2013年證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)：投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

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　　大綱要求：掌握投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求。熟悉承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制。了解股票承銷業(yè)務(wù)中的不當(dāng)行為以及對不當(dāng)行為的處罰措施。

　　知識點一、總體要求

　　1.投資銀行部門應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部“防火墻”原則，建立有關(guān)隔離制度，做到投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)、自營、受托投資管理、證券研究、咨詢等在人員、信息、賬戶、辦公地點上嚴(yán)格分開，以防利益沖突。

　　2.《證券公司內(nèi)部控制指引》10條具體要求p22，其中注意：

　　第一，證券公司應(yīng)重點防范因管理不善、權(quán)責(zé)不明、未勤勉盡責(zé)等原則導(dǎo)致的法律風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和道德風(fēng)險。

　　第二，證券公司應(yīng)建立管理制度，內(nèi)部審核制度，加強項目核算和內(nèi)部考核。

　　第三，證券公司應(yīng)建立科學(xué)、規(guī)范、統(tǒng)一的發(fā)行人質(zhì)量評價體系，應(yīng)在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，在項目實施的不同階段分別進行立項評價、過程評價和綜合評價，提高投資銀行項目的整體質(zhì)量水平。

　　第四，證券公司應(yīng)建立盡職調(diào)查的工作流程，加強投資銀行業(yè)務(wù)人員的盡職調(diào)查管理，貫徹勤勉盡責(zé)、誠實信用的原則，明確業(yè)務(wù)人員對盡職調(diào)查報告所承擔(dān)的責(zé)任;并按照有關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范要求，對業(yè)務(wù)人員盡職調(diào)查情況進行檢查。

　　第五，證券公司應(yīng)加強投資銀行項目的內(nèi)核工作和質(zhì)量控制。證券公司投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(質(zhì)量)控制與投資銀行業(yè)務(wù)運作應(yīng)適當(dāng)分離。

　　第六，證券公司應(yīng)加強證券發(fā)行中的定價和配售等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的決策管理，建立完善的承銷風(fēng)險評估與處理機制，通過事先評估、制訂風(fēng)險處置預(yù)案、建立獎懲機制等措施，有效控制包銷風(fēng)險。證券公司應(yīng)建立對分銷商分銷能力的評估監(jiān)測制度。

　　第七，證券公司應(yīng)加強投資銀行項目協(xié)議的管理，明確不同類別協(xié)議的簽署權(quán)限;在承接投資銀行項目時，應(yīng)與客戶簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議，對各自的權(quán)利、義務(wù)及其他相關(guān)事項作出約定。

　　第八，證券公司應(yīng)加強投資銀行項目的集中管理和控制，對投資銀行項目實施合理的項目進度跟蹤、項目投人產(chǎn)出核算和項目利潤分配等措施。

　　第九，證券公司應(yīng)建立與投資銀行項目相關(guān)的中介機構(gòu)評價機制，加強同律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、評估機構(gòu)等中介機構(gòu)的協(xié)調(diào)配合。

　　第十，證券公司應(yīng)當(dāng)杜絕虛假承銷行為。

　　知識點二、承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制

　　證券公司應(yīng)建立以凈資本為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系。

　　依據(jù)2008年12月1日起施行的修改后的《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定。

　　(一)凈資本

　　凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負債的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)負債等項目和有關(guān)業(yè)務(wù)進行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標(biāo)。

　　(二)風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

　　1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。

　　2.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。

　　3.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。

　　4.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。

　　(三)證券公司必須持續(xù)符合的風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

　　1.凈資本與各項風(fēng)險準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%

　　2.凈資本于凈資產(chǎn)的比例不得低于40%

　　3.凈資本與負債的比例不得低于8%

　　4.凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%

　　知識點三、股票承銷業(yè)務(wù)中的不當(dāng)行為及相應(yīng)處罰

　　自中國證監(jiān)會確認之日起36個月內(nèi)不得參與證券承銷：承銷未經(jīng)核準(zhǔn)的證券;在承銷過程中，進行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動，以不正當(dāng)手段誘使他人申購股票;在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)《證券法》規(guī)定的法律責(zé)任外，自中國證監(jiān)會確認之日起12個月內(nèi)不得參與證券承銷：提前泄漏證券發(fā)行信息;以不正當(dāng)競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù);在承銷過程中不按規(guī)定披露信息;在承銷過程中的實際操作與報送中國證監(jiān)會的發(fā)行方案不一致;違反相關(guān)規(guī)定撰寫或者發(fā)布投資價值研究報告。發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認購的投資者提供財務(wù)資助或者補償?shù)模袊C監(jiān)會可以責(zé)令改正;情節(jié)嚴(yán)重的，處以警告、罰款。

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