2014年證券從業(yè)資格《證券交易》講義:融資融券業(yè)務(wù)的管理

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摘要 2014年證券從業(yè)資格《證券交易》講義:融資融券業(yè)務(wù)的管理，環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道小編整理供你參考。

　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第八章講義

　　第二節(jié)　融資融券業(yè)務(wù)的管理

　　一、融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則(掌握)

　　▲證券公司對(duì)融資融券業(yè)務(wù)要實(shí)行集中統(tǒng)一管理。證券公司融資融券業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中于證券公司總部。

　　▲融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照“董事會(huì)―業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)―業(yè)務(wù)執(zhí)行部門―分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。

　　▲證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)的控制，禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資、融券，禁止分支機(jī)構(gòu)自行決定簽約、開戶、授信、保證金收取等應(yīng)當(dāng)由總部決定的事項(xiàng)。

　　【例題?單選題】融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照()的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。

　　A.董事會(huì)―投資決策機(jī)構(gòu)―自營(yíng)業(yè)務(wù)部門

　　B.業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)―董事會(huì)―業(yè)務(wù)執(zhí)行部門―分支機(jī)構(gòu)

　　C.董事會(huì)―業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)―業(yè)務(wù)執(zhí)行部門―分支機(jī)構(gòu)

　　D.業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)―業(yè)務(wù)執(zhí)行部門―分支機(jī)構(gòu)―董事會(huì)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照“董事會(huì)―業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)―業(yè)務(wù)執(zhí)行部門―分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。

　　二、融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系(掌握)

　　(一)證券公司信用賬戶

　　證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行分別開立賬戶。

　　融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣。

　　融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

　　客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。

　　客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶用于存放客戶交存的、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。

　　信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。

　　信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。

　　(二)客戶信用賬戶

　　客戶申請(qǐng)開展融資融券業(yè)務(wù)要在證券公司開立實(shí)名信用資金臺(tái)賬和信用證券賬戶，在指定商業(yè)銀行開立實(shí)名信用資金賬戶?？蛻粜庞觅Y金臺(tái)賬是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金及融資融券負(fù)債的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

　　客戶信用證券賬戶是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)證券賬戶。

　　客戶信用資金賬戶是客戶在指定商業(yè)銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶。

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第八章講義

　　【例1?單選題】( )用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券。

　　A. 融資專用資金賬戶

　　B. 融券專用證券賬戶

　　C. 信用交易資金交收賬戶

　　D. 客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶

　　『正確答案』B

　　『答案解析』融券專用證券賬戶，用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券。

　　【例2?多選題】證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在商業(yè)銀行分別開立( )。

　　A.融資專用資金賬戶

　　B.融券專用證券賬戶

　　C.信用交易資金交收賬戶

　　D.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶

　　『正確答案』AD

　　『答案解析』證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。

　　三、融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請(qǐng)、征信與選擇(熟悉)

　　(一)客戶的申請(qǐng)

　　由客戶本人向證券公司營(yíng)業(yè)部提出申請(qǐng)?？蛻羯暾?qǐng)時(shí)應(yīng)向證券公司營(yíng)業(yè)部提交證券公司規(guī)定的相關(guān)材料。

　　(二)客戶征信調(diào)查

　　1. 內(nèi)容：客戶基本資料;投資經(jīng)驗(yàn);誠(chéng)信記錄;還款能力;融資融券需求。

　　2.對(duì)未按照要求提供有關(guān)情況、在本公司及與本公司具有控制關(guān)系的其他證券公司從事證券交易的時(shí)間連續(xù)計(jì)算不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的客戶，以及證券公司的股東(不包括上市證券公司僅持有5%以下上市流通股份的股東)、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。

　　(三)客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)

　　1.從事證券交易時(shí)間：要求客戶在申請(qǐng)開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司所屬營(yíng)業(yè)部開設(shè)普通證券賬戶并從事交易滿半年以上。

　　2.賬戶狀態(tài)：客戶開戶手續(xù)齊全、資料完備，資金賬戶與證券賬戶對(duì)應(yīng)關(guān)系清晰，交易結(jié)算狀態(tài)良好。

　　3.信譽(yù)狀況：客戶信譽(yù)良好，無(wú)重大違約記錄。

　　4.資產(chǎn)狀況：具有符合要求的擔(dān)保品和較強(qiáng)的還款能力。

　　5.投資風(fēng)格及業(yè)績(jī)：投資風(fēng)格穩(wěn)健，無(wú)重大失誤和損失，有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　6.關(guān)聯(lián)關(guān)系：非證券公司股東或關(guān)聯(lián)人。

