2017年《基金基礎(chǔ)知識(shí)》練習(xí)題(4)

基金從業(yè)資格考試易錯(cuò)難點(diǎn)要點(diǎn)匯總

　　1.關(guān)于ETF的風(fēng)險(xiǎn)中，以下不會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差的是(　　)。

　　A.抽樣復(fù)制

　　B.現(xiàn)金留存

　　C.基金分紅

　　D.流動(dòng)性

　　2.有效市場(chǎng)的最佳選擇是(　　)。

　　A.積極型管理

　　B.混合型管理

　　C.消極型管理

　　D.以上都不合適

　　3.(　　)是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否定態(tài)度。

　　A.弱有效市場(chǎng)假設(shè)

　　B.半強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)

　　C.強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)

　　D.市場(chǎng)異常理論

　　4.以下關(guān)于投資決策委員會(huì)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.是公司的非常設(shè)機(jī)構(gòu)

　　B.是公司最高的投資決策機(jī)構(gòu)

　　C.只能定期舉行會(huì)議

　　D.討論和決定公司投資的重大問(wèn)題

　　5.基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在(　　)。

　　A.所管理的基金規(guī)模大小

　　B.從業(yè)人員的多少

　　C.注冊(cè)資本金大小

　　D.投資管理能力

　　6.根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令不包括(　　) 。

　　A.市價(jià)指令

　　B.限價(jià)指令

　　C.止損指令

　　D.觸價(jià)指令

　　7.(　　)投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。

　　A.融資

　　B.融券

　　C.買斷

　　D.回購(gòu)

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基金從業(yè)資格考試易錯(cuò)難點(diǎn)要點(diǎn)匯總

　　8.如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)(　　) 。

　　A.限價(jià)指令

　　B.止損指令

　　C.市價(jià)指令

　　D.觸價(jià)指令

　　9.(　　)是理想交易與實(shí)際交易收益的差值。

　　A.執(zhí)行缺口

　　B.買賣差價(jià)

　　C.資本損失

　　D.資本損益

　　10.基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資交易過(guò)程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和(　　) 。

　　A.管理風(fēng)險(xiǎn)

　　B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

　　D.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　11.以下關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)法不正確的是(　　) 。

　　A.基金投資于股票市場(chǎng)時(shí)，上市公司的股價(jià)不但受其自身業(yè)績(jī)、所屬行業(yè)的影響，更會(huì)受到政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價(jià)格表現(xiàn)出一種不確定性

　　B.基金投資于國(guó)債市場(chǎng)時(shí)，國(guó)債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)上升

　　C.即使基金具有分散風(fēng)險(xiǎn)的功能，但由于股票、債券等市場(chǎng)存在固有的風(fēng)險(xiǎn)，投資于股票、債券的基金也難免會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)

　　D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)中的一種

　　12.債券的久期是指(　　)。

　　A.債券的加權(quán)到期時(shí)間

　　B.債券的票面到期時(shí)間

　　C.債券的信用等級(jí)

　　D.債券的價(jià)格

　　13.關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法不正確的是(　　) 。

　　A.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)

　　B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

　　C.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升

　　D.債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

　　14.下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高的是(　　) 。

　　A.混合基金

　　B.債券基金

　　C.股票基金

　　D.貨幣基金

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基金從業(yè)資格考試易錯(cuò)難點(diǎn)要點(diǎn)匯總

　　15.相對(duì)于投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基金，QDII基金存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，因此在風(fēng)險(xiǎn)管理中需要特別關(guān)注的事項(xiàng)不包括(　　) 。

　　A.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.QDII基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響， 定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持 有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重， 必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　16.詹森指數(shù)是在(　　)模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異指標(biāo)。

　　A.APT

　　B.CAPM

　　C.MM

　　D.均值-方差

　　17.某投資組合的平均收益率為14% ,收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21% ,貝塔值為1.15。若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6% ,則該投資組合的夏普指數(shù)為(　　)。

　　A.0.07

　　B.0.13

　　C.0.21

　　D.0.38

　　18.時(shí)間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的(　　)減去單位基金分紅的單位凈值立即進(jìn)行了再投資。

　　A.綜合值

　　B.單位凈值

　　C.全部?jī)r(jià)值

　　D.市場(chǎng)指標(biāo)

　　19.(　　)可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實(shí)際收益情況，因此常用于對(duì)基金過(guò)去收益率的衡量上。

　　A.簡(jiǎn)單(凈值)收益率

　　B.時(shí)間加權(quán)收益率

　　C.算術(shù)平均收益率

　　D.幾何平均收益率

　　20.假設(shè)某基金第一年的收益率為5% ,第二的收益率也是5% ,其年幾何平均收益率(　　)。

　　A.小于5%

　　B.等于5%

　　C.大于5%

　　D.無(wú)法判斷

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基金從業(yè)資格考試易錯(cuò)難點(diǎn)要點(diǎn)匯總

　　答案

　　1.D 解析 流動(dòng)性不會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。

　　2.C 解析 有效市場(chǎng)的最佳選擇是消極型管理

　　3.C 解析 強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否走態(tài)度。

　　4.C 解析 略

　　5.D 解析 基金管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。

　　6.D 解析 根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令包括市價(jià)指令和隨價(jià)指令，其中隨價(jià)指令又包括限價(jià)指令和止損指令。

　　7.B 解析 融券投資者借入證券賣出，也稱賣空交易

　　8.C 解析 如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令

　　9.A 解析 執(zhí)行缺□是理想交易與實(shí)際交易收益的差值

　　10.C 解析 基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：-是投資交易過(guò)程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn)

　　11.B 解析 ACD均正確，B選項(xiàng)中，利率和債券價(jià)格成反向關(guān)系，因此國(guó)債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)下降。所以B 不正確，故選B。

　　12.A 解析 債券的久期是債券未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均。

　　13.D 解析 債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)。所以ABC正確。債券的到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響就越大。 與此相類似， 債券基金的價(jià)值會(huì)受到市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響。債券基金的平均到期日越長(zhǎng)， 債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。D不正確，故選D。

　　14.C 解析 股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，風(fēng)險(xiǎn)越高，預(yù)期收益越高。

　　15.D 解析 基金的風(fēng)險(xiǎn)管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進(jìn)入特走國(guó)家或市場(chǎng)之前，需要對(duì)該市場(chǎng)的資本管制、貨幣穩(wěn)走性、交易市場(chǎng)體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評(píng)估和研究，避免對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿?dòng)蕩等事件也會(huì)對(duì)基金投資構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不需要特別關(guān)注。故選D.

　　16.B解析 詹森指數(shù)是在CAPM模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異指標(biāo)。

　　17.D 解析 (14%-6% )/21%=0.38

　　18.B 解析 時(shí)間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的單位凈值減去單位基金分紅的單位凈值立即進(jìn)行了再投資。

　　19.D 解析 幾何平均收益率可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實(shí)際收益情況，因此常用于對(duì)基金過(guò)去收益率的衡量上

　　20.B 解析 (1 5% )* (1 5% )^(1/2 ) -1=5%

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:"2017年《基金基礎(chǔ)知識(shí)》練習(xí)題(4)"由環(huán)球網(wǎng)校小編整理請(qǐng)各位考生學(xué)習(xí)備考，如果您在此過(guò)程中遇到任何疑問(wèn)，請(qǐng)登錄環(huán)球網(wǎng)校基金從業(yè)頻道，我們隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

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