咨詢工程師考試《項(xiàng)目決策分析》歷年考點(diǎn)歸納(4-5)

　四、稅費(fèi)的估算：

　　財務(wù)評價中應(yīng)說明稅種、征稅方式、計(jì)稅依據(jù)、稅率等。如有減免稅優(yōu)惠，應(yīng)說明依據(jù)及減免方式。

　　在會計(jì)處理上，營業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加包含在“營業(yè)稅金及附加”中。

　　1、增值稅：增值稅 = 銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額

　　銷項(xiàng)稅額 = 含稅收入÷(1+增值稅率)×增值稅率 = 不含稅收入×增值稅率

　　進(jìn)項(xiàng)稅額 = 外購原材料、燃料動力含稅成本÷(1+增值稅率)×增值稅率

　　= 外購原材料、燃料動力不含稅成本×增值稅率

　　2、營業(yè)稅：是價內(nèi)稅，包含在營業(yè)收入之中。

　　3、消費(fèi)稅：對部分貨物征收。

　　4、土地增值稅：按轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)取得的增值額征收。

　5、資源稅：按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計(jì)征。

　　6、企業(yè)所得稅：針對企業(yè)應(yīng)納稅所得額計(jì)征。

　　7、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。以流轉(zhuǎn)稅為基數(shù)計(jì)算。

　　8、關(guān)稅：以進(jìn)出口的應(yīng)稅貨物為納稅對象。

　　9、流轉(zhuǎn)稅：包含增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅。

　　五、維持運(yùn)營投資：在項(xiàng)目評價中，如果該投資投入后延長了固定資產(chǎn)的使用壽命，或使產(chǎn)品質(zhì)量實(shí)質(zhì)性提高，應(yīng)預(yù)以資本化，即應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值，并計(jì)提折舊。否則該投資只能費(fèi)用化，不形成新的固定資產(chǎn)原值。

　　六、非經(jīng)營性項(xiàng)目的費(fèi)用估算

　　無論是否有營業(yè)收入都需要估算費(fèi)用，具體方法和要求可參照上述方法，并編制費(fèi)用估算的相關(guān)報表。對于沒有營業(yè)收入的項(xiàng)目，費(fèi)用估算可以用于計(jì)算單位功能費(fèi)用指標(biāo)，進(jìn)行方案比選，還可以用來進(jìn)行生存能力分析。

　　七、財務(wù)效益費(fèi)用估算報表(搞清表格中各項(xiàng)的計(jì)算)

　　1、建設(shè)項(xiàng)目投資估算表

　　2、建設(shè)期利息估算表

　　3、流動資金估算表

　　4、項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表

　　5、營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表

　　6、總成本費(fèi)用估算表

　　第六節(jié)、財務(wù)盈利能力分析

　　一、內(nèi)容：財務(wù)內(nèi)部收益率是項(xiàng)目的主要盈利性指標(biāo)?，F(xiàn)金流量分析(動態(tài)分析)和靜態(tài)分析兩部分。

　　二、現(xiàn)金流量分析：分為三個層次。

　　第一層次是項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析;

　　第二層次是項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析;

　　第三層次是投資各方現(xiàn)金流量分析，

　　(一)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析(融資前分析)：

　　1、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析：以營業(yè)收入、建設(shè)投資、經(jīng)營成本和流動資金的估算為基礎(chǔ)，考察整個計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出，編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，利用資金時間價值的原理進(jìn)行折現(xiàn)，計(jì)算項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值。

　　2、作用：①為決策者對項(xiàng)目的可行性作出基本判斷提供參考;②作為方案比選或項(xiàng)目比選的依據(jù);

　?、蹫閭鶛?quán)人進(jìn)行信貸決策提供參考。

　　3、有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算，計(jì)算指標(biāo)：(3個)

　　(1)項(xiàng)目財務(wù)凈現(xiàn)值(fnpv)：項(xiàng)目投資息稅前財務(wù)凈現(xiàn)值是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，各年凈現(xiàn)金流量按設(shè)定的折現(xiàn)率ic計(jì)算的現(xiàn)值之和。

　　式中：ci――現(xiàn)金流入;co――現(xiàn)金流出;(ci-co)t――第t年的凈現(xiàn)金流量;n ――計(jì)算期年數(shù);ic ――設(shè)定的折現(xiàn)率。

　　當(dāng)fnpv≥0時，表明項(xiàng)目的盈利能力達(dá)到或超過了設(shè)定折現(xiàn)率要求的盈利水平。

　　(2)項(xiàng)目財務(wù)內(nèi)部收益率(firr)：項(xiàng)目投資息稅前財務(wù)內(nèi)部收益率指能使項(xiàng)目在整個計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時的折現(xiàn)率。

　　式中符號同上。試插法公式：

　　當(dāng)firr≥ic時，即認(rèn)為項(xiàng)目的盈利性能夠滿足要求。

　　(3)項(xiàng)目投資回收期(pt)：項(xiàng)目投資回收期指以項(xiàng)目的凈收益回收項(xiàng)目投資所需要的時間，從項(xiàng)目建設(shè)開始年算起，若從項(xiàng)目投產(chǎn)年算起需特別注明;累計(jì)凈現(xiàn)金流量由負(fù)值變?yōu)榱銜r的時點(diǎn)就是項(xiàng)目的投資回收期。

　　pt=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1+(上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對值/ 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量)

　　當(dāng)pt≤pc時，項(xiàng)目投資回收期滿足要求。投資回收期越短表明項(xiàng)目的盈利能力和抗風(fēng)險能力越好。

　　投資回收期實(shí)際上是一項(xiàng)靜態(tài)指標(biāo)。