　　【例題?單選題】證券公司選擇客戶時(shí)，要求客戶在申請(qǐng)開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司所屬營(yíng)業(yè)部開設(shè)普通證券賬戶并從事交易滿()個(gè)月以上。

　　A. 3

　　B. 6

　　C. 12

　　D. 18

　　『正確答案』B

　　『答案解析』融資融券業(yè)務(wù)選擇客戶時(shí)，要求客戶在申請(qǐng)開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司所屬營(yíng)業(yè)部開設(shè)普通證券賬戶并從事交易滿半年以上。

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　　四、融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示

　　(一)融資融券業(yè)務(wù)合同內(nèi)容(熟悉)

　　1.證券公司在向客戶融資融券前，應(yīng)當(dāng)與其簽訂載入中國(guó)證券協(xié)會(huì)規(guī)定的必備條款的融資融券業(yè)務(wù)合同。合同應(yīng)由證券公司統(tǒng)一制定、保管和與客戶簽訂。

　　2.合同中載明的事項(xiàng)(20項(xiàng))。

　　3.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金和證券。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)揭示(熟悉)

　　《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中注意的幾點(diǎn)內(nèi)容：

　　1.提示客戶注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，以及其特有的投資風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.提示客戶在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。

　　3.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物時(shí)，將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會(huì)相應(yīng)降低對(duì)其的授信額度，或者證券公司提高相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉(cāng)指標(biāo)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成的經(jīng)濟(jì)損失。

　　5.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，客戶將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時(shí)，客戶將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。

　　7.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交易或終止上市等情況，客戶將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。

　　8.提示客戶在從事融資融券交易期間，證券公司將以《融資融券合同》約定的通知與送達(dá)方式及通訊地址，向客戶發(fā)送通知。通知發(fā)出并經(jīng)過(guò)約定的時(shí)間后，將視作證券公司已經(jīng)履行對(duì)客戶的通知義務(wù)?？蛻魺o(wú)論因何種原因沒(méi)有及時(shí)收到有關(guān)通知，都會(huì)面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。

　　9.提示客戶應(yīng)妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料。如客戶將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由客戶承擔(dān)。

　　【例題?判斷題】客戶可以與多家證券公司簽訂融資融券合同，向多家證券公司融入資金和證券。(　)

　　A. 正確 B. 錯(cuò)誤

　　『正確答案』B

　　『答案解析』客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金和證券。

　　五、客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信(熟悉)開戶

　　▲客戶用于1家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有1個(gè)。

　　▲客戶只能開立1個(gè)信用資金賬戶。

　　▲證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。

　　提交擔(dān)保品保證金應(yīng)為現(xiàn)金或上市證券，上市證券的品種和折算率應(yīng)符合證券交易所和證券公司的規(guī)定。作為保證金的現(xiàn)金和上市證券應(yīng)分別轉(zhuǎn)入客戶在指定商業(yè)銀行開立的信用資金賬戶和在證券公司開立的信用證券賬戶。

　　授信證券公司對(duì)客戶融資融券的保證金比例不得低于50%，期限不超過(guò)6個(gè)月。

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第八章講義

　　【例題?單選題】證券公司對(duì)客戶融資融券的保證金比例不得低于()，期限不超過(guò)( )個(gè)月。

　　A.20%，3 　　　B.30%，9

　　C.50%，6　　　 D.60%，12

　　『正確答案』C

　　『答案解析』證券公司對(duì)客戶融資融券的保證金比例不得低于50%，期限不超過(guò)6個(gè)月。

　　六、融資融券交易操作

　　(一)融資融券交易的一般規(guī)則(掌握)

　　1.證券公司接受客戶融資融券交易委托，應(yīng)當(dāng)按照交易所規(guī)定的格式申報(bào)。

　　2.融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍。

　　3.融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià);當(dāng)天沒(méi)有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)。

　　客戶應(yīng)當(dāng)在與證券公司簽訂《融資融券合同》時(shí)，向證券公司申報(bào)其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部證券賬戶?？蛻羧谌陂g，其本人或關(guān)聯(lián)人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向證券公司申報(bào)。

