證券從業(yè)資格投資基金重難點：封閉式基金的募集與交易

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　　五、封閉式基金的合同生效

　　合同生效的三個條件：

　　(1)封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上;

　　(2)基金份額持有人人數(shù)達到200人以上;

　　(3)基金管理人應(yīng)當自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗資機構(gòu)驗資。

　　自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提交備案申請和驗資報告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。

　　基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔責(zé)任：

　　(1)固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用;

　　(2)在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。

　　例3-1(2010年3月單選題)根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括()。

　　A.基金份額總額超過核準的最低募集份額總額

　　B.基金份額總額達到核準規(guī)模的60%以上

　　C.基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上

　　D.基金份額持有人人數(shù)達到10000人以上

　　【參考答案】C

　　六、封閉式基金的交易

　　(一)上市交易的條件

　　(1)基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上;

　　(2)基金合同期限為5年以上;

　　(3)基金募集金額不低于2億元人民幣;

　　(4)基金份額持有人不少于1000人;

　　(5)基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

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　　例3-3(2010年3月單選題)封閉式基金份額要達到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣()。

　　A.5000萬元 B.1億元 C.2億元 D.5億元

　　【參考答案】C

　　(二)交易賬戶的開立

　　基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認購交易。

　　每個有效證件只允許開設(shè)1個基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1個資金賬戶，并只能對應(yīng)1個股票賬戶或基金賬戶。

　　股票賬戶卡或基金賬戶卡加身份證開設(shè)資金賬戶。

　　(三)交易規(guī)則

　　1.交易時間：封閉式基金的交易時間為每周一至周五，每天上午9：30-11：30、下午1：00-3：00。

　　2.交易原則：封閉式基金的交易遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。

　　3.交易方式：我國封閉式基金的交易采用電腦集合競價和連續(xù)競價兩種方式。集合競價是指對一段時間內(nèi)接收的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。

　　提示：

　　封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%(基金上市首日除外，無漲跌幅限制)。

　　封閉式基金的交收同A股一樣實行T+1交割、交收。

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　　(四)交易費用

　　我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%，不足5元的按5元收取。

　　上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過戶費，由證券商向投資者收取。該項費用由證券登記公司與證券公司平分。

　　在上海、深圳證券交易所上市的封閉式基金不收取印花稅。

　　(五)基金指數(shù)

　　上證基金指數(shù)選樣范圍為在上交所上市的封閉式基金，在計算方法上采用派許指數(shù)計算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。上證基金指數(shù)以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金市價總值為基值，基日指數(shù)為1000點。

　　深證基金指數(shù)選樣范圍為在深交所上市的封閉式基金，在計算方法上同樣采用派許指數(shù)計算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。深證基金指數(shù)以2000年6月30日為基日，以該日所有證券投資基金市價總值為基值，基日指數(shù)為1000點。

　　(六)折(溢)價率

　　投資者常常使用折(溢)價率反映封閉式基金份額凈值與其二級市場價格之間的關(guān)系。折(溢)價率的計算公式為：

　　當基金二級市場價格高于基金份額凈值時，為溢價交易，對應(yīng)的是溢價率;當二級市場價格低于基金份額凈值時，為折價交易，對應(yīng)的是折價率。當折價率較高時常常被認為是購買封閉式基金的好時機，但實際上并不盡然。有時折價率會繼續(xù)攀升，在弱市時更有可能出現(xiàn)價格與凈值同步下降的情形。

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