jù)作為股息分派給股東。

　　8.A

　　[解析]略

　　9.B

　　[解析]非系統(tǒng)風險是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風險包括信用風險、經(jīng)營風險、財務風險等。

　　10.A

　　[解析]核準制是指發(fā)行人申請發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合《公司法》和《證券法》所規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請報請證券監(jiān)管部門決定的審核制度。實行核準制的目的在于證券監(jiān)管部門能盡法律賦予的職能，保證發(fā)行的證券符合公眾利益和證券市場穩(wěn)定發(fā)展的需要。

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