　　4.客戶融資買入證券后，可通過(guò)賣券還款或直接還款的方式向證券公司償還融入資金。

　　5.客戶融券賣出后，可通過(guò)買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券。

　　6.客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。

　　7.未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得他用。

　　8.客戶信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除擔(dān)保物和交易所規(guī)定標(biāo)的證券范圍以外的證券，不得用于從事交易所債券回購(gòu)交易。

　　9.客戶未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索。

　　10.證券公司根據(jù)與客戶的約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施的，應(yīng)按照證券交易所規(guī)定的格式申報(bào)強(qiáng)制平倉(cāng)指令。

　　(二)標(biāo)的證券(掌握)

　　可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券，是在交易所上市交易并經(jīng)交易所認(rèn)可的下列四大類證券：符合交易所規(guī)定的股票、證券投資基金、債券、其他證券。

　　★ 標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　1.在交易所上市交易滿3個(gè)月。

　　2.融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。

　　3.股東人數(shù)不少于4000人。

　　4.在過(guò)去3個(gè)月內(nèi)沒(méi)有出現(xiàn)下列情形之一：

　　(1)日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬(wàn)元。

　　(2)日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過(guò)4%。

　　(3)波動(dòng)幅度達(dá)到基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的5倍以上。

　　基準(zhǔn)指數(shù) 上海證券交易所上證綜合指數(shù)

　　深圳證券交易所深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù)

　　5.股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革。

　　6.股票交易未被交易所實(shí)行特別處理。

　　7.交易所規(guī)定的其他條件。

　　★ 標(biāo)的證券為交易所交易型開放式指數(shù)基金(ETF)的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(新增)

　　1.上市交易超過(guò)3個(gè)月。

　　2.近3個(gè)月內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于20億元。

　　3.基金持有戶數(shù)不少于4000戶。

　　(上交所180只股票、4只ETF;深交所98只股票、3只ETF)

　　▲證券公司向其客戶公布的標(biāo)的證券名單，不得超出交易所規(guī)定的范圍。

　　【例1?多選題】融資融券業(yè)務(wù)的標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合的條件是( )。

　　A.股東人數(shù)不少于4 000人

　　B.在交易所上市交易滿3個(gè)月

　　C.日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬(wàn)元

　　D.融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』C不能成為融資融券業(yè)務(wù)的標(biāo)的證券。

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第八章講義

　　【例2?多選題】融資融券業(yè)務(wù)的標(biāo)的證券為ETF的，應(yīng)當(dāng)符合的條件是( )。

　　A.上市交易超過(guò)3個(gè)月

　　B.上市交易超過(guò)1年

　　C.基金持有戶數(shù)不少于4000戶

　　D.近3個(gè)月內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于20億元

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』標(biāo)的證券為交易所交易型開放式指數(shù)基金(ETF)的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)上市交易超過(guò)3個(gè)月。(2)近3個(gè)月內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于20億元。(3)基金持有戶數(shù)不少于4000戶。

　　七、保證金及擔(dān)保物管理

　　(一)證券充抵保證金的計(jì)算(熟悉)

　　可充抵保證金的證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：

　　1.上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過(guò)70%，其他股票折算率最高不超過(guò)65%。被實(shí)行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0。

　　2.ETF折算率最高不超過(guò)90%。

　　3.國(guó)債折算率最高不超過(guò)95%。

　　4.其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過(guò)80%。

　　5.權(quán)證的折算率為0。

　　上交所、深交所融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率可充抵保證金證券品種折算率

　　A股上證180、深證100指數(shù)成分股不超過(guò)70%

　　非上證180、非深證100指數(shù)成分股不超過(guò)65%

　　被實(shí)行特別處理和暫停上市的A股 0

　　基金交易所交易型開放式指數(shù)基金(ETF) 不超過(guò)90%

　　其他上市基金不超過(guò)80%

　　債券國(guó)債不超過(guò)95%

　　其他上市債券不超過(guò)80%

　　權(quán)證權(quán)證 0

　　(二)融資融券保證金比例及計(jì)算(熟悉)

　　客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%。

　　(三)保證金可用余額及計(jì)算(熟悉)

　　保證金可用余額是指客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。

　　當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時(shí)，折算率按100%計(jì)算。

　　(四)客戶擔(dān)保物的監(jiān)控(熟悉)

　　維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物與其融資融券債務(wù)之間的比例，計(jì)算公式為：

