期貨《基礎(chǔ)知識》考前測試題(判斷題)

　　11.在金融期貨中，期現(xiàn)套利難以進(jìn)行。(　　)

　　12.套利行為有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格、不同期貨合約價格之間的合理價差的形成。(　　)

　　13.期現(xiàn)套利是指當(dāng)期貨價格與現(xiàn)貨價格的價差發(fā)生不合理變化時，在兩個市場進(jìn)行反向交易，從而利用價差變化獲利的行為。(　　)

　　14.利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價差進(jìn)行的套利行為，稱為套期圖利。(　　)

　　15.只有當(dāng)現(xiàn)貨價格明顯低于期貨價格時才可進(jìn)行期現(xiàn)套利。(　　)

　　16.我國期貨交易所的開盤價由集合競價產(chǎn)生，集合競價釆用;最大成量原則。(　　)

　　17. 在我國期貨交易開盤集合竟價中，高于開盤價的賣出申報全部成交，低于開盤價的買入申報全部成交。(　　)

　　18. 21世紀(jì)以來，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，越來越多的交易所采用了計算機(jī)撮合成交方式，而原來釆用公開喊價的交易所逐漸被淘汰出了市場。(　　)

　　19. 期貨合約價格的形成方式主要有^節(jié)一價制和連續(xù)競價制。(　　)

　　20. 一節(jié)一價制是指把每個交易日分為若干節(jié)，每節(jié)只有一個價格的制度。每節(jié)交,易由賣方最先叫價，所有場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人根據(jù)莫叫價申報交易數(shù)量，直窠一價格上買表雙方b交易數(shù)量相等時為止。(　　)

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　　期貨從業(yè)考試參考答案及解析：

　　1、【答案】B

　　【解析】每日結(jié)算完畢后，會員的結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時，該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。會員必須在下一交易日開市前補(bǔ)足至交易所規(guī)定的結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。

　　2、【答案】B

　　【解析】會員資金按當(dāng)日盈虧進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，當(dāng)日盈利劃入會員結(jié)算準(zhǔn)備金，當(dāng)日虧損從會員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時的交易保證金超過昨日結(jié)算時的交易保證金部分從會員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時的交易保證金低于昨日結(jié)算時的交易保證金部分劃入會員結(jié)算準(zhǔn)備金。

　　3、【答案】A

　　【解析】在我國，鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所只對期貨公司會員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會員對客戶進(jìn)行結(jié)算。中國金融期貨交易所寒行會員分級結(jié)算制度，交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對其受托的客戶、交易會員結(jié)算，交易會員對其受托的客戶結(jié)算。

　　4、【答案】A

　　【解析】該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存兩年，但對有關(guān)期貨交易有爭議的，應(yīng)當(dāng)保存至該爭議消除時為止。

　　5、【答案】B

　　【解析】實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所會員由結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成。在這種制度下，若期貨公司為非結(jié)算會員，則交易所不對期貨公司直接進(jìn)行結(jié)算，期貨公司必須通過所選擇的結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算，然后根據(jù)結(jié)算會員的結(jié)箅結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算。

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　　6、【答案】B

　　【解析】每個期貨合約均以其當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。

　　7、【答案】B

　　【解析】如在規(guī)定時間內(nèi)會員沒有對結(jié)算數(shù)據(jù)提出異議，則視作會員已認(rèn)可結(jié)算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

　　8、【答案】B

　　9、【答案】A

　　10、【答案】B

　　【解析】中國金融期貨交易所規(guī)定了數(shù)種不同情況下，當(dāng)日結(jié)算價的計算方法。但是，如果采用這些方法仍無法確定當(dāng)日結(jié)算價或者計算出的結(jié)算價明顯不合理的，交易所有權(quán)決定當(dāng)日結(jié)算價。

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　　11、【答案】B

　　【解析】期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn) 行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。所以只要期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差存在，就可以套利。在金融期貨中，期現(xiàn)套利也可以進(jìn)行。

　　12、【答案】A

　　【解析】套利交易是期貨市場的交易方式之一，對期貨市場健康發(fā)展起著重要的作用，主要表現(xiàn)在兩個方面：①套利行為有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格、不同期貨合約價格之間的合理價差關(guān)系的形成;②套利行為有助于市場流動性的提髙。

　　13、【答案】A

　　14、【答案】B

　　【解析】利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價差進(jìn)行的套利行為，稱為期現(xiàn)套利 (Arbitrage) 0利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利行為，稱為價差交易 (Spread )或套期圖利。

　　15、【答案】B

　　【解析】一般來說，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差出現(xiàn)較大的偏差時，期現(xiàn)套利機(jī)會就會存在。

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　　16、【答案】A

　　【解析】我國期貨交易所的開盤價由集合競價產(chǎn)生。弁教價集合競價_某品種幕月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行;寒合競價采用最大成交卿，即以此價格k案能夠得到最大成交量。

　　17、【答案】B

　　18、【答案】B

　　【解析】21世紀(jì)以來，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，越來越多的交易所采用了計算機(jī)撮合成交方式，而原來采用公開喊價的交易所也逐步引人了電子交易系統(tǒng)。公開喊價方式又可分為連續(xù)競價制和一節(jié)一價制。連續(xù)競價制在歐美期貨市場較為流行—節(jié)一價制在日本較為普遍。

　　19、【答案】B

　　【解析】期貨合約價格的形成方式主要有：公開喊價方式和計算機(jī)撮合成交兩種方式。公開喊價方式又可分為兩祌形式：連續(xù)競價制(動盤)和—節(jié)一價制(靜盤)。

　　20、【答案】B

　　【解析】一節(jié)一價制是指把每個交易日分為若干節(jié)，每節(jié)只著一個價格的制ka每節(jié)交易由主持人暈先叫價，所有場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人根據(jù)其叫價申報實M數(shù)量，直至在某一擠格上買賣雙方的交易數(shù)量相等時為止。

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