　　▲除下列情況外，任何人不得動(dòng)用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金：

　　1.為客戶進(jìn)行融資融券交易的結(jié)算。

　　2.收取客戶應(yīng)當(dāng)歸還的資金、證券。

　　3.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息、費(fèi)用、稅款。

　　4.按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定以及與客戶的約定處分擔(dān)保物。

　　5.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金。

　　6.客戶提取還本付息、支付稅費(fèi)及違約金后的剩余證券和資金，或在維持擔(dān)保比例超出規(guī)定比例時(shí)按照規(guī)定提取有關(guān)證券和資金。

　　7.法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)《辦法》規(guī)定的其他情形。

　　【例1?單選題】客戶融券賣出證券時(shí)，融券保證金比例不得低于( )。

　　A. 20%

　　B. 50%

　　C. 130%

　　D. 150%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』客戶融券賣出證券時(shí)，融券保證金比例不得低于50%。

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第八章講義

　　【例2?單選題】客戶維持擔(dān)保比例低于( )時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。

　　A.50%

　　B.150%

　　C.130%

　　D.300%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。當(dāng)該比例低于130%時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。

　　【例3?多選題】充抵保證金的有價(jià)證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列( )折算率進(jìn)行折算。

　　A. ETF折算率最高不超過(guò)90%

　　B. 國(guó)債折算率最高不超過(guò)95%

　　C. 權(quán)證的折算率最高不超過(guò)80%

　　D. 上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過(guò)70%，其他股票折算率最高不超過(guò)65%

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』權(quán)證的折算率為0，C的說(shuō)法有誤。

　　八、權(quán)益處理(熟悉)

　　在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按“客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有”的原則處理。

　　(一)對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利的行使

　　所謂對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請(qǐng)求召開證券持有人會(huì)議、參加證券持有人會(huì)議、提案、表決、配售股份的認(rèn)購(gòu)、請(qǐng)求分配投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權(quán)利。

　　(二)證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理

　　證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利或利息、股票紅利或權(quán)證等，登記結(jié)算公司按照證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額派發(fā)。

　　(三)其他權(quán)益的處理

　　證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的，登記結(jié)算公司按照證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額設(shè)置配股權(quán)或優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，并根據(jù)證券公司委托相應(yīng)維護(hù)客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。

　　(四)融券交易期間權(quán)益的處理

　　客戶融入證券后、歸還證券前，在下列情形下應(yīng)當(dāng)按照融券數(shù)量對(duì)證券公司進(jìn)行補(bǔ)償：

　　1.證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。

　　2.證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式予以補(bǔ)償。

　　3.證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的，由證券公司和融券客戶根據(jù)雙方約定處理。

　　【例題?多選題】在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按()的原則處理。

　　A.客戶融券賣出證券的權(quán)益歸客戶所有

　　B.客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有

　　C.客戶融資買入證券的權(quán)益歸證券公司所有

　　D.客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按“客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有”的原則處理。

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　　九、信息披露與報(bào)告(熟悉)

　　▲證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日22：00前向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額、融資余額，融券賣出量、融券償還量以及融券余量等數(shù)據(jù)。

　　▲證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后7個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報(bào)告當(dāng)月的下列情況：

　　(1)融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量。

　　(2)全體客戶和前10名客戶的融資、融券余額。

　　(3)客戶交存的擔(dān)保物種類和數(shù)量。

　　(4)強(qiáng)制平倉(cāng)的客戶數(shù)量、強(qiáng)制平倉(cāng)的交易金額。

　　(5)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)值。

　　(6)融資融券業(yè)務(wù)盈虧狀況。

　　▲證券公司通過(guò)客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有的股票不計(jì)入其自有股票，證券公司無(wú)須因該賬戶內(nèi)股票數(shù)量的變動(dòng)而履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。

　　【例1?單選題】證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日( )前向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額、融資余額以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數(shù)據(jù)。

　　A.16：00 　　B.20：00

　　C.22：00 　　D.23：00

　　『正確答案』C

　　『答案解析』證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日22：00前向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額、融資余額，融券賣出量、融券償還量以及融券余量等數(shù)據(jù)。

　　【例2?多選題】證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后7個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報(bào)告的當(dāng)月情況有()。

　　A.融資融券業(yè)務(wù)盈虧狀況

　　B.客戶交存的擔(dān)保物種類和數(shù)量

　　C.全體客戶和前10名客戶的融資、融券余額

　　D.強(qiáng)制平倉(cāng)的客戶數(shù)量、強(qiáng)制平倉(cāng)的交易金額

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』四個(gè)選項(xiàng)均正確。

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